イーロン・マスクからサム・バンクマン・フリードまで、市場の天才たちにとって悪い週

ノーザンダイバー社の FTXの破産 仮想通貨の「ロックスター」サム・バンクマン・フライドの没落 ツイッターの混乱、資本主義の天才にとって良い週ではありませんでした。 イーロン・マスクの突然の、そして場合によってはすでに 逆転 ソーシャル メディア企業を買収してからの決定は、これまでの在任期間が「退屈ではない」という彼の主張を裏付けるものですが、あまりにも頻繁に繰り返されて株主に不利益をもたらすタイプのコーポレート ガバナンスの問題も露呈しています。

「間違いなく、Sam Bankman-Fried は天才です。 「しかし難しいのは、誰かが彼らにブレーキをかけ、彼らに質問できるようにしなければならないということです。 しかし、彼らがこれらの終身皇帝モデルの XNUMX つを開発するとき、あなたには説明責任がありません」と Sonnenfeld 氏は述べています。

その点でイーロン・マスクやマーク・ザッカーバーグの天才を疑う人はほとんどいないだろうが、目を見張るような失敗をした多くの企業と同じクラスに彼らを置く人はほとんどいないだろう. .

「Theranos、WeWork、Groupon、MySpace、WebMD、または Naptster について話すのはおかしなことではありません。多くの企業が適切なガバナンスを持っていなかったために崖から落ちてしまいました。最高の天才？」 ソネンフェルドは言った。

金曜日に連邦破産法第11条を申請したFTXのCEOを辞任したBankman-Friedの場合、Sonnenfeldは厳しい質問をするべきだった取締役会の欠如を指摘した。

しかし、取締役会は天才を管理できないことが多い、と Sonnenfeld 氏は言います。 ザッカーバーグは別の例です。 いつ Meta、以前はFacebookでしたが、昨年、焦点をメタバースに移すと発表しました.Sonnenfeld氏は、取締役会のメンバーは本質的に無力であると述べました. Meta は今週、11,000 人の従業員を解雇した また、収益の減少とメタバースへの投資の増加に直面しているため、雇用の凍結を発表しました。これは、ザッカーバーグが XNUMX 年間報われない可能性があると述べています。

テスラ 株式は、マスクの Twitter 買収の影響を免れませんでした。 株価急落 今週、マスクが木曜日にツイッターの従業員に言った後、 ソーシャルネットワークを「救う」ためにテスラ株を売却. あるウォール街のアナリストは次のように判断しました。 ツイッターは今やテスラのビジネスリスク ベストピックリストから株をヤンクしました。

マスク (テスラの創業者ではありませんが) とザッカーバーグは、XNUMX 兆ドル規模の企業の創設を監督しましたが、マクロ経済状況からセクター固有のリスク、高成長企業の評価のリセット、およびリーダーシップの決定。

市場調査によると、創業者は時間の経過とともに企業価値に対する財務リスクになる可能性があります。 ある調査によると、創業者主導の企業は、創業者以外のリーダーがいる企業よりも早い時期に優れた業績を上げていることが分かっています。 ハーバード ビジネス レビューからの研究 2,000 以上の公開企業の財務実績を調べたが、会社の IPO から XNUMX 年後、実質的に違いは見られなかった。 この期間の後、この調査では、創業者兼 CEO が「実際に企業価値を損ない始めている」ことがわかりました。

フィデリティ・インベストメンツ、ブルックフィールド・アセット・マネジメント、ツイッターの元CEOで共同創業者のジャック・ドーシーを含む、イーロン・マスクのツイッター取引の主要なプレーヤーは、同社の取締役会に参加せず、取引を通じて発言権も持たなかった、とソネンフェルドは述べた。見落としなし。 Musk は現在、Tesla、SpaceX、SolarCity/Tesla Energy、Twitter、Neuralink、The Boring Company の XNUMX つの企業に時間を割いています。

孤独な天才が率いる企業には、何よりもまず強力なガバナンスが必要です。 ソネンフェルド氏は、コストのかかる失敗のリスクを抑えてこれらのビジネスを機能させるためには、組み込みのチェック アンド バランスと、現場の専門知識を持ち、ミッション クリープを監視する能力を備えた取締役会を持つことが重要であると述べています。

テスラ & Meta ESG ランキング内のガバナンス スコアは、長い間このリスクを反映してきました。

それは、市場が天才を必要としないという意味ではありません。

「確かに、マーク・ザッカーバーグと一緒にいる方が良いように、私たちはこの世界でイーロン・マスクと一緒にいる方が良いです」とソネンフェルドは言いました。 「しかし、彼らは一人でいることはできません。」

最近の問題を通じて、これらのアンダーファイアリーダーは自分自身に批判的でした.

FTXのSam Bankman-Fried氏は木曜日の朝、「申し訳ありません」とツイートし、 "うんざり" そして「もっとうまくやるべきだった」。

ザッカーバーグは言った メタの大量レイオフについては、謝罪とガバナンスの問題の意図しない再表明が等しい部分であり、「私はこの決定について全責任を負います。 私は創業者兼 CEO であり、会社の健全性、方向性、およびこのようなことを含め、それをどのように実行するかを決定する責任があり、最終的にこれが私の使命でした。」

麝香 ツイート、「Twitterは今後数か月で多くの愚かなことをすることに注意してください。」

しかし、謝罪であろうと、時には愚かなこともあるという天才からの認めであろうと、ソネンフェルドは、これらのリーダーは他の人に批判をさせた方が良いだろうと言っています。

「彼らは管理されなければならず、導かれなければならず、彼ら自身を最大限に活用し、この帝国の無敵の感覚を発達させないようにすることができる取締役会を持たなければなりません」と彼は言いました。