インフレはどこから来るのか? インフレ市場のそれほど簡単ではない歴史

インフレの原因と、インフレが消費者の行動に与える影響の深刻さはさまざまであり、これまでアナリストの間で多くの議論が巻き起こってきました。 しかし、インフレはどこから来るのでしょうか？ インフレは、政府支出、需要と供給に影響を与えるサプライ チェーンの問題、マネー サプライの増加などから生じる可能性があります。

インフレが何であるかだけでなく、米国のインフレが現在非常に高い理由を知ることが不可欠です。 高インフレの時期に投資する方法を知ることも重要です。

主要な取り組み

• 多くの人がインフレを嫌いますが、それは人生と投資の事実です。 経済の拡大と縮小に伴い、インフレは通常の副産物です。
• インフレに関する全体的な目標は、年間約 2 ～ 3% を維持することです。
• 政府支出と景気刺激策により、不足していた商品やサービスを購入するための新しい現金が経済にあふれました。

インフレとは何ですか？

インフレとは、一定期間における物価の上昇率です。 通常、パーセンテージで示される値上げは、3 単位の金額で以前よりも少ないアイテムを購入することを意味します。 たとえば、インフレ率が 1.00% の場合、現在 $1.03 で購入しているものは、将来 $XNUMX の費用がかかります。

多くの人がインフレを嫌っていますが、それは現実です。 経済の拡大と縮小に伴い、インフレは副産物です。 手に負えないようにコントロールするのがポイントです。 インフレには、デフレとハイパーインフレの XNUMX つの極端な現象があります。

デフレとは、物価が下落する一方で、購買力が上昇することです。 ハイパーインフレとは、物価が月に50%以上上昇することです。 最近では、消費者も「シュリンクフレーション」に気付き始めています。 これは、企業が製品サイズを縮小しても価格を同じに保つ場合です。

米国の現在のインフレ

米国の現在のインフレ率を理解するには、まず最も一般的なインフレ指標である消費者物価指数 (CPI) を理解する必要があります。

消費者物価指数 (CPI) は、アメリカのバイヤーが支払う平均価格の変動を追跡する月次指標です。 労働統計局は、消費者物価指数を、米国の総市場支出を反映したサービスと商品のバスケットの価格レベルの加重平均として計算します。

2022 年のインフレ率は、連邦準備制度理事会が望む 2% を大きく上回っています。 8.3 月には、インフレ率が 8.6% に上昇しました。 当時、多くの専門家はこれがピークであると信じていました。 しかし、インフレ率は 9.1 月に 8.5% に上昇し、続いて XNUMX 月には XNUMX% に上昇しました。 インフレ率が XNUMX% に戻ったため、最終的に XNUMX 月にはある程度の緩和が見られました。

ただし、ガスのコストが削減されているため、この減少は誤解を招く可能性があります。 石油価格は大幅に下落し、家賃と食料の価格上昇を相殺しました。 原油価格の大幅な下落により、消費者物価指数レポートはインフレ率の鈍化を示しましたが、実際には、消費者が直面する多くのコストは依然として増加しています。

多くの人が抱く疑問は、インフレがどうやって制御不能になったのかということです。 現在の状況に寄与している要因のいくつかを探ってみましょう。 これらにはさまざまな理由があり、それぞれが現在の状況に寄与しています。

COVID救済

COVID-19 は、想像を絶する方法で経済に大混乱をもたらしました。 米国政府の反応と連邦準備制度理事会は、今日のインフレに関して役割を果たしました。 政府は複数の救済プログラムを承認した。

航空業界向けの 32 億ドルの給与サポート プログラムと、中小企業向けの 659 億ドルの給与保護プログラム。

さらに、政府は、一般に景気刺激小切手と呼ばれるエコノミック インパクト ペイメントを何百万人ものアメリカ人に送りました。 803 回の小切手が行われ、合計で XNUMX 億ドルの支払いが行われました。

