セルシウスのポンジのような没落を詳述した法廷報告書のハイライト

セルシウスのトークンはラフなスタートを切った。  

セルシウスは、2018 年に最初のコインの提供を開始しました。 そのネイティブ CEL トークン。 貸し手は、その過程で 325 億 203 万 CEL を売却したと公に述べました。 報告によると、それは真実ではありませんでした。 セルシウスは、最初のコイン オファリングとプライベート セールを合わせて 32 億 XNUMX 万ドルを売却しました。 審査官によると、50 万ドルが予想されます。  

「透明性の約束にもかかわらず、セルシウスは、ICOが実際にどのようになったかをコミュニティに伝えるかどうかを社内で議論しましたが、コミュニティが動揺することを恐れたため、そうしないことに決めました」と審査官は書いています. 

セルシウスは顧客に対し、CEL は同社の「バックボーン」であり、元 CEO であると語った マシンスキー 繰り返し CELの価値を貸し手の価値と同一視したと試験官は言った. セルシウスはまた、「フライホイール」と呼ばれる戦略を使用しました。この戦略では、CEL トークンを非公開の店頭取引で販売し、公開市場で相殺する購入を行います。これは、取引価格に影響を与えると信じていました。  

セルシウスは、市場で独自のトークンを購入するために少なくとも558億XNUMX万ドルを費やしたと、審査官は述べた。  

「F2018 年から請願日までに、Celsius は少なくとも 223 億 203 万 CEL を流通市場から自身のウォレットに送金しました。これは、ICO で一般に公開された CEL の合計額 (XNUMX 億 XNUMX 万) よりも多い数です。 実際、Celsius は市場のすべての CEL トークンを少なくとも XNUMX 回、場合によっては XNUMX 回購入しました。」と審査官は書いた。 

結局、摂氏のその「バックボーン」は 12 月 XNUMX 日までに壊れてしまいました。 2022 CEL の価格が 0.57 ドルに下落したとき。  

元 CFO の Rod Bolger 氏は、XNUMX 月末までにそれを「デッド トークン」と呼んだ、と審査官は書いています。  

高額な XNUMX 回限りの賭け

セルシウスは、創業から2021年XNUMX月のピークまで、顧客と運用資産の両方で「驚異的な成長」を経験しました。 審査官の報告書によると、この時期は貸し手が最大の損失を被った時期でもあります。

「簡単に言えば、セルシウスは運用資産を増やしたものの、収益性の高い企業ではありませんでした」とピレイ氏は述べています。

貸し手は競合他社よりも高い報酬率を提供しようとしたため、800 年に合計 2021 億ドルの税引前損失につながる XNUMX つの主要な賭けを行いました。

セルシウスは、機関投資家エクイティーズ・ファースト・ホールディングスから借りた288件の融資で2019億2020万ドルを失った。 セルシウスは2021年とXNUMX年にビットコインとイーサリアムの両方を担保として投資会社に約束したが、その価値が大幅に上昇した後、エクイティーズ・ファーストはXNUMX年に担保を返還できなかったと報告書は述べている。

「Equities First のローンは、Celsius の事業に資金を提供するためだけでなく、Celsius が顧客に提供した小売ローンをサポートするためにも必要でした (つまり、Celsius は Equities First から借りて、その収益を顧客に貸し付けました)」と Pillay 氏は述べています。

機関ローンは、貸し手にとって収益の主要な原動力の2021つであったと、レポートは述べています。 2022 年 XNUMX 月から XNUMX 年初頭にかけて、Celsius は Anchorage、Flow Traders、Galaxy Digital、FTX 子会社などのプレーヤーに無担保ローンを提供しました。

セルシウスの機関投資家向け融資ポートフォリオの 2021 分の 2021 は完全に無担保であり、2022 年 XNUMX 月までに半分以上が担保不足になっている、と報告書は述べています。 完全担保ローンはXNUMX年からXNUMX年にかけて増加し始めましたが、これはセルシウスがFTXのネイティブトークンであるFTTとFTX関連の血清（SRM）トークンの形で担保を受け入れていたためであると報告書は述べています。

