証券取引委員会は 決定しました Amazon.comInc.の
AMZN、
株主は、会社の現在のリタイアメントプランの投資オプションが会社の気候変動対策の目標とどの程度一致しているかを評価するレポートを作成することを会社に要求する提案に投票する。 この提案は、非営利の株主擁護団体AsYouSowによって推進されています。 このグループは、低料金のインデックスファンドをESGファンドに置き換えたいと考えています。これは、積極的に管理される傾向があり、大幅に高い手数料がかかる傾向があります。 SECの決定は間違っており、退職後の貯蓄を損なう可能性があります。
SECは、企業の通常の事業運営、つまり従業員に提供される賃金と福利厚生に関連しているため、企業がこのタイプの提案を委任勧誘状から除外することを許可していました。 エージェンシーは、年次総会で運用上の問題を解決することは非現実的であると単純に見なしていました。 しかし、この新しい時代では、SECは 新しいスタンス –「重大な社会問題」に関する提案の除外をサポートしていません。
この場合の重大な社会問題は気候変動であり、アズ・ユー・ソーは広範な市場のインデックス・ファンドを狙っているが、その性質上、資産構成に化石燃料企業が含まれている。 組織の ウェブサイト 特に、ほとんどの401(k)プランのデフォルト投資として機能する低コストの目標日ファンドに焦点を当てています。 悪意のある人物として特定された14社のうち16社が使用しているバンガードファンドは、特別な注目を集めています。 BlackRock、Fidelity、American Funds、T。Rowe Priceなど、他の目標日ファンドも
TROW、
TIAA-CREF、JPモルガン
JPM、
とステートストリート
STT、
また、不合格の成績を受け取りました。
As You Sowは、ESGオプションを会社の401(k)プランの投資名簿に追加することを提唱しているのではなく、プランのデフォルトとして低コストのインデックスファンドを高コストのESGファンドに置き換えることを提唱しています。 彼らは、化石燃料会社を廃止することで、投資家はリスクを軽減し、より高いリターンを得ることができると同時に、社会的に有益な慣行と成果を支援できると主張しています。
ただし、このようなシフトは、次のような多くの理由からひどい考えになります。
- この形態の社会的投資が効果的であるかどうかは明らかではありません。 SEC自体が「グリーンウォッシング」の取り締まりを開始しました。これは、投資が世界を救うという主張であり、それを裏付ける証拠はほとんどありません。
- さらに、ESGファンドは 高価な (インデックスファンドよりも平均80ベーシスポイント多い)。 本質的に、それらは、トレンディなラッパーに、ますます魅力が薄れてきている、コストがかかり、積極的に管理されている投資を再パッケージ化するための金融サービス会社によるマーケティング戦略です。
- さらに厄介な社会的投資により、人々は、実際には何もしていないのに、重要な世界の問題を本当に解決していると考えることができます。 401(k)の参加者が、化石燃料の在庫に投資しないことで、気候変動との戦いを先導できると考えるのは幻想的です。 他の投資家は、過小評価されている化石燃料会社に介入して株式を取得します。
それで、今何が起こりますか? 最良の結果は、株主が提案に反対票を投じることであり、誰もレポートを書く必要はありません。 別の方法は、提案が承認され、レポートが会社とその退職計画の目的を調整しようとすることです。 これは不可能な作業です。 ERISAに基づく受託者は、プラン参加者の最善の利益に投資することになっており、より低いリターンとより高い手数料を伴う効果のないダイビングに関与することはありません。
As You Sowが401(k)プランで気候の純粋なデフォルトに圧力をかける場合、受託者は失望した社会的に活発な参加者の怒りまたは将来に直面します 訴訟 低収益と高額の手数料に腹を立てている参加者による。 最終的な悪い結果は、企業が手を挙げて401(k)プランの提供をやめることです。
SECがその編み物に固執していれば、これはすべて回避できたはずです。
出典:https://www.marketwatch.com/story/the-sec-has-taken-the-first-step-toward-undermining-401-k-plan-fiduciaries-11652836225?siteid = yhoof2&yptr = yahoo