3 つの大きな配当で次の不況を乗り切りましょう

配当投資家、特にクローズドエンドファンド（CEF）投資家として、私たちは 知っています 市場の調整が起こったときに方針を維持するため、売却して貴重な配当を打ち切りたくないのです。

それは、暗号通貨、利益のないハイテク株、NFT、その他神のみぞ知るものに手を出しているファンボーイやガールとは反対です。 不況が到来しても、彼らは自由に保釈できるが、 常に そうするのが遅すぎます。 そして彼らは、残った現金がインフレによって食い荒らされていくのを座して見なければなりません。

コースを維持することで、私たちは しない 私たちはこれらのリスクを心配する必要があります。CEF の高い利回りのおかげで、困難な時期でもじっと座って、状況が落ち着くまで喜んで配当金を回収することができます。

実際、私たちはただじっと座っているだけではなく、次の景気後退がいつ来るかを教えてくれる信頼できる指標に目を向けることができます (ヒント: そこに書いてあります) ありません そのうちの XNUMX つは今、地平線上にあります)。 「不況シグナル」が発せられると、私たちは収入を増やし、ボラティリティを平準化するCEFを手に入れることができます。 以下では XNUMX つについて説明します。

その前に、皆さんもおそらく聞いたことがあるであろう景気後退のシグナル、イールドカーブについて話しましょう。

このチャートは、10年米国債利回りと2年米国債利回りの差を示しています。 これを書いている時点では前者は1.816%、後者は1.196%です。 したがって、0.62 つの間の「広がり」は XNUMX となり、正の数になります。

それは理にかなっている。 結局のところ、10 年物国債を購入すると、資金は XNUMX 年間ロックされるため、その流動性の不足を補う必要があります。 グラフからわかるように、通常はこのようになります。

しかし過去45年間で18回、その数字はマイナスになっており、これは投資家が長期債券を保有することで得られる利息が減ったことを意味する。 それは意味がありません! これが起こると、逆イールドと呼ばれます。 そして、このような状況が起こるたびに、多くの場合 XNUMX ～ XNUMX か月以内に景気後退が起こります。

したがって、次の景気後退を予測したい場合は、財務省のイールドカーブを監視するだけでよく、それが反転すると、景気後退が近づいていることがわかります。

次の不況に打ち勝つ方法 (「ドラマなし」で 7% 以上の配当)

当社の高利回りクローズドエンドファンド（CEF）は、購入時に常に割引を要求するため、この点で大きな利点をもたらします。 それは、純資産価値 (NAV、またはファンドのポートフォリオの価値) を大幅に割引した CEF がポートフォリオの「ショックアブソーバー」として機能することができるためです。大幅に割引されたファンドを安くするのは難しいからです。

私たちは、XNUMX つのヘルスケア CEF の動作を確認しました。 CEFインサイダー ポートフォリオ、 テクラ ライフ サイエンス (HQL) & Tekla ヘルスケア インベスターズ (HQH) ご覧のとおり、このデュオは暴落時にS&P 11ほど下落せず、市場よりも早く（そして高く）反発しました。年末までに割引率は約 2020% に縮小しました。

さらに、両ファンドのこれまでの利回りは 7% から 9% 以上です。 また、上記のリターンには配当も含まれているため、その多くは現金でした。

地方債CEFは訂正を通過

ここで単に割引に頼る必要はありません。積極的にボラティリティを下げるファンドを追加することで、自分自身にさらなる保護層を与えることができます（そして収入も増加します）。 地方債を保有する CEF を例に挙げます。地方債は株式よりもはるかに変動が少なく、ほとんどの投資家に非課税で高配当を提供します。 これら両方の強みにより、困難な時期に優れた選択肢になります。

私が何を言いたいのかを理解するには、次のことを考えてください。 ブラックロック市収入信託 (BLE) と ブラックロック・ミュニイールド・クオリティ・ファンド（MQY）、 この両方について、私は月曜日の逆張り展望に関するコラムでスポットライトを当てました。 両者とも過去XNUMX回の不況を乗り越え（それ以上のことは見ていない）、その過程でお金を稼いだ。

そして、その非課税所得の恩恵の価値を割り引いてはなりません。 現時点では、BLE の利回りは 5.3% で、これだけでも十分健全ですが、最高税率の層にいる場合、これは 8.8% の支払いに相当する課税対象となる可能性があります。 同様に、MQY の 5.1% の利回りは、高額所得者向けの課税株式またはファンドの 8.1% の配当と同じになる可能性があります。

カバードコールファンドは「トーンダウンした」株式エクスポージャーを提供します

もうXNUMXつのオプションは、コールオプション（買い手に、現在の現金と引き換えに将来固定価格でファンドの資産を購入するオプションを与える契約）を販売するカバードコールCEFです。

これは、株式が「権利行使価格」と呼ばれる固定価格で売却されるか売却されないかのどちらかであるため、収入を得る賢い方法です。 いずれにせよ、ファンドは買い手がこの権利に対して支払うプレミアムと呼ばれる支払いを保持し、配当の一部として株主に渡します。 この戦略は、今日のような不安定な時代に特に効果を発揮します。

一般的なカバードコール CEF は、 Nuveen S＆P 500動的上書き基金（SPXX）。 名前が示すように、S&P 500 の株式を保有しているため、そのポートフォリオは人気のあるインデックス ファンドのポートフォリオによく似ています。 SPDR S&P 500 ETF トラスト (SPY)、 　 アップル（AAPL）、 保有銘柄のトップとして、次に マイクロソフト (MSFT)、アルファベット (GOOGL)、Amazon.com (AMZN) & テスラ （TSLA）。

しかし、利回りがわずか 1.3% である SPY とは異なり、SPXX はその賢明な配当戦略のおかげで、5.8% という重大な配当金をもたらします。

マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入：安全な5％の配当を伴う7.5つのバーゲンファンド。　

開示：なし