ウォール街が「問題のパンドラの箱」を見て、Roblox の株価が下落

中立的な格付けと 34 ドルの価格目標を持つ Wedbush のアナリスト、Nick McKay は、同社が提供するいくつかの新機能にやや懐疑的であり、次のように述べています。 」

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たとえば、Roblox の幹部は木曜日に、新しいアバターのカスタマイズ、ゲーム内のオブジェクトを破壊する機能、ゲーム内のボイスチャット、非ブラウザー PC フォーマット、および 13 歳以上のユーザー向けの没入型広告の提供を開始すると発表しました。

「特に、Roblox のゲーム エンジンが年配の裕福なユーザーを維持できるほど十分に堅牢であることに懐疑的です」と McKay 氏は述べています。 「私たちの意見では、Roblox プラットフォームのグラフィックスは、特定の状況で XNUMX 年以上前にコンソールで見られたものに匹敵するように見え、アナリスト デーで提示されたイニシアチブのいくつかは、他のプラットフォームからすでに証明された概念であるように見えました。」

Roblox は、Unity Software Inc. などの企業からのゲーム エンジンの課題にも直面しています。
U,
-6.57％,
マッケイは言った。

「Unity のようなゲーム エンジンは、Roblox のエンジンよりも堅牢であり、同様に民主的です。Unity のような企業は、Roblox のビジネス モデルを弱体化させ、Roblox が共有するよりも多くのレシートを開発者と共有できることを示唆しています」と McKay 氏は述べています。 「現在、全ゲームの推定 70% が Unity を使用して開発されていることを考えると、これは Roblox にとって潜在的な問題のように思えます。」

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Jefferies のアナリスト、Andrew Uerkwitz 氏は、XNUMX 月の受注見通しは彼の予測と一致しているものの、同社の没入型広告プラットフォームの計画については懸念していると語った。

「私たちの見解では、没入型のポータル広告は、体験を収益化し、ユーザーと関わるための新しい創造的な方法を開く可能性があります」と、Uerkwitz 氏は述べています。 「うまく行けば、広告ビジネスは体験費用と同じくらい大きくなる可能性があります。」

「しかし、我々はまた、広告で起こりうる問題のパンドラの箱も見ている」と、ホールドレーティングと43ドルの目標価格を持つユルクウィッツ氏は書いた。 「そのため、Roblox はゆっくりと製品を展開することを期待しており、2022 年または 2023 年に重要な貢献は見られません。」

Stifel のアナリスト Drew Crum は、233 月の 237 億 6 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルの予約は季節性と一致しているものの、彼の予想を約 XNUMX 万ドル下回っており、「この指標の開示に続いて株価が下落し、市場を失望させたようだ」と書いています。

特にRobloxが最近報告したので、予約、または収益と繰延収益の変化は重要です 予約の驚くべき減少、 前年同期比で XNUMX 四半期連続の減少となっています。 5月に戻ると、 Roblox が予約の予想外の減少を報告したとき、在庫は XNUMX 日の最悪のパフォーマンスを記録した 公開してから。 

株式の買い評価と50ドルの価格目標を持っているCrumは、Robloxが年配のユーザーをターゲットにすることを推し進めていると述べた.これには、17代の頃にRobloxを使い始めたプレーヤーを維持しながら、新しいユーザーを引き付けることも含まれる. Roblox は、24 月に 40 歳から XNUMX 歳のユーザーが XNUMX% 増加したと述べています。

このグループは、「近い将来、Roblox の最大のコホートになると予測されています」と Crum 氏は述べています。 「年長の子供/大人は年少の子供よりも収益を上げる傾向があるため、これは重要であると考えています。」

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JP モルガンのアナリストであるデイビッド・カルノフスキー氏は、オーバーウエイトの格付けと 53 ドルの価格目標を掲げており、59.9 月の予約と XNUMX 万人の XNUMX 日のアクティブ ユーザーは、彼の予想を下回っていると述べました。 同社は新しい予測を提供しませんでしたが、Karnovsky 氏は、Roblox は「マージンについて広くコメントし、予約の増加により、収益性が COVID 前のレベルに戻る可能性があると述べた」と述べました。

一方、Roblox は野心的な成長を計画しており、それはマージン圧力を意味する、と Jefferies の Uerkwitz は書いている

「同社はビジネスを 10 倍にすることに重点を置いています」と Uerkwitz 氏は述べています。 「これにより、短期的にも長期的にもマージンが抑制され続ける可能性があります。」

Roblox をカバーする 23 人のアナリストのうち、12 人が買いグレード、45.06 人がホールド、45.44 人が売りグレードで、平均目標価格は最近の 2021 ドルから XNUMX ドルに下がっています。 FactSet のデータによると、XNUMX 年 XNUMX 月にさかのぼると、Roblox をカバーする XNUMX 人のアナリスト全員が、XNUMX 四半期にわたって購入グレードの格付けを獲得していました。

S＆P 61.7指数の18.7％下落と比較して、Roblox株は年間で500％下落しています 
SPX、
-0.72％
ハイテク株が多いナスダック総合指数は26.8%下落 
COMP、
-0.90％