• CARES 法 (2020 年 1,200 月) には、所得税申告者 500 人あたり XNUMX ドル、子供 XNUMX 人あたり XNUMX ドルが含まれていました。
• 連結歳出法（2020 年 600 月）では、所得税申告者 600 人あたり XNUMX ドル、子供 XNUMX 人あたり XNUMX ドルが支給されました。
• アメリカ救済計画法 (2021 年 1,400 月) では、所得税申告者 1,400 人あたり XNUMX ドル、子供 XNUMX 人あたり XNUMX ドルが提供されました。

また、家賃と学生ローンの支払い猶予も承認され、人々はこれらの毎月の請求書の支払いを停止できるようになりました。 どちらのプログラムも 2020 年 31 月に開始され、家賃のモラトリアムは終了しましたが、学生ローンの一時停止は 2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日まで続きます。また、多くの住宅所有者には、住宅ローンの返済を一定期間免除する住宅ローンの猶予がありました。

延長失業手当

パンデミックの間、失業給付は、自営業者を含む幅広い人々に与えられました。 失業保険を徴収できる期間も、通常の 26 週間から 39 週間に延長されました。

連邦パンデミック失業補償プログラムもあり、連邦政府から失業者に週 600 ドルが追加で支給されました。 300年に給付が延長されたとき、これは最終的に週2021ドルに引き下げられました.

サプライチェーンの問題

世界中でロックダウンが行われた結果、多くのアイテムが不足しています。 たとえば、2021 年に家具を購入した多くの人は、納品まで XNUMX か月以上待たなければなりませんでした。 ディーラーは、半導体チップの不足のため、ラジオを作動させずに新車を販売していました。

これらのサプライ チェーンの問題は、COVID-19 の陽性症例の数が増減するにつれて、中国が封鎖を再開した今日でも発生しています。

賃金圧力の上昇

給与の増加は、インフレ上昇のもう XNUMX つの重要な要因です。 州が営業を再開した後、多くの企業が労働者を再雇用し始めました。 同時に、多くの労働者が仕事に戻らないことを選択していました。 批評家は、これは人々が受け取った刺激的なお金と、家賃と学生ローンの支払いが停止したためだと主張しています.

労働者が減り、多くの求人があるため、企業は候補者を引き付けるために、より高い初任給を提供する必要がありました。

税金カットと雇用法

2017 年の税制改革法 (TCJA) は、米国の納税者が目にした中で最も大規模で広範囲に及ぶ税法改革の XNUMX つです。 個人と企業の両方が、より低い所得税率の恩恵を受けました。 家族は、子供の税額控除と標準控除の増加を見ました。

減税により、アメリカ人はより多くのお金を使うことができ、需要が増加します。

低金利

インフレ上昇のもう 25 つの要因は、低金利環境です。 連邦準備制度理事会は、2020 年 2022 月から XNUMX 年 XNUMX 月まで、フェデラル ファンド レートをゼロから XNUMX ベーシス ポイントの間に維持しました。

同時に、さまざまなパンデミック政策と低い住宅ローン金利による資金の流入により、住宅市場が過熱しました。

私たちが今日いる場所

これらの政策のすべてが、現在のインフレという状況につながっています。 政府支出は、アメリカ人への景気刺激策とともに、不足していた商品やサービスを購入するための新しい現金で経済をあふれさせました。 時には、特定の消費者製品カテゴリでは、供給が非常に不足しています。

多くの人が住宅を購入し、不動産市場が熱くなった。 連邦準備制度理事会がもっと早く利上げに動いていれば、インフレは今ほど高くなかったかもしれません。 しかし、連邦準備制度理事会は、インフレは一時的なものであり、すぐに過ぎ去るだろうと考えていたため、行動しないことに決めました。

ハイパーインフレの歴史

連邦準備制度理事会がマネーサプライの削減に積極的に取り組んでいるため、米国がハイパーインフレに向かっていると考えるエコノミストはほとんどいません。

ハイパーインフレは、経済の急速で持続不可能で制御不能な価格急上昇を特徴付ける言葉です。 インフレは商品や商品のコストが上昇する率を数値化したものですが、ハイパーインフレは非常に高いインフレであり、通常は毎月 50% を超えます。 米国はこの成長率には遠く及びません。

ハイパーインフレの段階は、政府のコスト超過、紛争、汚職、および紙自体が通貨よりも価値のある点に至るまでの過度の通貨印刷の結果として、歴史を通じて世界中の国々で発生しています.

