株式市場は転落しました。 今すぐ購入するのに最適な株。

現在の低下で注目に値するのは、その深刻さではありません。指数は18月初旬の高値から35％下がっています。 それは、連邦準備制度からの前例のない助けを借りて、雄牛が長い間それをとても良かったということです。 ウォーレンバフェットのキャリアの間の平均的なクマの市場は、平等に戻るのに約XNUMX年かかり、いくつかはXNUMX年以上かかりました。 しかし、今日のXNUMX歳の学生が大学を卒業して以来、XNUMXか月以上かかった跳ね返りはありません。 ハイテクヘビー

ナスダック100インデックス
2008年以来、毎年プラスのリターンを上げています。

期待をリセットする時が来ました。 以下は投資に関するいくつかの新しいガイドラインであり、多くの節約者はそれを古いものとして認識します。 落ちたミーム株と暗号通貨に座っている勢いの追跡者は、倍増する、あるいはしがみつくという誘惑に抵抗する必要があります。 一方、極端な弱気に屈したベテラン投資家は買い物を始めるべきです。 堅調なキャッシュフロー、健全な成長、さらにはまともな配当を備えた企業の間には、たくさんの良い取引があります。

株から逃げないでください。 彼らは、ファイナンシャルアドバイザーの壁にあるイボットソンチャートがそう言っているという理由だけでなく、長期間にわたって他の資産クラスを上回る傾向があります。 株式はビジネスを表しますが、債券は資金調達であり、商品はものです。 企業が資金調達などをより価値のあるものに確実に変えることができなければ、大きなものはそれほど多くはありません。

問題は、株を買う人がラプチャーとパニックのどちらかを決めることができないということです。したがって、短期的なリターンは誰の推測でもあります。 バンガードは最近、1935年以来、米国株は31年の期間の11％の間にインフレに陥ったが、10年の期間のXNUMX％に過ぎないと計算しました。

現金を多用する投資家は購入を開始する必要があります。 事態がそれほど悪化することはないということではありません。 彼らはできます。 S＆P 500指数は、昨年末の21倍以上の収益から17倍にすでに低下していますが、長期平均の15倍近くに戻るか、マイナスに転じる可能性があります。 長期にわたる市場の低迷は、資産効果に悪影響を及ぼし、支出と企業収益を奪い、株価をさらに下げる可能性があります。

しかし、底の時間を計ろうとすることは無駄であり、株は時間が経つにつれて少し過払いをしている買い手でさえ賢く見えるようにすることができます。 500年以降のS＆P 1988の平均年間収益率は10.6％です。 インデックスが17倍の収益で取引され、10年間保持されたときにお金を入れたバイヤーは、平均してXNUMX桁台半ばから高額のリターンを出しました。

先週の8.3％のインフレの報告と比較して、それは過度に寛大に聞こえることはありません。 しかし、その数字は後向きであり、連邦準備制度はそれを下げるための強力なツールを持っています。 名目国債とインフレ調整後国債の利回りの関係は、今後2.9年間の平均インフレ率が2.6％、次のXNUMX年間の平均インフレ率がXNUMX％であることを示しています。 インフレのための強力な薬は不況を引き起こす可能性があります。 もしそうなら、それは合格します。 今のところ、仕事は豊富で、賃金は上昇しており、家計と企業のバランスシートは堅調に見えます。

不況時の強気は素朴に見えることがあります。 ニュースレターのパーマベアには魅力的な知性があります。 しかし、彼らの長期的な結果はひどいものです。 どうしても、戦争、病気、赤字、民主主義を心配し、左、右、怠惰、貪欲、そして必要なら株式市場の記者さえも非難してください。 しかし、60％の楽観主義と40％の謙虚さの長期的な投資構成を維持するようにしてください。

での家の眺め

モルガン·スタンレー

S＆P 500には、さらに下落する可能性のあるsmidgenがあるということです。 しかし、同社のウェルスマネジメント部門の最高投資責任者であるリサシャレット氏は、金融、エネルギー、ヘルスケア、産業、消費者サービス、さらには輸送やインフラに関連する企業など、市場の一部が上向きのサプライズで値付けされていると述べています。

「非常に高品質で信頼性の高いキャッシュフローが必要です」と彼女は言います。 「配当を増やした実績のある企業では、それを見つける傾向があります。」

と呼ばれる上場投資信託

ペイサー US ドル箱 100
（ティッカー：COWZ）、そのトップホールディングスが含まれています

Valero Energy

（VLO）、

マッケソン

（MCK）、

ダウ

（ダウ）、そして

ブリストル・マイヤーズスクイブ

（BMY）、フラット この年。 と呼ばれるもの

SPDRポートフォリオS＆P500高配当
（SPYD）は同じ名前のいくつかを持っていますが、はるかに高い3.7％をもたらし、今年は3％を返しました。

S＆P 500はクマ市場の領域を突破していない可能性がありますが、その構成要素の半分は高値から25％以上下落しています。 最もヒットした名前のいくつかを一瞥した

ボーイング

（BA）は、設計上の事故と旅行の不況により低く抑えられていますが、製品サイクルは数十年で測定されており、良好な年の間に10億ドル以上のフリーキャッシュを生み出すことができます。 200年前は73億ドル以上の価値がありましたが、現在はXNUMX億ドルになります。

