世界的な緊張の中で注目すべきXNUMXつの防衛株

この記事では、AAII の A+ Investor Stock Grades を使用して、防衛費の増加の恩恵を受け続けている 33 つの防衛関連株についての洞察を提供します。 ウクライナで進行中の紛争により、先週、米国国防総省 (DOD) の在庫から最大 400 億ドル相当の機器が XNUMX 回目減りしました。 支出の増加に伴い、次の XNUMX つの防衛在庫を考慮する必要があります。 ゼネラルダイナミクスGD
, ロッキードマーチンLMT
& レイセオンテクノロジーズRTX 拡張機能
?

防衛の最近のニュース

2014 年初頭、ロシアはウクライナのクリミア半島に侵攻し、その支配権を握りました。 2021 年 2022 月、ロシアが軍隊と軍事装備をウクライナとの国境近くに移動させ始め、別の侵略の可能性が再燃したとき、事態は変わりました。 XNUMX 年 XNUMX 月にロシア軍がウクライナに侵攻し、XNUMX 年が経過した現在も戦争は激化しています。

2022 年 3,000 月、バイデン大統領は、ウクライナと国境を接する北大西洋条約機構 (NATO) 加盟国であるポーランドとルーマニアに 6 人近くの米軍を派遣するよう命じました。 バイデン政権は、配備は一時的なものであり、米軍がウクライナに入ることはないと述べた. それにもかかわらず、米国はウクライナ軍への軍事装備の主要な供給者でした。 2023 年 25 月 XNUMX 日の時点で、バイデン政権はウクライナに約 XNUMX 億ドルを拠出しています。

昨年、市場の残りのほとんどが下落したため、防衛株が急増しました。 米国政府がこれらの企業との契約を承認し続けているため、この傾向は止む気配を見せていません。 歴史的に、防衛株は、株式市場が大きなボラティリティと損失を経験したときでさえ、紛争中にうまく機能しました。

米国の航空宇宙および防衛セクターは、世界のインフラストラクチャーおよび製造活動において最大規模の 2019 つです。 396 年、業界の総売上高は米国経済に大きな足跡を残し、合わせて 1.8 億ドルの経済価値に貢献しました。 これは、米国の国内総生産 (GDP) の XNUMX% に相当します。 この市場は、主に航空宇宙および防衛部門への投資によって牽引されており、商業および軍事のエンドユーザーによる製品の需要の増加によって支えられています。 市場はまた、業界の成長を支えている製造および研究開発 (R&D) 能力を備えた米国の主要な業界既存企業の存在によって支えられています。

宇宙部門は、防衛企業が利用できる有利な機会になる可能性があります。 宇宙能力は、米国とその同盟国に、国家の意思決定、軍事作戦、および国土安全保障において前例のない利点をもたらします。 少数の民間企業が最近の宇宙探査の取り組みを推進してきましたが、米軍の XNUMX 番目の支部として宇宙軍を設立するための議論が進行中です。 これにより、将来の宇宙技術に対する公共部門の投資が促進されるでしょう。 米国宇宙軍の創設は、国防総省と米国の航空宇宙および防衛産業に同様に利益をもたらす可能性があります。

AAII の A+ 銘柄グレードによる防衛関連銘柄の格付け

企業を分析するときは、同じ方法で企業を比較できる客観的なフレームワークがあると役立ちます。 これが、AAII が A+ 株式グレードを作成した理由の XNUMX つであり、長期的に市場で勝てる銘柄を特定することが証明されている XNUMX つの要素 (価値、成長、勢い、収益予想の修正 (および予想外) および品質) に基づいて企業を評価します。

AAII の使用 A+ 投資家の株式等級、次の表は、ジェネラル・ダイナミクス、ロッキード・マーチン、レイセオン・テクノロジーズのXNUMXつの防衛株のファンダメンタルズに基づく魅力をまとめたものです。