ハイパーインフレは社会を不安定にする可能性があり、その後の経済的大惨事は食糧不足や暴動につながる可能性があります. ハイパーインフレの例をいくつか紹介します。

ジンバブエ

ジンバブエの背景は、国のハイパーインフレとともに複雑です。 しかし、ハイパーインフレは政府の行動と供給の制約にまでさかのぼることができます。 2006 年、国は大量の通貨であるジンバブエ ドル (ZWD) を発行して IMF の融資を決済し、翌年には再び公務員への補償を行いました。

CATO Institute によると、国の経済的困難は非常に激しくなり、79,000,000,000 年にはインフレ率が 2008% に達し、歴史上 XNUMX 番目に悪いハイパーインフレが発生しました。

悲しいことに、特定の変化があったものの、ジンバブエの経済システムは悪化し続けており、300 年にはハイパーインフレが 2019% を超えました。

ドイツ

1920 年代のドイツのハイパーインフレは、第一次世界大戦での敗戦に直接関係している可能性があります。戦後、ベルサイユ協定は莫大な賠償債務を課したため、ドイツ政府は通貨の発行額を増やし、価値を切り下げました。 .

CATO Institute によると、29,500 年秋に支払いが不履行に陥った後、ドイツの 1923 か月あたりのインフレ率は 1922 年 XNUMX 月までに XNUMX% に達しました。

たとえば、250 年 1923 月のパンの価格は 200 ドイツ ペーパーマルクでした。BBC の報告によると、暦年の終わりまでに、コストは XNUMX 億ドイツ ペーパーマルクを超えていました。 ドイツがドイツ ペーパーマルクをレンテンマルクに置き換えた後、経済は安定し始めました。

アジア通貨危機

アジア通貨危機は、1990 年代の終わりに向けてアジア経済、ひいては世界経済を不安定化させた大規模な世界経済の崩壊でした。

危機はタイで始まり、急速に周辺国に広がりました。 バンコクがタイバーツを米ドルから切り離した後、通貨の崩壊として始まり、いくつかの通貨の下落と大規模な資本流出を引き起こしました。

インドネシアルピアの価値は80%急落し、韓国ウォンは50%下落し、タイバーツは50%以上下落し、マレーシアリンギットは約45%下落しました。

連邦準備制度理事会のインフレ対策

インフレを制御する方法はいくつかあります。 どれも確かではありませんが、いくつかは他のものよりも成功し、害が少ないことを示しています. 中央銀行が経済と財政政策にそれぞれ影響を与えるために使用するさまざまな金融政策ツールがあります。

収縮的金融政策

インフレを抑えるためのより広く使用されている戦略は、収縮的な金融政策です。 収縮政策は、金利を上げることによって国のマネーサプライを縮小することを目的としています。

これにより、ローンのコストが増加することで経済発展が制限され、消費者や企業の支出が阻害されます。

国債の金利が上昇すると、投資家や貸し手は低金利で利益を得るよりリスクの高い株式ファンドではなく、年間固定リターンを提供する債券を購入するようになるため、成長が制限されます。

公開市場操作

リバース レポ契約は公開市場操作の一例であり、手形、手形、債券などの国債が売買される取引です。

OMO は、連邦準備制度理事会がマネーサプライを削減し、金利を規制するために使用するメカニズムです。 彼らは、公開市場で国債を販売することによってこれを行います。 人々がお金を投資するにつれて、現金はもはや商品やサービスの購入に使用できなくなります。