セルシウスはまた、機関投資家がジェネシス・グローバル・トレーディングから新たに発行された GBTC 株を額面価格で取得し、130 ドル後に公開市場でそれらの株をプレミアムで売却するグレースケール・ビットコイン・トラスト (「GBTC」) 裁定取引をしようとして XNUMX 億 XNUMX 万ドルを失いました。 -月のロックアップ期間。

レポートによると、2021 年 752 月までに、Celsius は 40% を超えるプレミアムから利益を得ることを期待して、Grayscale 資産に XNUMX 億 XNUMX 万ドルを投資していました。 しかし、セルシウスのロックアップ期間が終了する前に、プレミアムはすぐにディスカウントに転じ、大きな損失をもたらしました。

レポートによると、Celsius の損失は、defi 管理プラットフォームである KeyFi とステーキング プラットフォームである Stakehound の両方とのビジネス関係の失敗によっても悪化しました。

特にテザーのダブルダウン

レポートによると、セルシウスのステーブルコイン テザーへの融資は 2 億ドルを超えました。 その数は非常に大きくなり、2021 年 XNUMX 月下旬、セルシウスのリスク委員会は、「セルシウスの資本はテザーのデフォルトに耐えるには不十分である」ため、融資は「実存的リスク」であると懸念しました。

テザーへの融資はセルシウスの与信限度額のXNUMX倍だったが、現在倒産した企業への他の融資も、セルシウス自身が課したとされる限度額を超えていた。 

レポートによると、アンバー・テクノロジーズ、デュナミス・トレーディング、ケネティック・トレーディング、プロフルエント・トレーディングへのその他の融資も、「彼らが定めた信用限度を超えていた」という。 

さらに、Pillay は、Mashinsky がセルシウスの与信限度額よりもさらに真実を引き延ばし、無担保ローンは存在しないと人々に伝えたことをほのめかしています。 その主張にもかかわらず、同社の無担保融資は、14 年 2020 月のセルシウスの機関向け融資ポートフォリオの 2021% から、XNUMX 年 XNUMX 月までに XNUMX 分の XNUMX に急増した、と裁判所が任命した審査官は報告しています。 

マシンスキーは現金化について誤解した

セルシウスの CEO は、「彼は CEL の売り手ではないという繰り返しの主張」にもかかわらず、68.7 年から昨年 2018 月までの間に合計 2021 万ドルの CEL トークンを現金化したと、ピレイは書いています。 レポートで引用されている一例では、30,000 年 29,000 月、Mashinsky 氏は、ここ数週間で CEL を売却したというレポートに対処し、344,000 トークンを購入したと述べています。 彼は XNUMX の CEL トークンを購入しましたが、前月に XNUMX のトークンを売却しました。

これらの売上の一部は、Celsius 自身が行った 558 億 XNUMX 万ドルの CEL 買収の一部であったようで、上級管理職を警戒させています。 一部の行動を「ポンジのような」と特徴付けた従業員であるタッペンは、「会社に売却できるように評価を得るために」価格を引き上げるために、顧客の資産がCELに費やされていると指摘しました。

裁判所命令の報告書には、ある時点で同社の元 CFO が社内で次のように書いていることが含まれています。

摂氏did は、「その存在の最初の XNUMX 年間、専任の税務専門家」を持っていないことを調査官は発見しました。  

摂氏マイニング、 貸し手の暗号部門、セルシウスが破産を申請した請願日の時点で16.5万ドルの税金を負っており、さらに6万ドル以上を支払う可能性があると審査官は述べた. 暗号貸し手 レポートによると、特にジョージア州とペンシルバニア州で税金を負っています。  

審査官は「厄介な矛盾」を発見した b情報と目撃証言の間. 同社の 「プロセスの欠如と税問題に関する調整の一般的な欠如により、Celsius Mining は 2022 年に展開したマイニング リグに対して多額の使用税を負うことになりました」と審査官は述べています。  

審査官はまた、セルシウスまたはその事業体が「故意または意図的に納税義務を怠った」ことを示唆する事実は見つからなかったと述べた。