2 年に株式と債券のパフォーマンスが低下し、投資家は 2022 つの深刻な逆風に直面する

株式が好調で、債券がアンダーパフォームすることもあります。 債券が好調で、株式がアンダーパフォームする年もあります。 今年は株も債券もパフォーマンスが悪い。 投資家にとって、これはプラスのリターンを獲得することを非常に困難にします。 これら XNUMX つの資産クラスの現在の状況を見て、予想されることを探ってみましょう。

ストック

昨日の記事にも書きましたが、 「インフレデータが予想よりも悪化する中、米国株は急落」 株価は今後 6 ～ 12 か月にわたって深刻な逆風に直面しています。 FRB が金利の上昇とマネーサプライの減少によってパンチボウルを取り除くと、世界的な景気後退の可能性が相まって、企業収益が低下し、株価がそれに続く可能性があります。 関連する問題は、これらの状況下で米国経済がどの程度持ちこたえるかということです。

連邦準備制度理事会（FRB）がインフレを抑えるために需要を減らし続けているため、現在好調な企業収益が低下する可能性が高いことはわかっています。 連邦準備制度理事会が針に糸を通すことができれば、つまり過度の引き締めにならなければ、米国経済はより深刻な景気後退を回避できる可能性があります。 しかし、これはとても繊細な踊りです。

株価は極端で不合理な動き、特に下向きの動きにもさらされます。 昨日 (9 年 13 月 2022 日) に DOW が 4.0% 近く下落したため、これを目撃しました。 これは、0.75 日の平均損失である 500% を大きく上回っています。 金利が上昇したため、ハイテク株はさらに悪化しました。 したがって、より高いボラティリティが残ります。 S&P 30 指数の今後 2022 日間の予想リスクを測定する VIX は、XNUMX 年を通じて長期平均以上を維持しています。 言い換えれば、リスクが高い場合、株式はアンダーパフォームする傾向があります。

絆

債券にはさまざまな種類がありますが、ほとんどの債券には共通のリスクがあります。 金利が上昇すると、債券価格は下落します。 今年は金利が全面的に大幅に上昇し、債券のパフォーマンスに大きな圧力をかけています。

株式と債券

今年の株式と債券のパフォーマンスを見てみましょう。 次の表には、米国株式、外国株式、および米国債券を含む 13 つのセクションがあります。 すべてのパフォーマンス データは、2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日までの YTD です。債券のパフォーマンスは、広く取引されている ETF によって表されています。 これは何を明らかにしますか？

米国の XNUMX つの株価指数を比較すると、テクノロジー株のパフォーマンスは非テクノロジー株よりもはるかに悪いと言えます。 これはNASDAQによって明らかにされていますNDAQ
、多くのハイテク株を含むインデックス。 S&P は DOW よりも多くの技術を持っていますが、NASDAQ よりは少ないです。 要するに、DOW は、NASDAQ よりも優れたパフォーマンスを示した S&P 500 よりも優れたパフォーマンスを示しました。 したがって、今年のハイテク株のパフォーマンスは非常に悪く、配当を支払う株はより良いパフォーマンスを示したと結論付けることができます。 金利が上昇した場合、これは引き続き当てはまる可能性があります。

外国株は米国株よりわずかに良いパフォーマンスを示していますが、特に寒さが始まり、ヨーロッパがエネルギー危機に直面しているため、興奮することは何もありません. 債券も今年は下落した。 リストの最初のETFに代表される米国の債券市場全体は、これまでのところ-12.93％下落しています。 ハイイールド債または「ジャンク」債は、今年これまでのところ -14.0% 近く下落しています。 2008 年の金融危機以来、投資家に好まれているニッチ市場である短期債は、今年は損益分岐点に近づいています。 今後何が期待できるでしょうか？

特にFRBが引き締めに失敗し、世界的な不況が米国の企業収益にさらに悪影響を及ぼした場合、株式は厳しい時期に直面する可能性があります. 債券はどちらの方向にも進む可能性があります。 たとえば、金利が安定している、または低下している場合、債券はここから上昇する可能性があります。 しかし、金利が上昇し続ければ、債券は引き続き損失を被るでしょう。 良いニュースは、これが保証されているわけではありませんが、金利の下限よりも上限に近づく可能性があることです。 では、投資家は何をすべきか？

これらすべてを視野に入れてみましょう。 たとえば、今後 12 ～ 18 か月間ででこぼこの道のりを経験したとしても、アメリカは 246 年の歴史の中でさらに悪化しています。 私たちは不況、不況、戦争、パンデミックなどを経験してきました。 たとえ荒れても、それも過ぎ去り、アメリカ経済は再び世界の舞台で足場を固めるだろう。 結局のところ、米国は地球上のどの国よりも回復力があり、多様化された経済を持っています。 この時点で、ポートフォリオにいくつかの微調整を加えることができますが、長期計画に固執し、コースを維持する必要があります。