まったくのスピードと暴力によって測定された、見事なクラッシュ シリコンバレー銀行 市場で何十年も浮き沈みを経験してきた人々でさえ、底を打ったままです。 水曜日、SVB は創業 40 年のシリコンバレーの機関であり、シリコンバレーの新興企業の半分を (いくつかの見積もりによると) ひっそりと銀行に預けていた。 金曜日までに完了し、カリフォルニア州の規制当局によって閉鎖されました。 現在、新興企業、VC、アナリストは、銀行の取り付け騒ぎがどのように発生したか、なぜ誰もそれを止めることができなかったのか、次に危険にさらされているのは誰なのかをつなぎ合わせています。
シリコンバレー銀行の取り締まりはどのように行われたのですか?
苦境に立たされたシリコンバレー銀行の親会社である SVB Financial は、多くの人に衝撃を与えました。 発表の は、財務体質を強化するために 8 月 21 日を予定しています。 SVB は、2 億ドルの証券ポートフォリオのほぼすべてを売却し、2.25 億ドル近くの損失を出したと述べた。 SVB はまた、1.75 億 500 万ドルの株式売却を提案することで、XNUMX 億 XNUMX 万ドルの資金調達を目指していると述べた。 プライベート エクイティ会社の General Atlantic も、XNUMX 億ドルの株式を購入することに合意しました。 ゴールドマン·サックス 2.25 億 2.25 万ドルの株式売却の引受人を務めましたが、証券ポートフォリオの取引ではありませんでした。 SVB は、XNUMX 億 XNUMX 万ドルの株式売却が取り消されたと SVB は述べた。 10月XNUMX日声明. ゴールドマンとゼネラル・アトランティックはコメントを控えた。
株式売却の試みはベンチャー コミュニティを驚かせ、いくつかのファンドが SVB から資金を引き出しました。 たとえば、Peter Thiel の Founders Fund、Union Square Ventures、および Coatue Management は、潜在的な銀行の破綻に巻き込まれないように、SVB から資金を引き出すように会社に指示しました。 CNBCが報告した. 投資家と預金者は最終的に SVB から 42 億ドルの預金を引き出し、銀行は 9 月 958 日に約 XNUMX 億 XNUMX 万ドルのマイナスの現金残高で終了しました。 10月XNUMX日出願 金融保護とイノベーションのコミッショナーから。 SVB の株価は 60% 急落し、木曜日は 106.04 ドルで取引を終えました。 ファウンダーズ ファンドとユニオン スクエアは、コメントを求めるメッセージを返しませんでした。 コート氏はコメントを控えた。 SVB はコメントのメッセージを返しませんでした。
金曜日、SVB は買い手を探していると噂された。 しかし、SVB のローンポートフォリオは VC に大きく偏っているため、大手銀行が SVB に関心を持つとは予想されませんでした。 同社によると、56 年にはグローバル バンキング ポートフォリオの約 2022% をベンチャーまたはプライベート エクイティ ファンドが占めていました。 2022年次報告書, フォーチュン 報告した。
その後、カリフォルニア州金融保護イノベーション局は金曜日に SVB を閉鎖し、連邦預金保険会社を管財人に指定しました。 FDIC は一時的な銀行であるサンタクララ国立預金保険銀行を設立しました。 受領者として、FDIC は SVB 資産を処分します。 声明によると。 ザ・ ナスダックは、FDIC 管財人を破産と同等の機能として扱います。 停止した 金曜日のSVBの在庫。
FDIC によると、SVB は 209 月 31 日時点で 2008 億ドルの資産を持っていた。 これは、SVB が XNUMX 年にワシントン ミューチュアルが破綻して以来、最大の銀行破綻であることを意味します。 307億の資産. JPモルガンは最終的に1.9億ドルでWaMuを買収した。 SVB はまだ金曜日の午後まで救世主を探していました。 取引には、会社の資産の断片的または全体の売却が含まれる可能性があります。 ブルームバーグ 報告。 目標は月曜日までに取引を完了することです、と話は言いました。
シリコンバレー銀行を救うために誰も介入しなかったのはなぜですか?
木曜日の遅くから金曜日の朝にかけて、白人の騎士が SVB を買収するために介入するのではないかといううわさがありました。 せいぜい、SVB がもう XNUMX つのワシントン ミューチュアルになる可能性があるように見えます。 複数の銀行が SVB に関心を持つと予想されていました。 「SVB は素晴らしいバランスシートを持っています。 あるベンチャーキャピタルの幹部はこう語った。 XNUMX 人の銀行および VC の幹部によると、最良の買い手は、フィンテックを買収している世界最大の銀行の XNUMX つである JP モルガンです。 他の潜在的な入札者には、シティと ウェルズ·ファーゴ、人々は言った。 しかし、金曜日の時点で買い手はまだ実現していませんでした。 「大手銀行は[SVB]に触れません。 VCの世界への不良債権のエクスポージャーが多すぎる」と銀行家のXNUMX人は語った フォーチュン.
時は 2023 年です。規制当局は銀行の取り締まりを止める方法を持っていませんか?
