PC 販売が四半期で再び低迷したにもかかわらず、HP の利益は上回った

コンピューティング大手HP Inc.（HPQ）は、PCのさらなる売上高の大幅な減少をなんとか克服し、火曜日に予想を上回る四半期利益を達成した。

同社は、パンデミック後も企業と消費者が財政を厳密に管理し続けたため、PCおよび印刷部門の販売台数が圧迫されていると認識した。 しかし、HP が過去 XNUMX 年間にわたって行ったさまざまなコスト削減努力により、両事業の利益率は維持されました。

HPの最高経営責任者（CEO）エンリケ・ロレス氏は声明で「厳しいマクロ環境における当社の規律ある実行と力強いイノベーションにより、第2四半期には非GAAPベースのEPSを目標の上限に達することができた」と述べた。

収益の概要

• 純売上高： 前年比 -21.7%% の 12.9 億ドル、予想は 13.03 億 XNUMX 万ドル

• 調整後の営業利益率: 8.7% 対 8.8 年前の 8.09%、予想 XNUMX%

• 調整後希薄化EPS: 0.80 ドル、昨年は 1.08 ドル、予想は 0.76 ドル

他に注目したこと

• 赤旗： 同四半期末の在庫は7.2億ドルとなり、前四半期比5日増の65日となった。

• 赤旗： 消費者向け PC とプリンターの販売台数はそれぞれ 34% と 5% 減少しました。

• 混合： 第 0.81 四半期の利益は 0.91 ～ 0.85 ドルと予想されます。 推定値はXNUMXドルだった。

• こだわり： パーソナルシステム部門では、売上高が減少したにもかかわらず、営業利益率は変化しませんでした。

• こだわり： 売上高の減少にもかかわらず、プリンタ部門の営業利益率はわずかに上昇しました。

ウォール街が言っていたこと 約 HPの事前収益

モルガン・スタンレー (イコール・ウェイト格付け; 目標株価 31 ドル):

アナリストのエリック・ウッドリング氏は、「同四半期のＰＣ／プリント事業の上振れを考慮すると、会計年度第２四半期の収益は戦術的に前向きな展開になると見ているが、下半期の増加がまだ『リスク回避』されていないため、加重レーティングは同等のままだ」と述べた。 「XNUMX月四半期のHPQのプリントおよびパーソナルシステム事業は、供給の漸進的な改善とチャネルフィルの恩恵を受けてプリントユニットと平均販売価格が伸び、PCユニットと価格は低い予想をわずかに上回ったため、XNUMX月四半期の業績は予想以上に良かったと考えています。」

ストーリーは続く

Evercore ISI (インライン評価、目標株価 33 ドル):

アナリストのアミット・ダリヤナニ氏は、「投資家の注目は、PC市場の動向（底が見えている？）、23年度の長期マージン範囲を上回る印刷会社と経営陣の予想、そしてフリーキャッシュフローの実績だろう」と述べた。 「23年度ガイドの更新は期待していませんが、四半期内のデータポイントが良好であることを考慮すると、印刷物に向けて若干建設的に取り組んでいます。」

ダリヤナニ氏は、2023年度の売上高が前年比11.2％台前半の減少（-23％）になると予想していると付け加えた。 ] 圧力がかかる可能性のある印刷操作マージンの軌道に特に注意してください。 短期的には、2023 月の四半期はインラインになると予想していますが、下半期の増加には依然として慎重です。」

要約すると、アナリストはこう続けた。「堅調な印刷利益率や、多額の自社株買いを可能にする安定したフリーキャッシュフローの創出など、今年のPCの低迷を相殺する可能性はあるものの、今年下半期の急成長を妨げるマクロ経済のオーバーハングについては引き続き警戒している」平均販売価格の上昇が鈍化する可能性がある。」

ブライアンソッツィ ヤフーファイナンスの編集長です。 TwitterでSozziをフォロー @BrianSozzi と上 LinkedIn。銀行危機に関するヒント? Eメール [メール保護]

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