ホーム・イズ・ホエア・ザ・ハート・イズ

ホームビルディングはダウンしていますが、アウトではありません

新築住宅販売の 2.3 月の数値は来週発表される予定ですが、XNUMX 月の数値は XNUMX% 上昇しました。 これは悲観的な予測よりも優れていましたが、否定論者はこれが住宅市場全体の小さな部分であると主張しています.

需要が減速し、キャンセルが急増したため、金利の変動と経済の不確実性が最近の販売に打撃を与えました。 それにもかかわらず、米国の住宅不足と家賃の上昇により、多くの人にとって住宅所有は依然として望ましい提案となっています。

長年のCEOであり創設者 エムディーシーホールディングス（MDC） Larry Mizel は 2007 月末に次のように述べています。 既存の住宅在庫は全国ベースで歴史的に低いレベルにとどまっており、人口の大部分が住宅所有を強く望んでいます。 この住宅調整と、2008 年および 15 年の金融危機で経験した住宅調整との比較は、不当であると考えています。 現在、米国の世帯は XNUMX 年前よりもはるかに良好な状態にあります。 連邦準備制度理事会が経済を減速させるために最善を尽くしているにもかかわらず、今日の失業率は信じられないほど低いままです。」

さらに、「さらに、今日ではより安定した、厳密に規制された住宅ローン金融システムが導入されており、前回の景気後退につながった投機活動の多くが抑制されています。 また、困難な景気後退を乗り切ることから得られる後知恵と知恵の恩恵も受けています。 これらすべての要因が、業界の将来と当社の見通しに自信を与えてくれます。」

確かに、MDC が 2023 年に 8 株あたり 2022 ドル以上の利益を計上したことを考えると、XNUMX 年の収益比較が良くないことは理解していますが、地理的に多様な住宅建設会社は堅実な利益を維持すると予想され、純利益は引き続き多額の配当。

MDC の利回りは 5% を超え、配当は時間の経過とともに上昇してきました。また、経営陣は 8% の特別な株式配当を何度か行っています。 また、バランスシートが積極的に構築されていないことも気に入っています。これにより、会社は業界の不況で出現する長期的な土地の機会を利用できます.

周辺プレーヤー

長期住宅のトレンドは、 渦Whr
& ロウズ社（LOW）。

製造業に携わるほとんどの企業と同様に、Whirlpool は供給の制約と原材料費の高騰に対処しなければなりませんでした。これは、金利の上昇と住宅販売の鈍化と相まって、短期的な厳しい逆風を引き起こしました。 しかし、これらの課題は新しいものではありません。同社は 111 年の操業の中で同様の困難を乗り越えてきたからです。 アプライアンス メーカーはかなりのフリー キャッシュ フローを生成し、北米のリフォーム関連事業は短期的に堅調に推移するはずです。 長期的には、同社はヨーロッパとアフリカの事業の多くを売却することを選択しましたが、世界の他の地域が技術的に進歩し、新興市場が現代の便利さを日常生活に取り入れているため、Whirlpool は北米以外の市場から利益を得ると考えています.

Whirlpool は推定収益のわずか 9 倍で取引され、利回りは 4.8% です。

住宅改善小売業者 Lowe's の収益は 2023 月上旬に予定されていますが、経営陣は予想を上回る業績を反映して、13.65 月に 13.80 年度の見通しを引き上げました。 同社は現在、約 13.10 億ドルから 13.60 億ドルの売上に対して、EPS が 97 ドルから 98 ドル (以前のガイダンスは XNUMX ドルから XNUMX ドル) になると予想しています。 最近の不況にもかかわらず、多くの人が自宅にかなりの株式を持っているため、住宅改修のファンダメンタルズは依然として良好です。

CEO の Marvin Ellison は次のように説明しています。 したがって、この 330,000 つを混同しないことが重要です。 また、Lowe's の調査によると、住宅改修の需要に関連する最も高い XNUMX つの要因は、住宅価格の上昇、住宅ストックの築年数、個人の可処分所得です。平均で約 XNUMX ドルの住宅資産があり、住宅改修投資を後押ししています。」

LOW の株は予想利益の 15 倍で変動し、18 から 20 の範囲の過去の平均を大きく下回りますが、株価は 2.0% の適切な利回りを提供します。

他の人が恐れているときは貪欲になろう

歴史が示唆するように、景気循環産業の株式を購入する時期は、景気循環が低迷し、価格が下落したときです。 MDC、WHR、および LOW は、忍耐強い投資家に十分な資本増価の可能性を提供し、途中で寛大な収入をもたらすと思います。

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今後数週間で追加のテーマと株式に注目し、幸せな投資をしてください!