XNUMX年後、DeFiベア市場は終わりが見えない

2022月のロシアのウクライナ侵攻によって加速された不安定なマクロ経済状況により、XNUMX年を通じて、リスクオンのような株式や暗号通貨は減少傾向にありました。しかし、XNUMXつの暗号通貨ニッチは他の市場よりも長い間苦しんでいます：DeFiトークン。

イーサリアムDeFiスランプが続く 

DeFiは明確な製品市場の適合性と比較的強力なファンダメンタルズを提供してきましたが、このスペースの上位資産の多くはXNUMX年以上にわたって弱気市場で取引されてきました。

MakerDAO、Aave、Uniswap、Compoundなどの暗号通貨で最も人気のあるDeFiプロトコルのガバナンストークンは、80年92.5月に記録された史上最高の価格から2021％から27％の価値で急落しました。今年はほぼすべての市場に浸透しており、Nasdaqは57.5％のドローダウンに苦しんでおり、BitcoinはXNUMX％を出血しており、DeFiは他のほとんどの暗号資産よりもはるかに大きな打撃を受けています。 

メーカーDAO、人気のある分散型DAIステーブルコインの背後にあるプロトコルでは、MKRトークンが約$ 1,300に下がり、79年2021月の史上最高価格の$ 6,292から1.1％以上下がっています。 これにより、時価総額は6.8億ドルになり、DAIのXNUMX億ドルを下回ります。 興味深いことに、Makerのファンダメンタルズは、MKRの価格パフォーマンスが弱いにもかかわらず、過去40年間で改善されました。 DAIの時価総額は約XNUMX％増加しており、DeFiエコシステム内でまだ有用性があることを示しています。 DAIは最近、TerraのDo KwonがDAIを殺害することを約束した数週間後、TerraのUSTが崩壊した後、暗号のトップ分散型ステーブルコインとしてその地位を取り戻しました。 また、プロトコルの収益は昨年の最高値に追いついていないものの、Makerの月間収益はこれまでの平均で約7.2億ドルであり、2021年の月間平均である約7.41億2万ドルからわずかに減少しています。 イーサリアムベースのプロジェクトも今年StarkNetに拡張される予定です。つまり、ユーザーはレイヤーXNUMXでより低コストでプロジェクトにアクセスできるようになります。 

AaveDeFiで最大のマネーマーケットプロトコルである、も低迷しています。 そのAAVEトークンは現在約98ドルで取引されており、ファンダメンタルズがほぼ改善されているにもかかわらず、85年2021月の史上最高値である661ドルから約XNUMX％下落しています。 あたり DefiLlamaからのデータ、Aaveは約11.8億ドルを保有 USTの崩壊に至るまでの合計値は、昨年の今回の流動性とほぼ同じ量でした（ユーザーがエコシステムから急いで出て、Aaveやその他のプロトコルから流動性を排出したため、TerraのワイプアウトはDeFiスペースにまで拡大しました）。 によると トークンターミナルからのデータ、Aaveの販売価格に対する比率は約19.8倍から8.38倍に減少しました。これは、AAVEトークンが本質的価値を獲得したことを示しています。 Aaveは最近、Ethereum Layer 3およびその他のネットワーク全体でクロスチェーン機能を備えたV2アップデートを開始しましたが、それはAAVEの勢いを増すのにほとんど役立ちませんでした。 

暗号の最大の分散型取引所、 Uniswap、価格パフォーマンスの面でも厳しい年でした。 寿司からの「吸血鬼攻撃」に続いて初期ユーザーに最初に配布されたユニスワップのガバナンストークンであるUNIは、現在、トークンあたり約5.60ドルで取引されており、87.4年2021月の最高値である44.92ドルからXNUMX％減少しています。 ただし、ファンダメンタルズに関しては、ユニスワップは大きなドローダウンを経験していません。 テラが崩壊する前は、プラットフォーム上のすべての流動性ペアにわたってロックされた合計値は約 ２０２２年の１７４億４０００万ドル、またはロックされた過去最高の合計値である約10.3億ドルからわずかに減少しました。 一方、取引量では、ユニスワップは現在、月平均を誇っています 取引量 約46億ドルの。 2021年31月、ユニスワップは約XNUMX億ドルを処理していました。 それにもかかわらず、UNIはそれ以来出血しています。

、Aaveの競合企業と呼ばれることもある別の貸付プロトコルは、価格面で上位68.50つのプロジェクトの中で最悪の被害を受けました。 コンパウンドのCOMPトークンは現在92.5ドルで取引されており、2021年910月の最高値であるXNUMXドルからXNUMX％下がっています。 ただし、Compoundのファンダメンタルズが過去XNUMX​​年間でほぼ間違いなく弱まっていることは注目に値します。 短期金融市場では、ロックされた総価値、総収益、価格対売上高の比率など、すべての主要な指標でドローダウンが見られました。

DeFiは、2020年の夏に縁起の良い走りを見せ、収穫農業の出現と「DeFi夏」として知られるようになった取引活動の活発な時期をもたらしました。 また、2021年初頭には、より広い市場に比べてパフォーマンスが向上しましたが、2021年XNUMX月のクライプロの墜落以来、このセクターは厳しい冬の局面に耐えてきました。 ビットコインとイーサリアムの条件で価格設定されているため、DeFiプロジェクトの収益はさらに悪化します。 NFTや「代替レイヤー1」などの他の暗号通貨セクターが2021年の後半に勢いを増したため、DeFiの価格パフォーマンスは他の市場に比べて弱かった。 スペース全体が苦しんでいる今、DeFiドローダウンは好転の兆しを見せていません。

開示：これを書いている時点で、この作品の作者はETH、xSUSHI、および他のいくつかの暗号通貨を所有していました。