銅の供給は深刻な問題であり、クリーンエネルギーに関係するすべての人が耳を傾ける必要があります

銅の在庫チャートや需要と供給のチャートを見るたびに、私はそれらを正しく理解していないと思います. 将来の銅不足は拡大していますが、他の誰も警告を発していないので、私は単に混乱しているだけだと思います. これはおそらく傍観者効果のようなもので、人が多ければ多いほど何かをしたり助けを求めたりする可能性が低くなります。 誰もが数か月前に銅について叫ぶべきだった。特にクリーン エネルギー政策に携わる人々はそうだったが、警告はほとんど出されていない。 先週、Trafigura と Goldman Sachs の両方が世界の銅供給に警鐘を鳴らし始めたため、この状況は変わり始めました。

銅は、クリーン エネルギーへの移行に不可欠です。 Wood Mackenzie の見積もりによると、電気自動車 (「EV」) には、内燃エンジン車の 3 倍の銅が必要です。 バスを見始めると、約 11 倍の量が必要です。 EV への移行に伴い、銅の需要が増加することは明らかです。 並行して必要なのは、それらの電気自動車を支える送電です。 2030 年に予想される数の充電ステーションをサポートするために必要なグリッド インフラストラクチャは、その前の 250 年間よりも XNUMX% 多くの銅を消費すると予想されます。 この銅は、どの電源が勝つかに関係なく必要になるため、この傾向は非常に安全な賭けになります.

上記の項目は、需要の増加を明確に示しています。 通常は供給対応で対応しますが、新規開発は制限されます。 過去 XNUMX か月間に米国でリオ ティントとツイン メタルズによるプロジェクトがブロックされたように、主要なプロジェクトは ESG の懸念により主要な法域でブロックされています。 新しい鉱山に関する環境問題は重要ですが、ある時点で、人々が望む未来のために銅が必要になります。 また、過去 XNUMX 年間はキャリアを積むのが困難な場所だったため、最近ではコモディティを理解する人が少なくなっています。 何かに取り組んでいる人が少ないということは、ソリューションが少ないということです。

クリーン エネルギーによる需要の加速と供給の減少は、かなり予測可能なギャップが生じ始めていることを意味します。 また、これらの傾向が増加する可能性も高いです。 ゴールドマンは最近、インフレ抑制法におけるクリーンな補助金の費用が予想をはるかに上回り、1.2 兆 XNUMX 億ドル近くになると予測しました。 これらのドルのほぼすべてが、EV税額控除をはじめとする銅の需要増加に関連しています。 補助金が最初に伝えられたよりも高かったとしても、なくなる可能性は低いです。 民主党はこのプログラムを支持しており、共和党は増税につながる変更を行う可能性は低いため、この支出を元に戻すことは同等です。 在庫が減少する一方で、需要が供給を上回るこのギャップは拡大しています。

コモディティのグローバル責任者であるジェフ・カリーは、最近、市場についてこれに再びフラグを立てました。 「銅については、先行きの見通しは非常にポジティブです。 125,000 トンで、これまでに記録された中で最も少ない観察可能な在庫になります。 供給のピークは 2024 年に発生します…短期的には、(銅価格) を 10,500 ドルに設定し、長期的には 15,000 ドルの価格目標を設定しています。」 この種の警告は、歴史的にはさらなる投資を正当化するのに役立ちましたが、新しい鉱山を建設する人がほとんどおらず、鉱山がブロックされているため、何の結果にもならない可能性があります。