SVB に盲目的に、クレジット トレーダーは安全を求めて急いでいます

（ブルームバーグ）： シリコンバレー銀行の急速な破綻は、最もリスクの高い企業の借り手にさえ投資家を呼び戻していた信用市場の回復を覆す恐れがある。

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トレーダーとマネーマネージャーがXNUMX年以上で最大の米国銀行の崩壊からの潜在的な影響を理解しようとしている金曜日に、クレジットトレーディングデスクでノンストップで電話が鳴り、世界中の投資家が損失に対するヘッジを提供するデリバティブ市場に殺到した、と取引データは示しています。 .

ブルームバーグがまとめたデータによると、欧州の金融機関の債務に連動するクレジット・デフォルト・スワップ指数の取引高は、典型的な金曜日のXNUMX倍に達した。

ブルームバーグの指数データによると、投資適格債の代わりに米国のジャンク格付け企業の債券を所有することを求める特別プレミアム投資家の需要は、昨年XNUMX月以来最大の急増を見せた。 一方、復活した米国のレバレッジド ローン市場では、モーニングスターの LSTA 指数が示すように、価格は XNUMX 月以来最も下落しました。

月曜日に安全へのラッシュが続くかどうかは、米国の規制当局が現在押収されている SVB の買い手を見つけるかどうかにかかっている可能性があります。 しかし、XNUMX つ確かなことは、FRB の急速な利上げの後、金融システムに潜む隠れたリスクが明らかになったということです。

シュローダーのデビッド・クナットソンが金曜日のインタビューでブルームバーグのカレブ・ムチュアに語ったように、それは「最初のイニング」です.

「私たちはコストのレジームシフトを経験しており、現在、これらの事業計画は失敗に終わり、レバレッジを利用している仲介業者は苦戦しています」と彼は言いました。

中国の更新

中国の債務不履行に陥った建設会社との債務交渉は、初期段階のリストラ契約条件が浮上するにつれて過熱している。 昨年、ドル紙幣がほぼ額面価格から 10 ドルあたり約 3.4 セントにまで下落したデベロッパーの XNUMX つであるローガン グループは、投資家に XNUMX 億ドルのドル債を XNUMX 年後に新たに発行される債券に交換するよう求めています。

ストーリーは続く

デベロッパーのデフォルトしたオフショア債券の一部の債権者は、本土当局に助けを求め、世界中の投資家が資金を回収しようとする際に直面する課題を増幅させました。 Jinke Properties Group Co. の債務の保有者のアドホック グループの法律顧問は、会社からの応答がない中で、「オフショア債の返済を監督する」ことを求める書簡を送った。

他の場所：

• リサ・リー氏とカルメン・アロヨ氏は、市場が昨年悪化する前にレバレッジド・ローンを購入し、それらをCLOにバンドルすることを計画していたヘッジファンドは、資産を投棄し、資金をより収益性の高い賭けに移すことで損失を削減しようとしています. 問題の債務は、ウェアハウスと呼ばれる短期の信用枠を使用して購入されました。 ローンの損失を最初に引き受けることに同意したファンドは現在、倉庫を清算し、債務を売却しています。

• JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、カーライルがヘルスケア技術会社コティビティの株式を買収する可能性があるため、ウォール街の銀行と民間の信用貸し会社との間で数十億ドルの資金を提供するための戦いにどちらが勝ったとしても、議席を確実に確保したいと考えています. 銀行は、伝統的な公的債務取引をリードし、民間の信用会社が代わりに手配することを提案している5.5億ドルの融資の一部を引き受けることを売り込んでいます.

– Dorothy Ma、Josyana Joshua、Lisa Lee、Carmen Arroyo、Caleb Mutua の協力を得て。

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