負債と配当は共存できます。 しおれてはいけない5つの株があります。

文字サイズ

債務負担が大きいと、企業の配当金の支払いが妨げられたり、妨げられたりすることがありますが、最近の歴史的に低い借入コストの伸びは、多くの高債務企業を検討する際に、株式投資家にある程​​度の安心感を与えるはずです。

これは、企業が近年どのようにバランスシートを管理しているかを調査する配当に関する最近の調査報告の観察のXNUMXつです。

連邦準備制度が引き締めレジメンを継続し、企業の借入コストを急上昇させているため、金利は最近上昇しましたが、「多くの企業は過去XNUMX年間で資本構造を改善し、より高い金利の打撃を和らげました」とIanが書いたレポートは結論付けています。 VanderHorn、S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスの主任研究アナリスト。 最近の金利の急上昇にもかかわらず、多くの企業は、債務を借り換えたり、返済したりすることで、近年の超低金利を利用しました。

エネルギー部門を取り上げます。 S＆P 500エネルギー企業の利息、税金、減価償却、償却前利益に対する純負債の平均比率、つまりEbitdaは、1.8年の6.6から昨年は2020に低下したと彼は指摘します。

---

ニュースレターのサインアップ

退職

バロンズは、仕事の後の生活の準備についての私たちの記事の毎週のまとめであなたに退職計画とアドバイスをもたらします。

---

「借り換えではなく、エネルギー生産者は大規模な範囲で債務を返済することができるという幸運な立場にあります」と報告書は述べています。 そしてそれは、石油とガスの価格の上昇とともに、彼らの配当を大幅に助けました。

少なくとも今のところ、配当のもうXNUMXつの前向きな進展は、多くの企業が元本の債務返済を押し出し、「短期的に必要な現金が少なくなるため」、より多くの余裕を提供していることです。

報告書には、多額の債務を抱えているが、それでも配当を支払っている約60社がリストされています。 それらはユーティリティを含みます

南部の

（ティッカー：SO）、最近3.6％の利回り。

フォード·モーター

（F）、2.9％;

ディア

（DE）、1.3％;

ドミノのピザ

（DPZ）、1.1％; と

メットライフ

（MET）、3％。 レポートによると、すべての純負債とEbitdaの比率は少なくともXNUMXです。

ただし、これらの企業の一部が採用していることのXNUMXつは、配当の支払い率が比較的低いことです。つまり、配当で支払われる収益の割合です。 「収益の低い割合を支払っている場合、あなたはあなたの現金の低い割合しか消費していません」とVanderHornは言います バロンズ。 「より柔軟性があります。」

ディア 3.32月に終了した前会計年度の配当金は18.99株当たり20ドルで、配当率はXNUMX％未満で、XNUMX株当たりXNUMXドルを支払いました。 フォードは昨年秋に四半期配当を復活させた パンデミックの一時停止後。 しかし、10株あたり40セントの四半期支出を年換算すると、XNUMXセントになります。

FactSet
さん
支払い率が2022％未満の場合、調整後の1.93年の予想収益は10ドルになります。

対照的に、S＆Pダウ・ジョーンズ・インデックスによると、500月末のS＆P 29の配当支払い率はXNUMX％でした。

ただし、VanderHornは、一部のセクターは設計上、はるかに高いペイアウト率を持っていると指摘しています。 これには、500月97.2日現在のS＆P 87.2の支払い率がそれぞれ31％と90％である公益事業と不動産が含まれます。REITは、課税所得の少なくともXNUMX％を株主に分配する必要があります。 ユーティリティ株は、資本の増価よりも収入を求められることが多く、投資家は通常、妥当な配当金の支払いを期待しています。

要するに、企業の債務負担は投資家が検討すべきものですが、特に多くの企業が借入コストを引き下げているため、必ずしも配当の取引を妨げるものではありません。

「他の資本配分の優先事項に負担をかけずに債務返済をカバーするのに十分なキャッシュフローがある限り、配当は持続可能でなければなりません」とヴァンダーホーンは言います。

への書き込み ローレンスC.シュトラウス [メール保護]