連邦準備制度理事会はマネーサプライを増やすことができるため、逆もまた真です。 彼らは国債を購入することによってこれを行います。 現在販売している投資家は、他の投資、商品、またはサービスを購入するための現金を持っています。

フェデラル・ファンド・レート

フェデラル ファンド レートは、銀行などの金融機関間のオーバーナイト レンディング レートです。 連邦準備制度理事会は、フェデラル ファンド レートをすぐには決定しません。 代わりに、連邦公開市場委員会 (FOMC) は、フェデラル ファンド レートの現実的な範囲を確立し、その後、銀行間為替レートを最適なフェデラル ファンドの範囲に押し上げるために、XNUMX つの追加の金利、オーバーナイト リバース レポ契約レートと準備金に対する金利を修正します。 .

これは、住宅ローン、クレジット カード、自動車ローンの金利の上昇または低下を通じて、消費者に影響を与えます。 また、預金証書や貯蓄口座などの貯蓄商品で得られる利息にも影響します。

割引率

割引率は、企業銀行などの金融機関に提供される融資に対して米国中央銀行が課す金利です。 各商業銀行の理事会と連邦総務会が割引率を設定します。

価格統制

最後に、価格管理があります。 価格統制とは、連邦準備制度理事会ではなく政府が特定の品目に課す上限または下限の価格設定です。 賃金制限をプライス キャップと併用して、賃金インフレを抑えることができます。 ほとんどのエコノミストは、価格統制は物資の不足や余剰など、将来的により重大な問題につながる可能性があるため、インフレを下げるための良い方法ではないことに同意しています.

インフレとポートフォリオ

投資家として、高インフレの時期にどのように対応すべきでしょうか? 答えはすべて、投資の目標と時間軸によって異なります。

退職が近づいている場合、または退職後の資金を賄うために収入が必要な場合は、投資から最大の利益を得るために資金を移動できます。 これは、銀行の CD や国庫のインフレ保護証券への投資を意味する可能性があります。 Q.ai には、これらの目標を達成するのに役立つさまざまな債券投資キットがあります。

あなたが投資のキャリアの初期にあるとします。 その場合、現金を備蓄し、ボロボロになったテクノロジーやその他の株をゆっくりと購入して、インフレが冷え込み、株式市場が上昇するにつれて、大幅な利益を得ることができます。 繰り返しになりますが、Q.ai には多くの 投資キット あなたにとって意味があり、あなたの価値観をサポートする方法で投資することを可能にします。

どちらの場合もすべきでないことは、保有資産を売却することです。 投資の目的はお金を稼ぐこと、つまり高く売ることにあります。 投資家は、感情に屈して市場が下落したときに売ると、チャンスを逃すリスクがあります。 多くの場合、株式市場が下落している間、市場は上昇します。 これらのランダムな日々の大きな利益は、長期的な富に多大な影響を与えます。

たとえば、Putnam によると、10,000 年末に S&P 500 に 2006 ドルを投資し、2021 年末まで投資を続けた場合、46,000 ドル近くになります。 ただし、この時期に最高の 21,000 日間を売却して逃した場合、手元にあるのは $30 未満になります。 さらに悪いことに、最高の 8,300 日間を逃すと、約 XNUMX ドルの損失を被ることになります。 これらの日がいつ起こるかは誰にもわからないので、常に投資し続けることが最善です。

ボトムライン

インフレは私たちの社会の事実であり、上記の世界市場の例を考えると、インフレを制御し続けることが重要です. まさにそれを行うために、連邦準備制度には、金融政策、公開市場操作、フェデラル ファンド レート、割引率などのさまざまなツールがあります。 インフレに関する全体的な目標は、年間約 2 ～ 3% を維持することです。

現在、米国はインフレが進んでおり、消費者と企業の両方に打撃を与えています。 何よりもまず、準備が高インフレ期を乗り切るための鍵です。 個人のバランスシートが健全であることを確認すれば、インフレ率の上昇はほとんど影響しません。

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