Xclaimは、FTXの5億ドルの取引は破産申請の価格を押し上げることに失敗したと述べています

崩壊した仮想通貨取引所 FTX の清算人が、 位置して 今週の資産は 5 億ドルで、破産申請の価格が跳ね上がると考える人もいるかもしれません。 

破産債権の売買市場である Xclaim の創設者兼 CEO である Matt Sedigh 氏によると、彼らはほとんど動かなかったという。 

「[それ] は、5 億ドルを見つけた場合、確実に価値が高まると考える市場への影響はごくわずかでした。 それは大したことではなく、価格を約XNUMXペニー上昇させました」とSedigh氏は言いました. 

FTX クレームは現在、Xcla​​im マーケットプレイスで 15.5 ドルあたり 2 セントほどで取引されています。これは、適切なサポート ドキュメントがすべて含まれているものです。 他のクレームは、約 3% から XNUMX% 低く取引される傾向があります。

先週、FTX の請求額は 13.5 ドルあたり約 XNUMX セントでした。 価格設定は動的であり、多くの場合、破産手続きがどれだけ迅速に解決されるかについての市場の見方に合わせて変動します。

仮想通貨破産債権の取引

破産債権は信じられないほど非流動的な資産クラスです。 Sedigh は、こ​​の問題を解決するのに役立つ市場を設計しました。これにより、請求者は、長い破産プロセスが完了するのを待つのではなく、別の当事者に売却することで迅速に現金化できるようになりました。 

Xclaim は現在、Celsius、FTX、BlockFi、Voyager の XNUMX つの仮想通貨破産事件の請求に対して入札を行っています。 彼らです トレーディング 手付かずのクレームの場合、それぞれ 18.5 ドルで 15.5 セント、32.5 セント、41 セント、XNUMX セントにもなります。 

Sedigh氏によると、XNUMXつの要素がバリュエーションを左右する傾向があるという。 

まず、原資産の評価額を、支払いを受けると予想される債権者の数で割ったものです。 第二に、請求のタイムラインであると Sedigh 氏は述べています。 

FTXの長い道のり

FTXとの最良の比較は、非常に長い破産プロセスを経てきたBernie Madoffのケースかもしれません. 

マドフは 左利き 彼は、多くの投資家の命を奪った数十億ドルのポンジースキームを実行した罪を認めた後、150 年の懲役刑を言い渡されました。 破産訴訟は 2008 年に提起され、債権者への支払いはまだ行われています。 

「現金を探している、または今後XNUMX年間で現金を期待しているFTXの顧客は、それを目にする可能性は低いと非常に強く感じます」とSedigh氏は述べています。 「彼らがより多くの資産を見つけたり、確実性を高めたりすれば、価格は上昇するでしょう。 それらの資産に価値がなく、訴訟がタイムラインを延長する場合、価格は下がります。」 

ディストレスト資産に興味があるのは誰ですか?

それにもかかわらず、請求権を購入する意欲は依然としてあります。 クレーム取引は規制されていない業界であるため、Xcla​​im は個人が「購入」クレームを登録できるようにすることで、購入者層を XNUMX 倍にしたと Sedigh 氏は述べています。 

バイサイドのクライアントの多くは、市場の強気側を代表する仮想通貨トレーダーです。 所有者の連絡先情報は現在非公開であるため、クレームの販売者を見つけるのは難しい場合があります。 

「私たちが彼らと関わってきた方法は、私たちが取引を達成したときの実際のマーケティングです」と Sedigh 氏は言います。 「すべての取引は裁判所に記録する必要があるため、取引が発生するたびに、私たちの名前がドケットに登場し、借りているものを回収する意欲のある人々は、私たちのように現金化する機会を見つけるでしょう.」 

債権市場は規制されておらず、仮想通貨債権の価値を求める動きは、機関投資家だけでなく個人投資家も惹きつけている、と Sedigh 氏は述べた。 「仮想通貨の強気または弱気であり続ける人は誰でも参加して取引することができます。」

請求権の売り手は、仮想通貨ヘッジファンドなどの機関投資家であり、外部株主や投資家は、ポジションを手仕舞い、税金に対する打撃を相殺して先に進みたいと考えています。

シンガポールを拠点とする暗号トレーダー QCP Capital は、FTX で少なくとも 97 万ドルを保有しており、 しよう その主張を売るために、The Block は先月報告した。 FTXに資産を持っていることが知られている他の企業には、 マルチコインキャピタル, ジェネシスブロックHK, ニッケルデジタル資産管理 & ガロアキャピタル。 Genesis Block HK への影響は非常に大きかったため、同社は 10 年近く営業を続けていた店頭取引業務を XNUMX 月に終了しました。

152 月以降、XClaim は XNUMX 件の破産事件で約 XNUMX 億 XNUMX 万ドル相当の請求を処理し、上位に登録しました。 200 件のクレームのうち、と Sedigh 氏は述べています。 

「特にFTXにはチャンスがあると信じているため、より多くのバイヤーを登録しましたが、少なくともこれまでのところ、取引は他のケースほど速くはありませんでした」とSedigh氏は述べています.

免責事項: 2021 年から、The Block の元 CEO で過半数の所有者である Michael McCaffrey は、創設者で元 FTX および Alameda CEO の Sam Bankman-Fried から一連の融資を受けました。 McCaffrey は、これらの取引を開示しなかった後、2022 年 XNUMX 月に会社を辞任しました。

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