インフレは頂点に達したが、終わっていない

昨日、13 年 2022 月 500 日、米国のインフレ率が急上昇しました。 株価指数は下落し、S&P 2 は -XNUMX% 下落しました。

奇妙なことに、これは単なる歴史の繰り返しです。 一般的に人々は、インフレは悪いものであり、政府はそれを食い止めようと懸命に働いており、インフレは古代の疫病のように空から降ってくると信じがちです。 政府はそれを制御しようと奮闘していますが、何らかの奇跡が起こるか、英雄がそれを殺すために立ち上がったときにのみ、それはなくなります.

これは1970年代の物語でした。

実際に起こっていることは、借り入れや約束、権利の供与が耐えられないときに、政府が借り入れを取り消すためにインフレを引き起こしているということです。

戦争が起きて債務が制御不能になれば、インフレが続きます。 1980 年代までのインフレは、政府が第二次世界大戦から恐ろしいレベルの債務を洗い流したに過ぎませんでした。 「有罪」を保護するために、これらの出来事から十分な距離があることは、現在でも認められています。

パンデミック期間は同様の経済的余波を引き起こし、同じ薬が届けられています。

これの副作用の XNUMX つは、政府が印刷機に依存するようになることです。これは、重大な緊急事態が発生したときに印刷機が状況を救い、問題が発生するたびに同じ解決策を求めているのを見てきたからです。 刺激ハンマーは、すべての問題をインフレの釘によって解決されたかのように見せ始めます。

エネルギー価格を見てみましょう。 それらは問題です。 インフレを見てみましょう、それは問題です。 ただし、一方は他方を修正します。 とてつもなく高いエネルギー価格により、インフレは不況の瞬間に消えます。 ヨーロッパのように 500 億ユーロを印刷しないと、状況を緩和する代わりに、高いエネルギー価格を維持し、他のすべての価格が上昇して一般的なインフレが発生します。 しかし、印刷機は魅力的です。

新しいお金で買うものを増やさずにマネーサプライを増やすと、インフレになります。 新しいお金を印刷するのをやめれば、インフレは止まります。 したがって、パンデミックで印刷された莫大な金額を取り、単に印刷を停止すると、インフレが加速し、一時的に価格が上昇し、その後インフレが停止します。 金利を上げたり、派手なことをしたりする必要はありません。 これ以上お金を発明するのをやめなければなりません。

それはどのくらい難しいことができますか？

これらの国にはひどい赤字があり、それらの「予算のギャップ」は印刷されたお金で埋められているため、実際には非常に困難です. そこから抜け出す簡単な方法はありません。 経済成長とインフレだけが、数値を均衡に近づけることができます…. またはもちろん、壊滅的な再起動。 もう後戻りはできないので、流行りの「リセット」という言葉は使いません。 再起動はないので、インフレはしばらく先のことです。

どのくらいの期間、政治家を印刷機から遠ざけることができるかによって異なりますが、現在、米国、ヨーロッパ、英国が紙のトレイに手を伸ばしているため、それは非常に不安定に見えます。 それらを遠ざけることができれば、インフレはXNUMX〜XNUMX年続くでしょう。 彼らが有権者を投票のために救済し続けるつもりなら、それは実際に非常に長い間続くでしょう.

インフレ率の目標は 2% ～ 3% ですが、実質金利は 4% ～ 6% であり、政治家が暴走した場合、追って通知があるまで現在の水準で推移することになります。

高金利はインフレを解決しないことを忘れないでください。トルコの金利などを見てください。

インフレが最高潮に達した後、インフレ率が 2% まで低下する期間、または GDP に対する政府債務が約 90% になり、年間の赤字が約 3% になるまで、現在の期間を経る必要があります。 政府が票を買うために現金を出すことに夢中になっているとすれば、インフレははるかに長く続くでしょう。

投資家にとっては厳しく醜い環境であり、貯蓄者にとっては依然として最悪の環境です。