現代の銀行の取り締まりを阻止できる AI ボットが存在すると考える人もいるかもしれませんが、その逆であると主張する人もいます。出金用のデジタル ポータルとソーシャル メディアがパニックを助長している可能性があります。 もっと悪い. 以前のほとんどの銀行の取り締まりでは、預金者は少なくとも直接出向いて (または後で電話して) 返金を要求する必要があり、プロセスがやや長引いていました。
はい、たくさんあります 法律 50の州機関と一緒に管理銀行と いくつかの 連邦機関。 次に、1933 年に作成された FDIC は、銀行の破綻時に米国の銀行や貯蓄銀行の預金 (口座名義人あたり最大 250,000 ドル) を保証するために設立されました。 しかし、規制当局が銀行取り付け騒ぎを防止しようとする主な方法は、 それらは起こります。 また、リーマン ブラザーズやワシントン ミューチュアルなどの破綻につながった過度のリスクテイクを防ぐために、2008 年の金融危機後に可決された法律であるドッド フランク ウォール街改革および消費者保護法についても多くの質問がなされます。 ドッド・フランク法は、SVB 型の爆破を防ぐために制定されました。 しかし、これの責任は小規模銀行自身にあるのかもしれません。小規模銀行は、ドッド・フランク法が施行された後、厳格な規制は自分たちにとって過度に費用がかかると不満を漏らしました。 フィラデルフィア連邦準備銀行. 2018 年、ドナルド トランプ大統領は、企業が「システム上重要な金融機関」または SIFI として認定される基準を引き上げる法案に署名しました。これは、銀行が毎年のストレス テストやその他の規制要件の対象となることを意味し、資産が 250 ドルから 50 億ドルに引き上げられました。億の資産。 SVB の CEO である Greg Becker は、2015 年に政府にしきい値を引き上げるよう要請しました。 主張 そうしないと、顧客のコストが高くなり、「顧客に信用を提供する当社の能力が損なわれる」ことになります。 ブルームバーグ 報告。 SVB の総資産は、212 年末の 2022 億ドルから 56.9 年 2018 月の時点で約 XNUMX 億ドルに増加しました。
バーゼル協定は、国際的な規制の枠組みであり、銀行が財務上の義務を果たし、財政的および経済的困難の中で生き残るために十分な現金準備を確保するために開発されました。 企業金融協会. 2022 年 XNUMX 月、連邦準備制度理事会は、次のことへのコミットメントを再確認しました。 バーゼルⅢ基準これにより、銀行はかなり高い資本水準とより広い流動性バッファーを保持する必要があったと、PwC のレポートは述べています。 ヨーロッパの銀行はバーゼル III の導入を義務付けられましたが、バーゼル NSFR の完全な要件の対象となったのは米国最大の銀行だけでした。 フィナンシャル・タイムズ紙はこう述べた. SVB はバーゼル III に準拠する必要はありませんでした。 銀行は最新の 10K ファイリングで次のように述べています。現在、連邦準備制度理事会の LCR または NSFR 要件の対象ではありません。
学術雑誌はあふれている 物品 システムが銀行取り付け騒ぎからどのように保護できるかについて。 しかし、一般的に、政治的な会話は「もっと規制が必要だ」と「規制はコストがかかりすぎて競争力を奪う」の間で交互に行われるようです。
シリコンバレーの銀行預金者は何を取り戻すことができますか?
Wall Street Journal によると、SVB の負債のほぼすべて、つまり 89% は預金です。 これは、一部の大手銀行よりも高くなっています。 バンクオブアメリカ、その負債の69％が預金です。 IPO の欠如は、SVB の顧客が公募や資金調達から新しい資金を得ていなかったことを意味します。 ウォールストリート J私たちは言いました。 SVB によると、9 年末の総預金額は 173.1% 近く減少して 2022 億ドルになりました。 年次報告.
FDIC は金曜日、すべての保険付き預金者は 13 月 XNUMX 日月曜日の朝までに保険付き預金に完全にアクセスできると述べました。ただし、SVB の預金のほとんどは保険なしです。 （SVBによると 2022年次報告書、銀行は173.1月31日現在の預金総額が151.5億ドルであると報告しました.約88億ドル、または預金総額のXNUMX％は無保険でした.FDICは、無保険の預金者に来週中に前払い配当を支払うと述べました彼らはまた、無保険の資金の残りの金額の管財人証明書を受け取ります。 ＦＤＩＣがＳＶＢの資産を売却するにつれて、無保険の預金者も将来の配当金の支払いを受ける可能性がある、と声明は述べた。
他に誰が危険にさらされていますか?
2008 年の金融危機のときと同じように、SVB の感染が拡大するにつれて、さらに多くの靴を落とすという感覚があります。
SVB の崩壊は金曜日に他の銀行に影響を与えましたが、預金がより多様化されている多くの大規模機関は、 無傷のまま。 のシェア ファーストリパブリックバンク212.6月31日時点で総銀行資産が15億ドルの銀行および資産会社である は金曜日に65%近く下落し、資産が21億ドルを超える地方銀行持株会社であるウエスタン・アライアンス・バンコープはXNUMX%急落した。 両銀行は金曜、投資家を落ち着かせようとした。 流動性 & 預金 強いままでした。 対照的に、JP モルガンの株価は 3% 以上上昇して 133.65 ドルで取引を終え、バンク オブ アメリカは 27 セント安の 30.27 ドル、ウェルズ ファーゴは 23 セント上昇して 41.36 ドルで取引を終えました。
みずほ証券USAのフィンテック株式調査のシニアアナリストであるダン・ドレブ氏によると、SVB内破の結果のXNUMXつは、銀行に資産または預金を持っている新興企業への影響です。 「一部の新興企業がどのようなリスクにさらされているかはわかりません」と Dolev 氏は述べています。 Etsy、Roku、Roblox は、SVB への曝露についてすでに警告している企業のほんの一部です。
しかし、今後数日および数週間でわかるように、それらが最後ではないことは確かです.
この物語はもともと Fortune.com
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/5-most-pressing-questions-answered-121239443.html