民間年金制度は、フィデリティ、マニュライフ、インベスコ、香港の資産運用会社を誘惑します

広東のウェルスマネジメント会社の中堅幹部であるデビッド・リーは、退職後の生活水準を維持するために、基本的な政府年金や退職保険への追加の個人投資にさえ頼ることができないことを知っています。

「引退について話すとき、私は不安を感じます」と彼の年金と保険がインフレに追いついていないかもしれないと心配している43歳は言いました。

しかし、中国政府が新しい枠組みを押し出したXNUMX月下旬に李氏の新しい選択肢が到着しました。国の私的年金制度を拡大する。新しいオプションにより、資格のある従業員は個人年金口座を設定することができ、投資手段のメニューから選択することができます。

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これはいわゆる中国の年金インフラの第XNUMXの柱最初の柱である強制的な国営年金と、1.4番目の柱である国有企業、企業、およびその労働者による自主的な追加拠出に参加します。中国の人口がXNUMX億人と急速に高齢化していることを考えると、第XNUMXの柱は不可欠であると見られています。少子化　既存の年金制度に圧力をかける。システムができるという予測の中で 2035年までに枯渇する、中国はまた、定年を引き上げる XNUMX年間しっかりと保持した後。

マッキンゼー・アンド・カンパニーによると、この計画はまた、10年までに約1.5兆元（2030兆米ドル）の価値がある市場を創出します。その機会（5.5年の2020倍の規模）には、中国と海外の両方のあらゆる種類の金融サービス企業が競争の準備をしています。

マッキンゼーのパートナーであるCharleneWuは、次のように述べています。「各タイプのプレーヤーにとっての「成功または失敗」の瞬間は、その価値提案を定義し、その強みを発揮できるかどうかです。」

銀行を含む金融機関、保険会社ウェルスマネジメント会社は新しい市場に向けて準備を進めています。政府は第10の柱の開発を推進しており、まもなく開始される予定のXNUMXつの州立銀行の貯蓄商品を含むパイロットプログラムを主導しています。これに続いて、北京はウェルスマネジメント商品と商業年金保険のパイロットプログラムをXNUMX都市からXNUMX都市に拡大しました。

高齢者は22年2020月20日に中国の江蘇省常州で運動します。推定によると、28年後には中国の人口の60％が22歳以上になるとのことです。写真：ゲッティイメージズalt = 2020年20月28日、中国の江蘇省常州で高齢者が運動します。推定では、中国の人口の60％がXNUMX歳以上になると推定されています。写真：ゲッティイメージズ>

マッキンゼーによると、ターゲット年金基金（FOF）を導入する2018年のパイロットプログラムは、第XNUMXの柱の市場が非保険会社に開かれたのは初めてのことでした。

一部の国際的なプレーヤーは ポスト 彼らは年金制度の発展について中国政府と規制当局に助言していること。

たとえば、マニュライフは当初からターゲット年金基金（FOF）イニシアチブに参加してきました。

「マニュライフは長い間、中国のリタイアメントシステム設計に関する政府、関連規制当局、業界団体の信頼できるアドバイザーでした」とマニュライフ投資管理のアジアリタイアメント責任者であるカルビン・チウは述べています。「特に、マニュライフは、第XNUMXの柱となる年金の枠組みの開発と推進に関する勧告を州議会に提供するよう招待されました。」

フィディリティインターナショナルも政府に助言を行っており、中国市場での提供を増やす準備ができている企業のXNUMXつです。

フィディリティ・インターナショナルの北京駐在員事務所の最高責任者であるリリー・コンは、次のように述べています。「やがて、私たちは中国の人々にプロのリタイアメント製品とサービスを提供する予定です。」

米国を拠点とするインベスコは、このプログラムを見越して2019年に年金パイロット製品の導入を開始した合弁事業であるインベスコ万里の長城を通じて関与すると、同社のアジア太平洋地域の最高執行責任者であるレニー・クォックは述べています。「これにより、プログラムが正式に開始された後、有利なスタートを切ることができます。」

香港を拠点とする資産運用会社は、本土から大量の資金を追いかけています。市内のファンド運用セクターを代表する業界団体である香港投資基金協会は、香港必須プロビデントファンドによって承認されたプールされた投資ファンドに第XNUMXおよび第XNUMXの柱からのファンドを投資できるようにする提案を提出しました。

「人民元（RMB）の株式クラスを追加して、従業員が人民元に投資して償還し、専門家に外国為替の変換を処理させることができます」と、協会のCEOであるSallyWongは述べています。「これは、製品の多様性を高め、従業員により多くの選択肢を与えるのにも役立ちます。個人のオーナーシップを高めたいのであれば、十分に幅広い商品が重要です。」

関与している他の国際機関には、ブラックロック、スタンダードライフアバディーン、およびデロイトが含まれます。

ブラックロックのセットアップブラックロックCCBウェルスマネジメント、2021月に最初の製品を発売した中国建設銀行との合弁事業。 Standard Life Aberdeenは、XNUMX年初頭、天津TEDAインターナショナルとの合弁会社であるHeng An Standard Retirement Insuranceを設立したときに、中国本土で最初の年金保険会社の外国人株主になりました。コンサルタント会社のデロイトは、市場に関心のある本土と海外の両方のプレーヤーに助言する準備ができていると述べた。

中国政府は、中国と海外の両方の金融サービス企業が関与する持続可能なエコシステムを構築しようとしています。たとえば、XNUMX月に設立された国民年金保険会社には、銀行の資産管理部門、民間企業、証券会社、保険会社などの大株主がいます。