AAII の XNUMX つの防衛銘柄の A+ 銘柄グレードの概要

A +ストックグレードが明らかにするもの

ゼネラルダイナミクス は、航空宇宙および防衛のグローバル企業です。 船舶の建造や修理など、ビジネス航空製品とサービスのポートフォリオを提供しています。 陸上戦闘車両、兵器システム、軍需品。 およびテクノロジー製品とサービス。 その事業セグメントには、航空宇宙、海洋システム、戦闘システムおよび技術が含まれます。 航空宇宙部門はビジネス ジェットを製造し、航空機の修理、サポート、完成サービスの旗手です。 その海洋システム セグメントは、原子力潜水艦の設計と建造を行い、米海軍向けに水上戦闘員、補助船の設計と建造を提供しています。 戦闘システム部門は、装輪式および追跡式の戦闘車両、兵器システム、軍需品を含む陸上戦闘ソリューションを製造しています。

ゼネラル ダイナミクスは、モメンタム スコア 44 に基づいて、モメンタム グレード C を持っています。これは、過去 7.8 四半期の加重相対強度に関して、すべての株式の中間層にランク付けされていることを意味します。 このスコアは、第 3.5 四半期と第 7.8 四半期でそれぞれ 3.3% と 32% という高い相対価格の強さが、第 78 四半期と第 61 四半期での -48% と -40% のやや低い相対価格の強さによって相殺されていることに由来します。 スコアは第20クォーターから順にXNUMX、XNUMX、XNUMX、XNUMX。 重み付けされた XNUMX 四半期の相対強度ランクは、過去 XNUMX 四半期のそれぞれの相対的な価格変化であり、最新の四半期ごとの価格変化に XNUMX% の重みが与えられ、前の XNUMX つの四半期のそれぞれに XNUMX% の重みが与えられます。

同社は、8 の F スコアに基づく非常に強力な品質グレード A を持っています。F スコアは、企業の財政状態の強さを評価する 1.5 から XNUMX までの数値です。 企業の収益性、レバレッジ、流動性、および運用効率を考慮します。 General Dynamics の買い戻し利回り (買い戻された株式数を時価総額で割ったもの) も XNUMX​​% です。

ジェネラル・ダイナミクスの成長グレードは A+ であり、B です。成長グレードは、収益、2022 株当たり利益、および営業キャッシュ フローの短期的および長期的な過去の成長を考慮しています。 同社は、10.9 年第 5.4 四半期の収益を 10.3 億ドルと報告し、前年同期の 3.57 億ドルから 5.4% 増加しました。 同社は四半期希薄化後 3.39 株当たり利益を XNUMX ドルと報告し、前年同期の XNUMX ドルから XNUMX% 増加しました。

ロッキードマーチン （LMT） は世界最大の防衛請負業者であり、35 年に F-2001 プログラムが授与されて以来、ハイエンド戦闘機の西側市場を支配してきました。その最大のセグメントは航空であり、大規模な F-35 プログラムによって支配されています。 ロッキード マーチンの残りのセグメントは、主にシコルスキー ヘリコプター事業であるロータリーおよびミッション システムです。 ミサイルとミサイル防御システムを作成するミサイルと火器管制。 人工衛星を製造し、ユナイテッド・ローンチ・アライアンス合弁会社から株式収入を受け取る宇宙システム。

ロッキード マーチンの F-35 プログラム、極超音速ミサイル、および宇宙の軍事化への露出は、国防予算内の長期的な成長分野とよく一致しています。 同社の収益の約 35% を占める F-30 は、2070 年まで維持される予定です。

ロッキード マーチンの品質グレードは B で、スコアは 80 です。A+ 品質グレードは、総資産利益率 (ROA)、投下資本利益率 (ROIC)、資産に対する総利益、買い戻し利回り、資産に対する総負債の変化、資産に対する見越、Z ダブルプライム倒産リスク (Z) スコア、および F スコア。 スコアは可変です。つまり、XNUMX つのメジャーすべてを考慮するか、XNUMX つのメジャーのいずれかが有効でない場合は残りの有効なメジャーを考慮することができます。 ただし、品質スコアを割り当てるには、株式に有効な (null 以外の) 測定値と、XNUMX つの品質測定値のうち少なくとも XNUMX つの対応するランキングが必要です。

