これらの88つの要因により、過去XNUMX年間でBTC価格にXNUMX％の変動が生じました

AQRキャピタル・マネジメントの金融市場調査責任者、アーロン・ブラウン氏はこう語る。 見積もり ビットコインの現在の価格は、他の市場価格との歴史的関係より約 20% 低いということです。 ビットコインは18,603月30日に19,399ドルの安値まで下落したが、記事執筆時点ではXNUMXドルで取引されるまで部分的に回復した。

過去 88 年間のビットコインの価格変動の XNUMX% は、金価格、株式市場のボラティリティ、ビットコインのボラティリティ、市場全体のボラティリティの XNUMX つの要因によって占められています。

金価格

Bitcoin 金の価格と相関関係があります。 金とビットコインはどちらもインフレの影響を受けない価値を保存するために使用できるため、この相関関係は正であるはずであると想定されることがあります。 しかし、他の要因を考慮すると、大きな負の相関関係が存在します。 ゴールドとビットコインは、通貨に対する信頼の欠如に対する正反対の解決策です。

ハイテク株とビットコインのボラティリティ

ビットコインは歴史的に、ハイテク株とビットコイン自体の両方のボラティリティからも恩恵を受けてきました。 現在、ナスダック 82,000 テクノロジー指数の約 100 ドル、借入金 21,000 ドル、借入金 50,000 ドルが、25,000 ビットコインに相当する代理ポートフォリオを構成しています。 これに基づいて推定されるプロキシ ポートフォリオの価格は、ビットコインの現在の市場価格が約 20,000 ドルであるのに対し、XNUMX ドルとなります。

この意味では、ビットコインは「安い」ように見えます。 2021年2018月の急騰を除けば、プロキシポートフォリオはXNUMX年以来ビットコイン価格をフォローするという立派な仕事をしてきた。

一般的な市場のボラティリティ

ビットコインにはオプションのような性質があるため、市場が不安定になると価格が上昇します。 ナスダック指数のボラティリティ・アドオンは現時点で8,000ドルの価値がある。 ビットコイン価格は、インデックスのボラティリティが 4,000% 増加すると約 50 ドル上昇し、ボラティリティが 4,000% 減少すると 50 ドル下落する可能性があります。 ビットコインのボラティリティが 50% 増減した場合、ビットコインのボラティリティに 3,000 ドルのアドオンがあれば、6,000 ビットコインの価格に XNUMX ドルの利益または損失が生じる可能性があります。