マサチューセッツ州の投資家に目標日ファンドの税額を超える数百万ドルを支払うヴァンガード

ターゲット・デート・ファンドは多くの退職金制度でデフォルトの選択肢となっており、低手数料と投資に手を煩わさないアプローチを求める投資家に人気があります。 投資家は、退職予定日とほぼ一致するファンドを選択できます。 時間の経過とともに、ファンドはその配分を株式中心から株式と債券のよりバランスのとれた組み合わせに移行します。

調査会社のレポートによると、ターゲットデートファンドの資産は3.27年末の2021兆ドルから2.8年末には2020兆ドルに増加した モーニングスター.

バンガードは、個人投資家向けと機関投資家向けの 2020 つのバージョンのターゲット デート ファンドを提供しました。 どちらも同じ戦略と投資を使用しましたが、機関投資家はより低い手数料を支払いました。 XNUMX年XNUMX月にバンガードが発表 最低投資額を削減していました 機関投資家向けTDFは5億ドルから100万ドルに。 これにより、個人向けTDFから機関投資家向けTDFに資産を移す小規模な退職金制度が多数誕生し、その流出により個人向けTDFは資産売却を余儀なくされ、課税口座に資金を保有していた投資家にキャピタルゲインが生じた。

同州証券局を監督する連邦長官ウィリアム・F・ガルビン氏によると、長期および短期のキャピタルゲインはマサチューセッツ州の5,000以上の口座に分配されたという。 同庁によると、バンガードは、苦労して稼いだ退職後の貯蓄のための、手間のかからない投資オプションとして、ターゲット・デート・ファンドを販売していたという

マサチューセッツ州の規制当局によると、和解金の大半（5.5万ドル）は、適格なマサチューセッツ州の投資家に送られ、キャピタルゲインの分配によって生じた税金の支払いに充てられるという。 バンガードはまた、マサチューセッツ州に500,000万ドルを一度に支払う予定だ。

ガルビン氏は声明で「私の事務所がマサチューセッツ州の投資家に有意義な救済を確保できたことをうれしく思う」と述べた。 「これらの並外れたキャピタルゲインは、メインストリートの投資家よりも超富裕層の株主に利益をもたらすというバンガードの意識的な決定によってもたらされました。」

バンガードは和解の一環としての不正行為を認めも否定もしなかった。

同社の広報担当者は声明で「この問題を棚上げし、長期化するプロセスによるコストや混乱を避けられることをうれしく思う」と述べた。 「顧客所有の組織として、バンガードには投資家や退職金貯蓄者に利益をもたらすためにコストと最低投資額を引き下げてきた長い歴史があります。 私たちは、より多くのアメリカ人が経済的目標を達成できるよう、投資のコストと複雑さを軽減することに引き続き取り組んでいきます。」

バンガードは世界最大の資産運用会社の 30 つです。 低コストのファンドで知られる同社は、8 万人を超える投資家にサービスを提供し、XNUMX 兆ドルを超える資産を監督しています。

バンガードを訴えている投資家らは、自分たちと同社の目標日ファンドに投資した他のバンガード顧客に代わって集団訴訟の地位を求めている。 

訴状によると、バンガードの新たな最低投資額によって引き起こされた株価下落の結果、同社のリテールファンドは株式償還のための現金を調達するために資産の15％も売却したという。 訴訟によれば、そうすることでファンドはキャピタルゲインを実現し、法律の要求に従ってファンドの残りの投資家に分配されたという。 

フィラデルフィアの連邦裁判所に14月XNUMX日に起こされた訴訟によると、「これにより退職計画に悪影響は及ばなかったものの、課税対象の投資家が税金の袋を抱えたままになった」という。 訴訟は係属中である。

訴状によると、バンガードには少なくとも5万ドルが投資されたプランのリテールファンド手数料を引き下げたり、XNUMXつのファンドを統合したりするなど、他の選択肢もあったとされている。 結局ヴァンガードは 資金を一つに統合した 訴訟によれば、これにより投資家に税金が課されることはなかったという。 

連邦長官は、この問題についてはXNUMX月に調査を開始しており、マサチューセッツ州の適格投資家に対し、バンガードから金銭的賠償を受ける権利がある可能性があることを通知する予定であると述べた。 マサチューセッツ州には、最も積極的な州証券規制当局の XNUMX つがあります。 たとえば、代理店は最近、 プレス証券 顧客の現金口座の利回りをいつ引き上げようとしたのかについて。 去年、 マスミューチュアルの一部門に罰金を科した ミーム株について議論する YouTube 動画で有名になったキース・ギルを含む従業員のソーシャルメディア活動を監督しなかった疑いで 4 万ドル。 連邦長官はまた、ブローカーに顧客の最善の利益のために行動することを義務付ける受託者規則を制定しようとした。 州の裁判官 ルールを破棄した ロビンフッド・ファイナンシャルが規制当局を告訴した後のXNUMX月に。

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