ロッキード マーチンは、F スコアで 62 パーセンタイル、資産利益率で 88 パーセンタイルにランクされています。 総資産利益率は、企業の資産によってどれだけの純利益が生み出されたかを測定します。 ロッキード マーチンは、業界平均と比較して、その資産から 38 倍以上の純利益を生み出しています。 同社は、資産に対する総収入という点で、XNUMX パーセンタイルで下位にランクされています。

業績予想の修正は、アナリストが企業の短期的な見通しをどのように見ているかを示しています。 同社の業績予想修正グレードは D で、スコアは 40 で、マイナスと見なされます。 グレードは、過去 XNUMX 回の四半期決算の驚きの統計的有意性と、過去 XNUMX か月および過去 XNUMX か月間の今会計年度のコンセンサス予測の変化率に基づいています。

ロッキード マーチンは、2022 年第 2023 四半期および前四半期のコンセンサス予測に沿った収益を報告しました。 先月、6.129 年第 XNUMX 四半期のコンセンサス予想利益は XNUMX 株あたり XNUMX ドルで変化しませんでした。

レイセオンテクノロジーズ、旧ユナイテッド・テクノロジーズUTX
は、世界中の商業、軍事、政府の顧客に高度なシステムとサービスを提供する航空宇宙および防衛企業です。 同社の事業は XNUMX つの主要な事業セグメントに分類されます。 Pratt & Whitney は、商用、軍用、ビジネス ジェット、および一般航空の顧客向けに航空機エンジンの供給に従事しています。 Raytheon Intelligence and Space は、高度なミッション、高度なトレーニング、およびインテリジェンス、防衛、連邦および商業の顧客向けのサイバーおよびソフトウェア ソリューション用の統合センサーおよび通信システムの開発者およびプロバイダーです。 統合された防空およびミサイル防衛システムの設計、開発、製造を行うレイセオン ミサイル アンド ディフェンス。

Raytheon Technologies は、価値スコア 28 に基づいて価値グレード D を持っています。これは高価であると考えられています。 同社のバリュー スコア ランキングは、いくつかの伝統的な評価指標に基づいています。 同社は、株価対売上高 (P/S) 比率で 54 位、株主利回りで 31 位、価格対簿価 (P/B) 比率で 60 位です。 Raytheon Technologies の価格対売上高比率は 2.15、株主利回りは 1.8%、価格対簿価比率は 1.98 です。 価格対売上高比率が低いほど良いと考えられており、レイセオン テクノロジーズの価格対売上高比率は、セクターの中央値である 1.36 を上回っています。 純資産価値 (低いほど良い) と株主利回りの両方が、セクターの中央値よりも魅力的です。 株式投資の成功には、安く買って高く売ることが含まれるため、株式の評価は銘柄選択の重要な考慮事項です。

バリュー グレードは、上記の評価指標のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクであり、価格対フリー キャッシュ フロー (P/FCF) 比率、企業価値と利払い前利益、税金の比率を加えたものです。 、減価償却費（EBITDA）、および株価収益率（P / E）比率。

より質の高い株式は、上昇の可能性と下降リスクの軽減に関連する特性を備えています。 品質グレードのバックテストでは、1998 年から 2019 年にかけて、より高い品質グレードの銘柄が、平均して、より低いグレードの銘柄をアウトパフォームしたことが示されています。

レイセオン テクノロジーズは、F スコア 6 と買い戻し利回り -0.4% に基づく品質グレード B を持っています。 同社は強力な成長グレード B を持っています。成長グレードの構成要素は、直近の報告された会計四半期の前年比ベ​​ースおよび年率ベースで、売上高、XNUMX 株当たり利益、および営業キャッシュの成長における企業の成功を考慮します。過去XNUMX年間。

アプローチの基準を満たす銘柄は、「推奨」または「購入」リストではありません。 デューデリジェンスを実行することが重要です。

この市場のボラティリティ全体で優位性を求めている場合、 AAIIメンバーになる.