投資家も火曜日に気分が良かった。 テスラ (ティッカー: TSLA) の株価は 1.7% 上昇しました。 の S＆P 500 平らでした ナスダック総合株価指数 0.2％増でした。
雄牛であるため、Ferragu はテスラ (ティッカー: TSLA) の購入を評価しています。 そして彼は大きな数字を予測します。 彼の 1,580ドルの価格目標 ブルームバーグが追跡している最高額は約100ドルで、彼は会社を約1.6兆ドルと評価しており、例外を除くすべての米国企業よりも価値があります。
Apple
（AAPL）および
Microsoft
（MSFT）。
Microsoft
&
Apple
今後 100 年間で、年間平均で約 115 億ドルと XNUMX 億ドルのフリー キャッシュ フローが生成されると予想されます。 これらの XNUMX つの会社と Google の親会社
アルファベット
(GOOGL), Ferragu が正しいことが判明した場合、現在から 500 年までの間にテスラの 2030 億ドルを超える可能性があるのは、米国で XNUMX 社だけです。
Ferragu は、テスラの 2023 年のフリー キャッシュ フローが約 22 億ドルになると見積もっています。 2030 年までに、その金額は約 120 億ドルに増加します。 来年のウォール街のコンセンサスは約 15 億ドルです。
Ferragu の予測を支えているのは、販売量の伸びと最高の利益率です。
Ferragu は、テスラが 20 年末までに 40 万台を販売できると考えており、今後 300 年間、年間平均でほぼ XNUMX% の販売量の伸びを示しています。 それでも、テスラがこれに沿ったマージンを生み出したとしても、その量は累積フリー キャッシュ フローでおそらく XNUMX 億ドルしか生み出さないでしょう。
BMW
(
BMW
.
ドイツ）または
トヨタ自動車
（TM）。
マージンも改善する必要があります。 Ferragu は、2030 年までに、Tesla の単位販売あたりのフリー キャッシュ フローが、現在の業界よりも 50% から 100% 向上すると予想しています。
彼の目標は大胆ですが、彼にはマージンの面で楽観的な理由があります。 テスラはすでに業界をリードするマージンを生み出しています。 第 25 四半期の売上総利益率は 17% でした。 BMW とトヨタの粗利益率は、それぞれ 16% と XNUMX% でした。
より良い粗利益率は、いくつかの要素で構成されています。 価格は66,500つです。 テスラの売上高は、販売台数 1,000 台あたり約 XNUMX ドルで、BMW より約 XNUMX ドル多く、トヨタの XNUMX 倍以上です。
コストは別です。 たとえば、BMW とテスラはどちらも、より多くの機能を備えた高級車を製造しています。 それでも、Tesla は BMW よりも 4,500 台あたり約 XNUMX ドルも材料費と人件費に費やしていません。 また、Tesla は従来のディーラー ネットワークに依存しないことでコストを管理しています。 車 XNUMX 台あたりのディーラーの総利益は、XNUMX 台あたり数千ドルに達する可能性があります。 代わりに、それはテスラの利益です。
今、2030年は遠い道のりです。 さらに多くの自動車メーカーが、テスラを打ち負かすことを目標に、より多くの EV を製造しようとしています。 彼らはより多くの市場シェアと利益を求めています。 それがどうなるかは誰の推測でもあります。
しかし Ferragu が正しいと判明した場合、投資家は答えるべき重要な問題を抱えています: テスラは現金で何をしますか? フリーキャッシュフローは、工場や設備に支出した後に発生します。
Ferragu は、テスラがその資金を回してエネルギー転換に投資すべきだと考えています。 彼は、テスラの 400 億ドルのフリー キャッシュ フローが、負債および投資パートナーと合わせて、最大 3 兆ドルの再生可能発電に資金を提供できると見積もっています。
そのすべての力に対するテスラの持分は、投資家にとって別の収益源となるでしょう。
でアルルートに書き込みます [メール保護]
テスラの現金貯蔵庫は 2030 年までに XNUMX 兆ドルに達する可能性があります。
文字サイズ
ソース: https://www.barrons.com/articles/tesla-free-cash-flow-51661271533?siteid=yhooof2&yptr=yahoo