供給の問題にもかかわらず、フォード株はまだ買いです。 これが理由です。

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フォード·モーター

同社が継続的な部品不足を警告した後、先週の株価は急落しましたが、ウォール街は心配していないようです。 バロンズ.

月曜日の開示で、フォード (ティッカー: F) は次のように述べています。 40,000 から 45,000 を完了することはできません 第1四半期の終わりまでに生産する予定だった、より利益率の高いトラックとスポーツユーティリティビークル。 同社によると、生産量の不足と予想を上回る 1.4 億ドルのコストにより、四半期の営業利益は約 1.7 億ドルから 2.9 億ドルとなり、アナリストの予測である XNUMX 億ドルを大きく下回っています。

でお勧めするフォードストック 2020年XNUMX月のカバーストーリー、ニュースで12.3％下落しましたが、株価は私たちが選んだときからまだ約35％上昇しています.

それは大きなミスですが、良いニュースの断片も含まれています. 問題の 14,000 つは、生産されなかった車両が生産された車両よりも収益性が高かったことです。 ウォール街の見積もりによると、未完成のトラックと SUV の営業利益はそれぞれ約 3,000 ドルで、2022 年上半期に同社が販売した車両の平均利益率 600 ドルをはるかに上回っています。上昇するコストは 1 億ドルで、フォードは通常の運用環境で第 200 四半期の予想を約 XNUMX 億ドル上回る可能性があります。

フォードは、あたかもそれらの利益を補うことができるかのように行動しています。 同社は、通年の営業利益11.5億ドルから12.5億ドルという以前の予測に固執しました。 今年の最初の 4.5 四半期の業績を考えると、フォードがこれらの数字を達成するには、第 3.1 四半期に約 3.2 億ドルを稼ぐ必要があります。 RBC アナリストの Joseph Spak は、この四半期で約 XNUMX 億ドルを予測していますが、ウォール街でのコンセンサス コールは、営業利益で約 XNUMX 億ドルです。

シティグループのアナリスト、イタイ・ミカエリ氏は、フォードがコスト上昇に直面しても通期の営業利益の予測を維持するためには、より有利な製品構成 (トラックと SUV を増やし、セダンを減らす) と、彼は期待していた。 同社がガイダンスを維持しようとする姿勢は、自動車メーカーが需要の問題に直面していないことも示している、と彼は言う。

それからはほど遠い。 もしも フォードのトラック事業 数学が示唆するのと同じくらい実際に収益性があり、それはビジネスの150つです. また、同社の最も人気のあるピックアップである F-XNUMX の電気バージョンの販売が高い利益水準を満たすことができる限り、将来にわたって成長が見込めることも示しています。 トラック事業全体が、フォードがガソリン車を作る会社から電気自動車を作る会社に移行する際に利益を上げていることを保証します。 道を下って、 EV ローエンドのガソリン車よりも収益性が高くなれば、フォードの全体的な収益性を高めるのに役立つ可能性があります.

市場は、他の自動車メーカーもフォードと同じ問題を抱えていると想定していました—

ジェネラル・モーターズ

（GM）、 XNUMX月におすすめは先週 11% 下落しましたが、そうではない可能性があります。 「フォードの問題を他の [自動車メーカー] に当てはめるのは簡単ではありません」と、RBC の Spak は月曜日のレポートに書いています。 「明らかに、供給は依然として途切れ途切れですが、さまざまな問題がさまざまな時期にさまざまな自動車メーカーに影響を与えています。」

フォードの意見も変わっていません。 株式を格下げしたアナリストはいません。 Spak は依然として Ford の株価をホールドに格付けしており、目標株価は 15 ドルです。 Michaeli は、目標株価を 16 ドルとして、株のホールド率も同様に評価しています。 それでも、金曜日の終値 30 ドルから 12.31% 上昇しています。

フォードのアップデートはウォール街を揺るがせず、揺るがしませんでした バロンズ. その株はまだ所有する価値があります。

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