最近、バンガードの最も忠実な長期投資家の何人かは、次のような手紙や電子メールを受け取っています。このシステムを維持するためのコストと複雑さを相殺するために、各ファンドアカウントに。」
1 つの投資プラットフォーム、つまり自社のミューチュアル ファンド専用のブローカーと従来のプラットフォームを何十年もサポートしてきたバンガードは、個人投資家に従来のプラットフォームを離れて証券会社に加わるよう圧力をかけています。 ミューチュアルファンドのみのプラットフォームでXNUMX万ドル未満の投資家 ファンドごとに年間20ドルを支払う 彼らが所有していること。 この変更以前は、手数料は 10,000 ドル未満の投資家にのみ適用されていました。
経費シフト. ヴァンガードは手数料が安いことで知られています。 しかし今、レガシー プラットフォームは、非億万長者にとって、Vanguard の精神全体とは逆に高価になります。 「従来のプラットフォームでは、所有する各ミューチュアル ファンドがアカウントです」と、共同編集者のダン ウィーナーは言います。 バンガードの投資家のための独立アドバイザー ニュースレター。 したがって、投資家がそれぞれ 20,000 ドルのバンガード ファンドを 20 つ所有している場合、それは 100 つの個別の口座であり、それぞれが年間 XNUMX ドル、合計で XNUMX ドルを追加でプラットフォームに支払うことになります。
これにより、0.10 ドルの手数料が 100,000% 追加されます。 と考えると、
バンガードS&P 500 ETF
(VOO) の経費率は 0.03% であり、Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) は Fidelity から直接購入しても手数料がかからず、さらに 0.10% が注目に値します。
バンガードは「何年もの間、[レガシーシステム] から人々を自発的に引き離そうと試みてきました」とウィーナーは言います。 「まだ少数の人やアカウントだけだったら、『閉鎖します』と言うだろうと思います。 しかし明らかに、ニンジンは機能しなかったので、今、[ヴァンガード] はスティックでそれらを叩いています。」
さらに悪いことに、顧客が証券会社に切り替えた後でも、資産が 20 万ドル未満で、口座明細書の完全なデジタル化を拒否すると、年間 1 ドルが請求されます。
電子メールで バロンズ、バンガードのスポークスパーソンであるカリン・ボールドウィンは次のように述べています。 私たちの目標は、クライアントの一部がより近代的な投資プラットフォームを活用し、より大きなデジタル エンゲージメントを促進することを奨励することです。」
技術的には、Vanguard が XNUMX つの別々のプラットフォームを維持するには費用がかかります。また、BlackRock、Schwab、State Street、Fidelity などの競合他社との料金戦争の真っ只中にあります。 さらに、レガシーシステムにとどまり、それに対して支払いを続ける投資家は、有利であることが証明されるか、少なくとも、プラットフォームを維持するためのコストを追加料金で賄うことができます. 「人々が料金を支払う意思がある場合、[バンガード] は、より多くのお金をもたらす方法を見つける必要があるため、得られるすべてのドルを受け取ります」と Wiener 氏は言います。 「彼らは経費を削減し、削減し続けてきました。 彼らがこれ以上カットする余裕は本当にないと思います。」
手数料戦争の問題は、投資家にとってバンガードのユニークな構造の基本的な強みと、ビジネスとしての弱点を明らかにしています。 競合他社は、最もコストの低いインデックス ファンドを「ロス リーダー」として扱います。これは、安価な製品を店に引き寄せ、より高価な製品を購入することもできるため、店が販売する利益が大きくなります。
しかし、バンガードは事業全体を原価で運営することを目指しているため、手数料の最も低いファンドを手数料の高いファンドで運営するコストを補助することは困難です。 手数料がすでにあるように骨の折れるまで削減されると、それ以上の削減はすべてビジネスに悪影響を与えるため、他の場所で収益を取り戻す方法を探すことは理にかなっています.
しかし、このような手数料を課すことは、小売投資家に優しい店としてのバンガードのイメージを傷つけており、最も忠実な顧客の間で最も大きな打撃を受ける可能性があります. 従来のミューチュアル ファンド プラットフォームは、創設者のジョンまたは「ジャック」ボーグルによって作成されたため、ファンド会社に固執する年配の投資家でいっぱいです。 年配の投資家はまた、デジタルのものよりも紙のステートメントを好む傾向があります。
投資家への影響. 退職の撤退段階にある最年長の投資家にとって、口座が小さくなるほど、ファンドあたり20ドルの手数料が消費する割合が大きくなるため、手数料が問題になる可能性があります。 小さなアカウントの問題は、次のようなサイトでバンガードの最も忠実なファンの間で多くの質問、苦情、および口論を引き起こしました。 ボーグルヘッズ.org.
ボーグルがブローカーで発生する迅速な取引、特に上場投資信託のバイ アンド ホールド投資を好まなかったという事実を考えると、この移行は、ボーグルが当時の 2019 年と比べて、現在のバンガードがいかに異なっているかを象徴しています。亡くなった。
ウィーナー氏は、このシフトに加えて、バンガードは現在、プライベート エクイティなど、他のより曖昧な投資分野に移行していると指摘しています。これは、創業者に一時停止を与えることになるでしょう。「これは、もはやジャック ボーグルのバンガードではありません。」
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ソース: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo