これは、ビットコインの価格がマクロによってどのように影響を受けるかです

新しいインタビューで、Capriole Investments の Charles Edwards 氏は、2023 年のビットコインの論文を共有しました。過去数か月を振り返って、著名な専門家は、ビットコインが「長期投資家にとって素晴らしいポジション」を提供するポジションに市場を置いたと述べました。 」

エドワーズとして 注意、考えられるほぼすべてのセンチメント指標は、マクロ、株式、暗号通貨で「最大またはXNUMX番目に弱気」の範囲に収まりました。 アナリストは、「昨年、Twitterで、私たちが不況に陥っている、または不況に近づいていると言う人はほとんどいなかったでしょう」と続けた。

エドワーズ氏は、景気後退のリスクがなくなったとは言い難いことを認めていますが、多くの重要な指標はかなり回復しています。 その中には住宅市場があり、これは減速しており、しばしば経済全体をリードしています。

「そのため、物事が少し減速していることを示唆する指標がいくつかあります。 あなたは従業員を解雇しているすべての大手技術者を手に入れました。これは暗号でも見られます。 ここ数カ月で 10% から 20% の削減は珍しいことではありませんでした」と Capriole Investments の創設者は主張しました。

さらに、彼は興味深い事実を指摘しました。インフレ率が 5% を超えてピークに達し、その後 20% 以上低下するたびに、米国の中央銀行はピボットしました。 この観察は、過去 60 年間に当てはまります。 「したがって、FRBが利上げまたは利下げを停止する可能性は高いと思います」とエドワーズ氏は結論付け、さらに次のように述べました。

そして、過去 3、4 か月にわたって繰り広げられてきた、仮想通貨の価値が非常に高い状況にあります。 […] これらすべてが、仮想通貨や株式、リスク資産全般の長期投資家に絶好の機会をもたらします。

Fed Pivot は 6 か月以内にビットコインを押し上げます

一般に、FRB の政権交代がいつ起こるかを予測することは困難です。 ただし、Edwards は、今後 3 ～ 6 か月以内に実現すると考えています。 過去 12 か月間のビットコイン市場での強制清算の後、現在、大きな売り圧力はありません。

したがって、Capriole Investments の創設者によると、ビットコインの購入者が市場に戻ってくると、売り側に流動性危機が発生し、上向きの圧力につながるとのことです。 「そして、XNUMX月の最初の数週間で、そのようなショートスクイーズが展開されるのを見ました。」

FRB のピボットに関しては、投資家は特定のデータに注目する必要があります。 現在、FRB が金融政策を変更するというコンセンサスが得られているようですが、まだいくつかのリスクがあります。 エドワーズはこの点について歴史を指摘し、インフレが再び上昇する可能性があると警告した。

1970 年代にインフレはジェットコースターのように進みましたが、それは今後 5 年から 10 年も続く可能性があります。 しかし、私にとっての基本シナリオは、少なくとも今年、今後数か月のうちのある時点で金利が一時停止することだと思います。

さらに、雇用が非常に高い水準にある場合、投資家は慎重になる必要があります。 これは「おそらく景気後退につながる唯一の最も重要な要因」です。 エドワーズ氏によると、このデータポイントは現在でも非常に強力ですが、大手テクノロジーセクターのレイオフを考えると、「今月も」変わる可能性があります.

株式も検討する価値がある、と彼は言った。 過去最高値を更新した場合、または企業収益が非常に好調で、製造業が回復し、インフレ率が依然として 5% から 6% にとどまっている場合、FRB はすべてが順調であるため、継続できると考える可能性があります。 ただし、Edwards の基本ケースは異なって見えます。

ビットコインの価格はおそらく年末に高くなるので、2023年は一般的にプラスの年になると思います[…]が、ボラティリティが大きくなるでしょう。

記事執筆時点で、ビットコインは 23.115 ドルで取引されています。

iStockの主な画像、TradingView.comのチャート