スタンリーブラック＆デッカー

(

SWK

）はインフレとサプライチェーンのねじれに見舞われましたが、需要は健全であり、評価は半分に削減され、収益の12倍になりました。

ブラックロック

iシェアーズETFを所有し、世界で最も成功している資産収集者である（BLK）は、今年、先物収益の20倍から15倍に減少しています。 平

Netflix

（NFLX）は、過去2.2年間の平均XNUMX倍から、ほぼXNUMX倍の先物収益を魅力的にしています。 そこにあるいくつかのフリーキャッシュフローは、スクリプトをうまくパンチアップするでしょう。

スクラッチアンドデントビンを調べるよりも洗練されたアプローチがあります。 UBSの米国株式戦略の責任者であるキース・パーカー氏は、株式の上昇を見込んでいます。 2000年代初頭、評価が伸びたレベルから妥当なレベルに下がるまでにXNUMX〜XNUMX年かかったと彼は指摘します。 今回、彼らは数週間のうちにそれを行いました。 彼のチームは最近、機械学習コンピューターモデルを使用して、購入マネージャーのインデックス（PMI）がピークレベルから低下している場合など、現在の状況でどの投資属性が最も良い兆候であるかを予測しました。

彼らは、収益性、財務力、効率性などのさまざまな対策を考案し、それらをまとめて品質とラベル付けしました。 次に、彼らは、高品質で改善された品質に加えて、まともな売上成長とフリーキャッシュフローの利回りについて市場を選別しました。 含まれている名前

アルファベット

（GOOGL）、

コカコーラ

（KO）、

シェブロン

（CVS）、

USバンコープ

（USB）、

ファイザー

（PFE）、および

廃棄物管理

（WM）。

のような中小企業を軽蔑しないでください

iシェアーズラッセル2000
ETF（IWM）。 BofAセキュリティーズによると、株価収益率は過去の平均より20％低く、大企業より30％低くなっています。

ヨーロッパではウクライナでの戦争へのエクスポージャーが高いにもかかわらず、同じことが国際株にも当てはまります。 MSCI All Country World ex-USインデックスは、最近、12.2倍の先物収益で取引されました。 これにより、22年前の20パーセンタイル、つまり統計的に低いレベルになります。 米国市場は82パーセンタイルにあります。 ドルは最近、主要な貿易相手国からの通貨バスケットに対して20年ぶりの高値を付けました。これは、モルガンスタンレーウェルスマネジメントのシャレットが海外株式をさらに良い取引にすると述べています。 「ヨーロッパに投資したことがあれば、株価の上昇に加えて、ユーロの潜在的なリバウンドが得られます」と彼女は言います。 「円も同じです。」

債券も罰則のレベルに達していません。 The 10年の財務省 歩留まりは約3％で推移しています。 これは、ハイキングサイクル中にフェデラルファンド金利が終了する場所の近くでピークに達する傾向があります。今回は、モルガンスタンレー周辺で、ギブまたはテイクで3％近くになると予想されます。 「ここではタイミングが完璧ではないかもしれませんが、債券の動きの大部分はすでに起こっていると思います」とシャレットは言います。

投資家は、高格付けの社債のベンチマークで4.7％、ジャンクで7.4％の利回りにステップアップできます。 品質にこだわる。 絆の主な目的は、喜びではなく、守ることです。 バンガードは、株式と債券の60/40の組み合わせは、全株式の組み合わせよりも10年間でインフレに遅れをとる可能性がはるかに低く、XNUMXを超える可能性はわずかに低いと計算しています。

年齢は、債券に投資する金額を決定する要因ではありません。 投資家がどれだけ早くお金を必要とするかを見てください。 非高齢者の億万長者は危険な生活を送る余裕があります。 子供、住宅ローン、28万ドルの貯蓄を持った、30,000歳の唯一の稼ぎ手は、それを鈍くてリスクの低いものに置き、隠された大当たり、つまり将来の賃金の現在価値を最大化することに集中する必要があります。

大幅にダウンしているすべてがより良い取引になったわけではありません。 現金を燃やす企業は、より厳しい資本市場に直面するでしょう。 収益性への道のりが長く、買収の可能性が低い場合は、注意してください。 同様に、金利の上昇とPMIの低下の中で、投資要因としてのミーム能力の長いパフォーマンス記録はありませんが、おそらく

GameStopの

（GME）と

AMCエンターテインメント

（AMC）同じです。

Cryptoには、キャッシュフロー、原資産価値、およびその他の基本的な価値ペグがなく、推奨する最近の価格の勢いしかありません。 そのため、価格が下がるにつれて魅力が低下し、魅力が低下するという珍しい例になります。 言い換えれば、暗号値のようなものはありません。 必要に応じて楽しみのためにsmidgenを購入しますが、理想的なポートフォリオ配分はゼロです。

暗号ファンは、この懐疑論をファディダディファイナンスと見なすかもしれません。 オリーブの枝として、私たちはブロックチェーンよりもさらに変革をもたらしたフィンテックのイノベーションに立ち返ります。 XNUMX世紀前、投資家への定期的な現金支払いは、合弁事業が各旅行の後に利益を分割するのではなく、永続的に運営を開始することを可能にした画期的なものでした。 言い換えれば、配当は株式を生み出したのであって、その逆ではありません。

1936年以降、配当は総収益の36％を占めていますが、2010年以降、配当は15％を提供しています。 S＆P 500の配当利回りはわずか1.5％で、1956年にさかのぼって13パーセンタイルになります。幸いなことに、BofAは、7兆ドルの現金を抱える企業が株主に提供する甘味料を探しているため、今年の支払いはXNUMX％増加すると予想しています。 。 早いほど良い。

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