ハト派のフォワードガイダンスは市場を救うには不十分

市場は主に、水曜日に予想される75ベーシスポイントの上昇の後、XNUMX月の利上げの減速を織り込んでいますが、アナリストによると、トレーダーはソフトランディングのために息を止めるべきではありません. 

投資家は、連邦準備制度理事会が今週利上げを継続する態勢を整えていると確信しているようです。 先物市場は、連邦公開市場委員会が87.5日間の政策会議を開始したため、火曜日の午後、ニューヨークで75ベーシスポイントの上昇のXNUMX％の可能性を織り込んでいた. CMEグループデータ.

わずか 43.5 か月前、市場は分裂し、50% が 56.5 ベーシス ポイントの上昇を予想し、75% が XNUMX ベーシス ポイントを要求しました。 

オアンダの上級市場アナリスト、クレイグ・アーラム氏は「明日は75ベーシスポイントの利上げが確定しているように見えるが、投資家が関心を持っているのはそのメッセージだ」と語った。 「インフレは目を見張る水準にとどまっているが、50月のXNUMXベーシスポイントの利上げを皮切りに、その後の数回の会合で中央銀行がブレーキを緩める意向を示すだろうとの見方が強まっている」

株式と暗号通貨は、火曜日のリリースに続いて低く取引されていました 予想外にポジティブな雇用報告、FRBが積極的な政策の動きを続ける可能性があることを示しています。 

セブンズ・レポート・リサーチの創設者であるトム・エッセー氏によると、FRBがXNUMX月のピボットをほのめかしなければ、極端な方法ではないが、市場は否定的な反応を示すだろう. 

「市場は短期的には伸びすぎているため、この結果は、

現在予想されているように、株式は軽度から中程度の下落、最悪の場合でも約 1% の下落になるだろう」と Essaye 氏は述べた。 「ディフェンシブセクターとバリュー株が相対的にアウトパフォームする一方で、成長は引き続き鈍化すると予想される」と述べた。 

持続的なインフレ、予想外の収益、イールドカーブの逆転により、景気後退が迫っている可能性があります。 アーラム氏によると、積極的な引き締めのリスクは、より緩やかなアプローチよりも大きくなる可能性があり、今週金利が 3.75% から 4% に達した場合、経済は多くの引き締めを吸収しなければなりません。 

「ハト派のシグナルは、株式投資家にとってエキサイティングな瞬間になる可能性があり、彼らは一年中切望していましたが、それはここから順風満帆になるという意味ではありません」とErlam氏は述べた. 「ヨーロッパの非常に不確実な冬は言うまでもなく、経済の落ち込みと世界的な景気後退の可能性はまだ残っています。」

エッセイ氏は、FRBが水曜日に予定されているフォワードガイダンスでハト派的なシフトを示唆したとしても、弱気サイクルを終わらせるにはまだ時期尚早だと述べた. 

「FRBが50月にXNUMXbps（ベーシスポイント）のシグナルを発した場合、それはFRBのピボットではないことを覚えておく必要があります.その後の上昇に関係なく、株式はすべてクリアです」とEssaye氏は付け加えました。

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