国は、外国の金融機関が持っている豊富な経験と年金のノウハウが必要であることを認識しています。

PwCのパートナーであるJimiZhouは、次のように述べています。「1億人以上の人口を抱え、お金の預け入れと引き出しの取引が非常に多い年金制度は、インフラストラクチャーと技術的側面の点で非常に複雑で要求が厳しいものです。」

年金基金の規模、安定性、長期的な性質により、資産運用会社などの金融機関は資本市場の成長を拡大し、支援することができると業界の参加者や専門家は述べています。 XNUMX番目の柱は資産運用市場に年間17.8億米ドルを引き込む、および金融サービスと専門家のアドバイスの需要も新しいビジネスラインを提供します。

「年金基金からの資本はかなりの規模であり、その資金は安定した長期的な投資に使用されると予想されます」と、2.6兆の中国最大の資金運用会社であるEファンドマネジメントのファンドマネージャーであるワンリンは述べています。王は31年に年金FOFを最初に立ち上げた会社の2018つとして承認されて以来、XNUMXつの退職をテーマにしたファンドを管理しています。「社会的責任と事業開発の両方を実現するための良い方法です。」

彼女は、海外での経験に基づいて、債券、株式、金融、ハイブリッドファンドに至るまで、より多様なカテゴリーの年金商品を将来的に予測しています。

2007年2021月に中国の高齢者グループが北京で267.36日を楽しんでいます。60年、中国には200.56歳以上の65億2007万人、2021歳以上の267.36億60万人がいました。写真：AFPalt=中国の高齢者グループが北京で200.56日を楽しんでいます65年XNUMX月。XNUMX年、中国のXNUMX歳以上の人口はXNUMX億XNUMX万人、XNUMX歳以上の人口はXNUMX億XNUMX万人でした。写真：AFP>

市場の成長はまた、中国の資本市場と退職関連サービスを後押しするだろう、と業界関係者は語った。

マニュライフのチウ氏は、「資本市場の成長と市場構造および資産の質の改善にもチャンスがあると考えています」と述べています。「資本市場の持続的な発展と長期資本は切り離せないものです。」潜在的なボリュームが大きく、期間が長いため、一貫した年金基金のフローが機関投資の主要な成長ドライバーであると彼は述べた。

同時に、金融機関、特に保険会社は、退職者や介護サービスプロバイダーと協力して、退職者のニーズに応える価値を高めています。

「引き出されるお金は、生活費や介護や健康管理を含むその他のサービスのために高齢者に使われます」とPwCの周氏は語った。「これらの口座のお金をそのようなサービスに直接送金することができれば、彼らはそれを楽しんで喜ぶでしょう。銀行、警備会社、ファンド、保険会社、信託会社はすべて、バリューチェーンとエコシステム全体の点をつなぐためにこれに何かをしようとしています。最も典型的なのは、保険会社が退職後のコミュニティを構築していることです。」

第三の柱を円滑に進めるためには、さまざまな課題があります。

このような膨大な人口が関与する複雑なシステムは、特に多くの規制当局やさまざまなセクターが関与するため、進化するのに時間がかかります。

通勤者は25年2021月12,000日に北京の交差点で待機します。国の年金制度の新しい柱により、資格のある労働者は年間25元を自己選択の投資手段に振り向けることができます。写真：Bloomberg alt =通勤者は2021年12,000月XNUMX日に北京の交差点で待機します。国の年金制度の新しい柱により、資格のある労働者は年間XNUMX元を自己選択の投資手段に振り向けることができます。写真：ブルームバーグ>

しかし、中国の長老たちは伝統的に子供たちの引退の資金を頼りにしているため、最大の課題のXNUMXつは文化的なものかもしれません。その考え方を変えるには、適切な政策、システム、インフラストラクチャー、年金商品、そしてその概念について市場を教育するためのマーケティングが必要になると専門家は述べた。

ドイツの金融大手アリアンツグローバルインベスターズの中国のファンド運用事業の責任者であるレオシェンは、次のように述べています。「投資家に必要性と利益を納得させるために、投資家の教育と製品設計により多くの努力が費やされるでしょう。」

北京の私的年金制度では、個人が年間最大12,000元を自主的に預金することができます。規制当局によると、割り当ては適切な場合に調整されます。政府は参加を奨励するために税制上の優遇措置を提供しますが、これらは最終決定も発表もされていません。そして将来を見据えて、業界関係者は政府が参加を強化するためのより多くの措置を展開することを期待しています。

一方、競争の激化は一部のプレーヤーを追い出す可能性があります。デロイトチャイナのコンサルティングパートナーであるDuanLeiは、次のように述べています。「キーンの競争は、パフォーマンスの低い人を追い出します。香港の多くの年金プロバイダーは、MPFの導入から数年後に姿を消しました。」

李氏については、広東省の幹部は、彼の退職に備えて、新しい年金制度の下で年金口座を作成することを計画している。

「それは人々に引退のための投資を促す良い方法であり、（将来的に）より多くの減税政策は私がより多くの投資をするように刺激するかもしれない」と彼は言った。

李氏は、富の管理に携わっていても、引退について体系的に考えていなかったことを認めた。「他のほとんどの人は、退職のための年金の概念を持っていないかもしれないと思います」と彼は言いました。「少し遅れていますが、政府からの良い呼びかけですが、何もないよりはましです。」

この記事はもともと南中国モーニングポスト（SCMP）、XNUMX世紀以上にわたって中国とアジアについて報告している最も権威のある声。その他のSCMPストーリーについては、 SCMPアプリまたはSCMPにアクセスしてください Facebook & Twitter ページ。 Copyright©2022 South China Morning Post Publishers Ltd.無断転載を禁じます。

出典：https：//finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html