このアセット マネージャーは、401(k) を「目覚めさせる」ことを許可すると、一部が左翼的な見方を強いられると考えています

米国労働省が発行した新しい規制は、XNUMX 月末に発効します。 雇用主は、投資を選択する際に ESG に優しいオプションを優先することにより、利益よりも政治を優先することが許可されます。 401（k） 彼らが従業員に提供する計画。

実際、従業員が 401(k) に ESG ファンドを選択しない場合、デフォルトのオプションとして ESG ファンドを選択することさえできます。 これは、ハーバード ビジネス レビューで引用されたものです。 これは、ESG ファンドが非 ESG ファンドよりもパフォーマンスが低いことを示唆しています。

401(k) プランにおける ESG に関する危険信号

その調査で、シカゴ大学の研究者は、2,000 兆ドルを超える投資家の貯蓄を管理する 8 を超えるミューチュアル ファンドのモーニングスターの持続可能性評価を分析しました。 サステナビリティの格付けが最も高いファンドは、格付けが最も低いファンドよりも多くの資金を集めましたが、いずれのファンドも格付けが最も低いファンドを上回っていませんでした。

現在、アクティブな ETF マネージャーの 401 人は、XNUMX(k) 投資に ESG 要素を含めることに関するバイデン政権の新しい規則による潜在的な危険は、リターンの低下だけではないと警告しています。 の バリューウォークへのインタビュー、カラン・フィナンシャル・パートナーズの創設者であるアダム・カランは、それが「アメリカン・ドリームと資本主義」を脅かすと感じる理由を説明しました.

「私は ESG に警鐘を鳴らしています」と Curran 氏は言います。 「…これは悪質です。 世界をより良い場所にすることではありません。 それは力についてです。 メインストリートの個人投資家の資金をどこに吸い上げなければならないかを指図する個人から、ワシントンが腕の長さの距離にある場合、問題があると思います。」

ESG スコアはどこから得られますか?

カラン氏によると、バイデン政権は、投資アドバイザーには、顧客の最善の利益になる投資を選択する以上の責任があると考えています。 彼は、新しい規則により、401(k) マネージャーやミューチュアル ファンドを含む投資受託者が、 ESGスコアリング クライアントの投資を選択するとき。

しかし、退職基金に ESG の要素を含めることで、雇用主は従業員の退職貯蓄を乗っ取り、同意しない左翼の理念を財政的に支援するよう従業員に強いる可能性があります。

「これらの ESG スコアが Web サイトにそのまま掲載されていれば問題ありません」と Adam は言います。 「企業にスコアを付けて、特定の企業が競合他社全体よりも優れていると信じていることを世界に発表したいと思うなら、それは問題ありませんが、現在 ESG スコアは 401ks に達しています。 彼らは、どの企業がより多くの資本を得るかを決定します。 これらの投資は、投資決定に ESG を関与させるべきではないと考えている人々によるものです。 ESG は人類の 49% から 51% に押し付けられています。」

受託者責任

彼は、401(k) プランの管理者と投資アドバイザーは常に、プラン参加者の資金を最も低い手数料で最もパフォーマンスの高い投資に投入する受託者責任を負っていると述べました。 カラン氏は、労働者が 401(k) でアクセスできる資金のラインナップは、クラス最高の資金であるべきだと付け加えました。 しかし、なぜバイデン政権は、最高のパフォーマンスを発揮する投資へのアクセスを提供する責任だけでは十分ではないと言えるようになったのか、疑問を呈している.

「バイデン氏は、投資家に対してだけでなく、401(k)投資家にとって最良のミューチュアルファンドを選ぶのを見るだけでなく、受託者責任を負っていると発言しました」とアダムは言います。 「彼らには地球に対する受託者責任もあります。投資顧問は、投資家の最善の利益に注意を払い、地球の良き管理人であることは自然保護論者に任せるべきです。」

彼はまた、投資を選択する際に ESG 指標を含めることを許可すると、利益相反が生じると考えています。 たとえば、人々は退職金を、自社の製品よりも「覚醒主義」を重視する企業に投資せざるを得なくなる可能性があります。

「ESG は、これまで長い間好成績を収めてきたアメリカの資本主義システムに対する最大の脅威の XNUMX つです。 「今、アメリカで石を投げることは非常に人気があります…しかし、あなたがこの国に住んでいるなら、資本市場のおかげで、生活水準は人間性の大部分よりも優れています. ESG スコアリングを資本市場に追加すると、資本市場は覚醒したイデオロギーによって操作されます。」

テスラの低い ESG スコア

アダムは、「良い」または「悪い」企業を決定するために使用されるスコアリングシステムが、本質的に一部の株式を投資不能にしていると考えています. ESG インデックス全体でコンセンサスは得られていませんが、興味深い傾向がいくつかあります。 たとえば、エクソン モービルは、多くのスコアリング システムでテスラよりも優れた ESG スコアを持つ傾向があります。

