廃棄物管理が勃発するように見えるので、取引機会を捨てないでください

同社は27月2.8日水曜日の朝、第9.1四半期の決算を発表した。 その日の株価はXNUMX%上昇した。 株価は前夜の終値から XNUMX% 上昇しています。 この船を出航したと見る人もいるかもしれません。 他の人は、まだブレイクアウトの可能性があると考えているかもしれません. 私はそのキャンプにいると思います。 話し合いましょう。

まず27月XNUMX日に戻りましょう。 廃棄物管理 (WM) は、第 2 四半期の調整後 EPS が $1.44 (GAAP EPS: $1.41)、収益 $5.027B を記録しました。 同社は、トップラインとボトムラインの両方でウォール街を打ち負かしました。 売上高は前年比で 12.3% 増加し、純利益は 67.2% (GAAP) または 11.3% (調整後) 増加しました。

この四半期のコア価格（価格戦略の有効性を測定するために経営陣が使用するパフォーマンス指標）は7.5％で、前年同期の6.2％から上昇し、回収および処分利回りは6.2年第2四半期の2022％から3.7％に跳ね上がりました。一年前。 1.6 年第 2 四半期の非常に好調なコンプに加えて、全社の販売量は 2021% 増加し、パンデミックの低迷からの回復に牽引されて、販売量は前年比で 9.2% 増加しました。

Outlook

Waste Management は現在、2022 年通年で約 10% の収益成長を見込んでいます。 これは前回のガイダンスの中間点から 400 ベーシス ポイント上昇しており、ウォール街が求めていた 8.1% 程度を打ち破っています。 調整済み EBITDA は通年で 5.5 億ドルから 5.6 億ドルの間にあり、以前のガイダンスから 175 億 XNUMX 万ドル増加しています。

予測される EBITDA マージンは 28.1% と予測され、これには燃料費に関連する推定 60 ベーシス ポイントのマイナスの影響が含まれます。 フリー キャッシュ フローは、ターゲットを絞ったサステナビリティ成長投資を除いて、同社の以前の見通しの上限 (2.7 億ドル) を上回っています。 これらの投資は、2.05 億 2.15 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルの間で実行されると予想されます。

貸借対照表

30 月 894 日の時点で、WM のネット キャッシュ ポジションは 3.987 億 2.665 万ドル、流動資産は 3.722 億 3.491 万ドルでした。 これには、1.07 億 XNUMX 万ドルの売掛金が含まれています。 流動負債は XNUMX 億 XNUMX 万ドルで、これには XNUMX 億 XNUMX 万ドルの買掛金が含まれています。 これにより、同社の流動比率は XNUMX になります。 これは義務を果たすには十分ですが、これは売掛金と買掛金の対決であるため、エラーの余地はほとんどありません。

総資産は 30.128 億 9.856 万ドルで、これには「営業権」とその他の無形資産の 32.7 億 22.936 万ドルが含まれます。 これは総資産の 14.046% で、私には少し多めです。 資本を差し引いた総負債は、XNUMX 億 XNUMX 万ドルの長期債務を含めて XNUMX 億 XNUMX 万ドルになります。 言うまでもなく、私はこのバランスシートが好きではありません。 私の意見では、現金ポジションは負債に比べて小さすぎるということです。 経営陣が債務負担に取り組んでいるのを見てみたい.

私の考え

増加したガイダンスを愛さなければならないと思います。 株価は 29 倍の将来予想収益で取引されており、これは少し割高です。 そうは言っても、ビジネスは非常に良い場所にあるようです。 私は確かにずさんなバランスシートは好きではありません。

プレスリリースで、同社は、980 年にさらに 2022 億 XNUMX 万ドル相当の普通株式を買い戻す予定であると述べており、これは現在の承認を満たすものです。 たぶん、この費用は、いくらかの借金を返済するために有効に活用されるかもしれません. ただのアイデア。 この種のことは、長期的な投資を排除します。 商売じゃないけど。 聞いてください。

読者は、WM が 170 ドルのピボットで年初来のダブル ボトム フォーメーションを形成していることに気付くでしょう。 株価は XNUMX 月初旬にすべての主要な移動平均線を取り戻し、現在、非常に強い毎日の MACD と、買われ過ぎに見える相対強度の読み取り値でそのピボットに近づいています。

株は曲がり角に来ています。 WM がピボットを取り、保持する場合、私の目標価格は 200 ドルを超えることになります。 この時点での失敗と 200 日 SMA (現在 $155) の再テストは問題外ではありません。

貿易のアイデア （最小ロット）

– WM 19 月 170 日の 2.25 ドルのコールを XNUMX 回購入すると、およそ XNUMX ドル

– 19 つの WM を売る (書き込む) 160 月 0.80 日 XNUMX ドルのプットを約 XNUMX ドルで購入

正味借方: $0.65

最良のケース: ピボットから離れて株価が急上昇し、トレーダーが 100 週間で 170.65 株の買いを獲得し、純額は $XNUMX です。

最悪のケース: 株式はピボットで拒否され、トレーダーは 200 週間で 160.33 株をロングし、純ベースで 160 ドルになり、株式は XNUMX ドルを下回って取引されます。