FTXの危機が広がるにつれて、暗号資産貸付会社は最悪の打撃を受ける ⋆ ZyCrypto

FTX取引所の崩壊は、より多くの暗号会社の崩壊を引き起こし続けているため、暗号業界にとってこれまでで最悪の打撃だったかもしれません. 最新の被害者は、米国破産法第 11 章に基づいて破産を申請した Genesis Global です。

FTX の最大の無担保貸し手である Genesis は、最近の仮想通貨業界の財政問題により倒産した BlockFi、Celcius Network、および Voyager Digital に加わります。 FTX は、昨年倒産した際、Voyager 買収の入札に勝っていた。

FTXにさらされた他のかなりの数の企業が運用上の問題を報告しており、特定の暗号通貨の引き出しを一時停止したり、財政的な救済計画を求めたりすることもあります.

また、危機から立ち直ろうとしている人たちの回復にも、確かに時間がかかります。 そして、その影響は世界規模のようであり、他のどの企業が影響を受ける可能性があるかについてはまだ明らかにされていません. 今週、ブリスベンに本拠を置く仮想通貨取引所デジタル サージは、FTX が破綻したときに 33 万ドルを保有していましたが、救済され、顧客に返金して運用を再開します。 債権者による回復計画の承認は、FTX の破綻を受けて取引所が 20,000 月に引き出しを一時停止することを決定して以来、XNUMX 人を超える顧客との長い戦いの末にもたらされました。 FTX に関与した他の企業には、Gemini、Coinshares、Genesis、Galaxy Digital などがあります。 

BlockFi 側は回復できませんでした。 FTX の破綻から 275 週間後の昨年 1.2 月に破産を申請した。 同社は破産を申請したとき、FTX に XNUMX 億 XNUMX 万ドルのローンを残していました。 今週、いくつかの文書が浮上し、同社が FTX および Alameda Research と提携して XNUMX 億ドルを超える融資と資産を保有していたことを明らかにしました。

他の企業の倒産により倒産した仮想通貨レンディング企業を調査すると、複雑な企業間のつながりが明らかになります。 ほとんどの場合、企業が自社の製品をどのように構築したかによって問題が発生します。 それらの多くは、利払いの貯蓄商品と貸付商品を組み合わせていますが、これは問題ではありません。 ただし、利払いの貯蓄商品を使用している人は、預金が必要なため、顧客に高い APY を約束します。 その後、これらの預金を他の企業に貸し出して高い利子を得ますが、債務者が破綻した場合に問題が発生します。 さらに、ほとんどの場合、明示的な承認なしに顧客の預金を貸し出すため、市場のパニック時に元の顧客が資金を引き出すことができない場合に問題が発生します。

Celcius Network と Voyager Digital は、彼らに負っているさらに別の会社である Three Arrows Capital が崩壊した後、破産しました。 Three Arrows Capital は、2022 年 XNUMX 月に破綻した TerraUSD アルゴリズム ステーブルコインも貸し出していました。TerraUSD も、Terra ブロックチェーン上で動作するアンカー プロトコルに関連して破綻しました。 預金者に高い金利を払い、その預金を他の企業に貸し出していました。

2022 年 60 月に破産を申請した Celcius Network は、TerraUSD と Luna の崩壊に続いて問題を抱えていました。 その後、裁判所から顧客の資金を払い戻すよう命じられました。 同社は現在、上場企業として再編して再興するために、特定の基準を満たす債権者に破産暗号トークンを発行し、他の人に資金を返済することを提案しています。 これらの計画は、規制当局が承認すれば、XNUMX か月以内に実行される予定です。 Terra と Luna の危機では、約 XNUMX 億ドルの顧客と債権者の資金が関係していましたが、FTX の危機はさらに悪化する可能性があります。

多くの仮想通貨貸付会社は、提供する担保がはるかに少ない顧客にも貸付を行っています。 ローンの担保を持っている人も、最近の仮想通貨価格の暴落を受けて、価値が大幅に下落しているのを目の当たりにしています。 仮想通貨市場で見られるように、ネガティブボラティリティが高い時期には回復できません。

したがって、そのようなローンの担保不足は、仮想通貨価格の暴落時に事態を悪化させるだけです。 その後、ほとんどの企業は、市場価格が回復できなくなり、倒産するまで状況を救うために、より多くの債権者に急いで行きます。 それにもかかわらず、債権者に助けを求める際の資産の過大評価や透明性の欠如など、市場の不正行為で知られている人もいます。 適切な商品を設計する代わりに、大多数は規制や保険の支援なしに従来の銀行のように振る舞おうとしてきました。