ESG スコアリング システムを作成した人々は、カリフォルニア州の自動車メーカーの組立ラインからいくつかの悪い雇用報告を受けたため、テスラは悪い ESG スコアに値すると述べています。 ESG 支持者はまた、多様性の欠如を引き合いに出し、テスラは従業員を「アンドリュー・カーネギーのような状況」で一生懸命働きすぎていると述べています。

「これらの報告の多くは、イーロン・マスクがカリフォルニアを離れてテキサスに引っ越すと発表したときに提出されました。カリフォルニアはCOVID危機の間に従業員が働くことを許可しなかったため、彼の首を絞められていたからです」と彼は言いました。 「そのような事件、つまり政治的に起訴された出来事が起こると、テスラに吸い上げられるお金が減ります。 それを見るのにロケット科学者は必要ありません。 大声で言えば、「目が覚めた」人々は、投資家の資本がどこに行くかを指示する能力を持っています。」

ESG スコアの格差

Adam がバイデン政権が 401(k) ファンドの選択に ESG 要因を含めようとしていることを懸念しているもう XNUMX つの理由は、スコアリング システム全体でコンセンサスが得られていないことです。 彼は、たった XNUMX つの採点システム間の格差が昼と夜のようになる可能性があることを指摘しました。

「それでも、私たちの政府はこれらの ESG スコアの利用を開始することを切望しています」とファンドマネージャーは述べています。 「ひざまずいてESGリングにキスをした企業に数兆ドルの資本を割り当てる前に、公正なスコアリングメカニズムを見つけてみませんか? おふざけが起こっていることに気付くのにそれほど時間はかかりません。」

ESG スコアには大きな格差があるにもかかわらず、彼は、現在使用されている ESG スコアリング システムのすべての作成者は、「すべてのリベラルな決まり文句は、人々をお金から切り離し、製品やサービスを作成することに焦点を当てている企業よりも優れた ESG スコアを持っていると言う、目覚めた、左寄りの企業である」と考えています。それは私たちを喜ばせ、政治活動家の声明を出すのではなく、ビジネスを運営しています。」

ESG スコアリングへの公正なアプローチとは?

公正かつバランスのとれた方法で ESG スコアを割り当てる方法についてアイデアがあるかどうか尋ねられたとき、Adam は多くの人が保守派を「石油を大量に消費し、銃を持った人種差別主義者」と見なしていると考えていると述べています。 しかし、彼は、この見解は単に正確ではないことを指摘しました。

「選択肢が与えられれば、ほとんどの健全な精神を持つ個人は、私たちのコミュニティで最高のアクターである企業の製品への投資と購入を支持すると思います」とカランは言います. 「チックフィレイ以外を探す必要はありません。 誰もがチキン サンドイッチを買うために並んで待つのが大好きですが、Arby's のチキン サンドイッチは間違いなく同じくらい美味しくて安いです。」

彼は、市場には自己規制メカニズムがあり、通路の左側にいる人々が市場を恐ろしく邪悪なものと見なしていると信じています。 しかし、投資家は、ESGスコアリングメカニズムが進歩にとって重要であり、人類は投資に投票し、良好なESGスコアを持つ企業をサポートする権利があるべきだと考える投資家も強調しました。

「危険になるのは、連邦政府がこのあいまいな採点メカニズムを使用して、人々がどこにお金を入れなければならないかを決定するときです」と彼は明らかにした.

ESG が不要な理由

結局のところ、カランは自分自身を「市場の純粋主義者」と表現しています。

「おおむね、悪意のある者に操られないオープンで自由な報道があ​​れば、企業の市場参加者は追放され、彼らへの資本の流れは止まるだろう」と彼は述べた。 「目に見えない手がお金をある政治的方向に向けているとき、それは非常に危険です。」

ファンド マネージャーはまた、保守派がスコアリング メカニズムを管理している場合、ESG についても同じように懸念するだろうと述べました。

「私たちの党にもクレイジーな人たちがいるので、保守派がこの装置にアクセスできるとしたら、私も恐ろしいでしょう」と彼は言いました. 「もし保守派が企業にスコアを付けることができるようになれば、資本主義システムと市場にとって、現在起こっていることと同じくらい大きな脅威になるだろう.」

ESGへの取り組み

ESG に関する彼の懸念に応えて、Curran の会社は、政治的および社会的活動に過度に参加していると彼が考える企業を回避する上場投資信託を設立しました。 たとえば、彼は、ソーシャル メディアで多くのプレス リリースを発行したり、ビジネスではなくさまざまな社会問題に関するマーケティング資料をリリースしたりする企業を避けようとしています。

「これらの行動は、人々をお金から引き離す製品に焦点を当てていません」と彼は述べています. 「彼らは製品や卓越性よりも政治や活動を優先しています。 これらの企業をボイコットすると、質の高いコンフォート フード ビジネスが大量に残されます。」

ETFの構成は、市場の構成を反映しています。 たとえば、Adam は、市場全体の 20% がテクノロジー、11% が金融、13% がヘルスケアであると述べています。 彼のゴッド ブレス アメリカ ETF には、全体的に同じ構成が含まれています。

ミシェル・ジョーンズはこのレポートに貢献しました。