アナリストは、利回り7％の優先株を含む、厳選された地方銀行株の掘り出し物を指摘している

先週、地域の銀行株はシリコンバレー銀行とシグネチャー銀行の破綻をめぐる伝染の恐怖から損失を取り戻そうとしましたが、ほとんど失敗に終わっており、危機はまだ終わっていないようです。

SPDR S&P リージョナル バンキング ETF (KRE) は金曜日に 6% 下落し、先月は 27% 下落しました。投資家が週末にあまりにも多くのリスクを負うことを懸念したからです。 次のドミノは、UBS が問題を抱えたクレディ スイスを約 3.25 億 60 万ドルで売却することに合意した日曜日に下落しました。

投資家が現在の市場の最もリスクの高いコーナーを回避するのは簡単ですが、恐怖の高まりは非常に大きな機会を生み出す可能性があり、億万長者のビル・アックマンは次のように述べています。 ツイート 先週、地方銀行は「信じられないほどの掘り出し物」であると述べた。 アナリストは、投資家がある程度のリスクを許容できる必要があることを強調していますが、これらの株式の一部にはまだ希望の兆しが見られます。

KBW の米国銀行調査責任者である Chris McGratty 氏は、次のように述べています。 「私たちが話をしたほとんどの銀行は、先週の月曜日に非常に不安定な預金傾向を示しましたが、それは日を追うごとに良くなっています。」

最近最も打撃を受けた名前の中でMcGrattyのお気に入りの株はフェニックスベースです Western Alliance Bancorp。（WAL）は、68 億ドルの資産を持ち、米国西部に 36 の拠点を持つ銀行です。 同社の株価は過去 57 週間で 25% 下落しましたが、先週の月曜日の安値から 20% 回復しています。 現在、有形の帳簿価額を下回って取引されており、SVB よりも多様な顧客基盤を持っていると McGratty 氏は言います。 銀行は金曜日に投資家を安心させるためにプレスリリースを発行し、すぐに利用できる流動性が55億ドルを超え、預金のXNUMX％が保証されており、純預金流出が急速に安定したと述べた.

McGratty は、インディアナ州エバンズビルを拠点とすることも推奨しています。 オールド ナショナル バンコーポレーション (ONB)、より保守的なリスク プロファイル、安定した収益、3.7% の配当利回りを備えています。 先月のその減少はわずか 14% です。

アナリストは、裕福な顧客に対応し、SVB の崩壊による巻き添え被害を最も被っている、サンフランシスコに本拠を置く銀行である First Republic Bank に対してより慎重です。 株価は過去 84 週間で 33% 下落し、金曜日には 11% 下落しました。JP モルガン、シティグループ、バンク オブ アメリカ、ウェルズ ファーゴを含む 30 の銀行が 70 億ドルの預金をコミットし、木曜日に XNUMX% の日中上昇を促した翌日です。

「彼らが 30 億ドルを受け取った理由は、預金の流出状況がかなり厳しくなったからです」と McGratty 氏は言います。 「最初に読んだのは、それが本当に素晴らしい情報だったということでしたが、もう少し詳しく見てみると、彼らがこれを行っている理由は、強い立場のためではありません。」

ファースト リパブリックは自社の一部を売却する交渉を行っている、とニューヨーク タイムズが金曜日に報じた。 富裕層の顧客は、競合他社が適切な価格で購入するのに魅力的な機能ですが、これらの顧客に提供した低固定金利の住宅ローンが原因の 13 つであり、昨年 XNUMX 年間で価値を失いました。金利の上昇。 その信用格付けは、週末に S&P グローバルによってジャンクの領域に何度も引き下げられ、月曜日の朝にはさらに XNUMX% 下落しています。

「銀行が事業を継続するという結論に達した場合、株式に関するあなたの決定は、「収益の見通しはどうですか?」に関連しています。 そして、収益の見通しは非常に強調されています」と、Odeon Capital Group の銀行アナリスト、Dick Bove 氏は述べています。 「多くの場合、金利は大口の預金者を銀行に、または大口の投資家を投資会社に引き付けるように設定されているため、市場よりも低い固定金利を設定しているため、ポートフォリオはあまり利回りがありません。」

過去 23 週間の混乱の前でさえ、地方銀行株は長い間市場に遅れをとっていました。 KRE ETF は過去 52 年間で 500% 下落しましたが、S&P XNUMX インデックスは XNUMX% 上昇しました。

Bove は、銀行の広範な破綻に対する深刻な懸念は「ほとんど終わった」と考えており、回復の機会を生み出していますが、彼はまだ普通株よりも優先株に投資したいと考えています。 多くの優先証券は現在、6% から 7% の利回りを提供しています。 推奨される20の優先株のうち、Boveは6.2％を強調しています PNC 現在の発行利回りは 7%、5.6% ウェルズ·ファーゴ 利回り 6.2%、5.3% から優先 USバンコープ 利回りは 5.7% で、現在 4.55% を提供している JP モルガン優先の安全な 5.7% です。

「これらの銀行は、特に普通株式を売却しなければならない場合、優先支払いを逃すことは絶対にありません」と彼は言います。 「私は、彼らが何を稼ごうとしているのか、あるいは彼らが調達しなければならない金額について、このくだらないことすべてに対処したくありません。 銀行の優先権により、私は完全に保護されていると考えており、高い利回りが得られており、それが進むべき道だと思います。」