車のレポは爆発しています。 それは悪い前兆です。

ラッキーロペスは、約20年間事業を行っている自動車ディーラーです。 銀行家との最近の会議で、彼はオークションに行く前に取り戻された車両に入札しましたが、彼はデフォルトのローンのいくつかの共通の特徴に気づきました。 最近取り戻された車のローンのほとんどは2020年と2021年に開始されましたが、人々はさまざまな時期に困難な時期に陥るため、通常、開始日は分散しています。 ローン・トゥ・バリュー・レシオ、つまり車両の価値に対する融資額は、通常の140％に対して、約80％です。 そして、ローンの多くは、パンデミックの間に一時的に収入が急増したバイヤーに拡大されました。 これらの月収は、パンデミック刺激プログラムが停止したため、時には半分に減少し、現在はインフレ調整ベースで、特に基礎の価格が上昇しているため、さらに悪化しているように見えます。

問題の一部は、パンデミックが債務免除、パンデミック刺激チェック、失業手当の強化、場合によっては給与保護プログラムからの貸付の免除をもたらしたため、一部の消費者の収入が一時的に高かったことです。 ロペス氏は最近、ベントレー、マクラーレン、XNUMX台のアストンマーティンを購入したと述べています。これらはすべて頭金としてPPPマネーを使用して購入者が購入し、月々の支払いがほとんどまたはまったくない場合はすべて取り戻しました。もう700つの最近の買収：シルバラードは、XNUMX回の支払いを行ったXNUMXクレジットスコアの堅実な借り手から差し押さえられました。

一方、銀行の自動貸付基準は窓の外に出て、貸し手は自動車の過払いという時流に乗ったとロペス氏は言います。 「誰もが無料のグレイビートレインが終わることはないと思っていました」とロペスは言います。

今、彼は、車の支払いで月に2,500ドルを支払うことで、月に1,000ドルを稼ぐ人をこれほど多く見たことがないと言います。 これは、多くのファイナンシャルアドバイザーが自動車の支払いに割り当てることを推奨する収入の最大部分の約2008倍です。 「経済が強いという考え？ 実際にビジネスをしている人は誰でも、物事は強くないと考えています」とロペスは言います。 「XNUMX年に住宅バブルが発生しましたが、現在は自動バブルが発生しています。」

カーショッピングアプリCoPilotのデータを検討してください。このアプリは、全国のディーラーの毎日のオンライン在庫を監視して、車の表示価格と異常なパンデミックのダイナミクスがなければ価値があると彼らが言っていることを追跡します。 43月の中古車価格は10,046％上昇し、予想される「通常の」レベルをXNUMXドル上回ったと同社は述べています。

クイルインテリジェンスのCEOであるダニエルディマルティーノブースが述べているように、自動車を取り戻すビジネスの企業は、経済問題がいつ発生しているのかを最初に知っています。 そして今、それらの企業は、市場に出回っている取り戻された中古車の洪水に対処するために車のロットを購入しています。 より長く、より困難な不況、 彼女が言います。 ロペス氏によると、銀行は予想される自動車所有の急増に対処するために、より多くの土地をリースしているという。

一部の自動車幹部は混乱をほのめかしている。 今年の初め、Vickie Judy、CFO

アメリカのカーマート

（ティッカー：CRMT）、収益の呼びかけで車の所有率の上昇について話し合った。 六月に、

フォード

（F）CFOのジョン・ローラー氏は、会社は延滞が増加し始めたと述べた。

ロペス氏は、銀行が車両の所有率について話すことを嫌うため、車両の所有率を追跡するのは難しいと述べています。 しかし、彼が銀行から見たと彼が言ったことに基づくと、サブプライム・レポは2020年以来ほぼ11倍になり、平均して約2％になりました。 大きな赤い旗は、借り手がより高いクレジットスコアを持っているプラ​​イムリポジトリにあります。 ロペス氏によると、通常、プライムローンの約4％が取り戻されます。 現在、その割合は約XNUMX％です。 その一部は、一時的に一部の消費者をより良い借り手のように見せかけるパンデミック支援によって説明することができます。 しかし、それはおそらくプライムデフォルトの急増を完全には説明しておらず、したがって、インフレ率が上昇し、金利が上昇し、金融市場が崩壊するにつれて、大きな現金クッションと強力な雇用市場が世帯を緩衝しているという物語にもかかわらず、より広い範囲の消費者が苦労していることを示唆しています。

イェシーバー大学カルドゾ法科大学院教授、パメラ・フーヘイ、 2021年に自動車ローンの危機について警告。 彼女はその後、パンデミックに向かって、未払いの自動車ローンは記録的なレベルにあり、自動車ローンの延滞はほぼ四半期ごとに最高値に達していると書いた。 バブルは崩壊しそうだったようですが、政府のパンデミック対応は、底が自動車ローン市場から落ちなかったことを意味しました。 措置は一時的なものであり、彼女はその時警告しました、そしてバブルはそれ以来成長しただけです。

バロンズ 先週Fooheyにチェックインしました。 「バブルはすぐに崩壊の兆しを見せ始めています」と彼女は言い、自動車価格の全体的な高騰がローンの増加と所有率の上昇につながったことを指摘しています。

自動車市場で泡立っているのは、より広範な経済問題を反映しています。 質問：自動車バブルの崩壊は、より広い米国経済にどのように影響するでしょうか？ ニューヨーク連銀が87月に発表したデータによると、アメリカ人の自動車債務は1.47月に終了した年度に10億ドル増加し、8.2兆ドルになりました。 これは、同時期にXNUMX％増加した総消費者債務の約XNUMX分のXNUMXに相当します。

ロペス氏によると、問題が発生し始めている場所の140つは、銀行のバランスシートです。 彼は、約70のLTVで自動車ローンを提供していた銀行は、現在オークションで約XNUMXを獲得していると言います。つまり、かなりのお金を失っています。 Fooheyは、自動車ローンの増加と延滞およびデフォルトの増加は、個人ローンおよびクレジットカードのデフォルトの増加を追跡していると言います。

自動車のトラブルが反映し、前兆がインフレを冷やすはずであるという点で、景気の低迷には銀色の裏打ちがあります。 しかし、少なくともすぐには、それほど単純ではないかもしれません。 「多くの銀行は賢いです。 彼らはダイヤモンドのように市場を支配しています」とロペスは言います。 「レポが流入するにつれて、彼らはそれらを頻繁にリリースするだけです」と彼は言います。つまり、経済成長が衰え、レポが増えると中古車の在庫が増えるとしても、自動車価格はおそらく頑固なままです。

それはインフレの場合にも広く当てはまり、スタグフレーションは予想よりも深刻な景気後退に代わる唯一の選択肢です。

への書き込み リサ・ベイルファス [メール保護]