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ビットコインオプションデータは、強気派が金曜日の満期までに17ドルのBTC価格を目指していることを示しています

12/08/2022
ビットコインイーサリアムニュース

Bitcoin（BTC) の価格は 15,500 月 21 日に 2 ドルに急落し、価格は 8 年ぶりの安値に押し上げられました。 230 日間にわたる調整により、合計で XNUMX% の下降トレンドとなり、XNUMX 億 XNUMX 万ドル相当のレバレッジ ロング (買い) 先物契約が一掃されました。 

この価格の動きは、15,500 月 9 日のオプション満期での XNUMX ドル未満の満期が実現可能であるという誤った印象を弱気派に与えましたが、期限が近づくにつれて、これらの賭けは報われそうにありません。

年初来で、ビットコインの価格は 65 年に 2022% 下落していますが、主要な暗号通貨は、メタ プラットフォーム (META)、サムスン (30.KS)、コカコーラ (コ）。

投資家の主な懸念は、米国連邦準備制度理事会が予想よりも長く金利を引き上げた場合の景気後退の可能性です。 これは、2 月に 263,000 人の雇用が創出されたことを示す XNUMX 月 XNUMX 日のデータから得られ、経済を減速させ、インフレを引き下げるための FRB の取り組みが進行中であることを示しています。

7 月 XNUMX 日、ウェルズ ファーゴのディレクター、アズハル イクバルは次のように書いています。 注意 「すべての点で、財務指標は間近に迫った不況を示している」とクライアントに伝えています。 イクバル氏は、「逆イールドカーブを考慮すると、市場は明らかに2023年の景気後退に備えている」と付け加えた。

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クマは過度に悲観的であり、結果に苦しむでしょう

9 月 320 日のオプション満期の建玉は 15,500 億 16,000 万ドルですが、弱気派は 22 ドル未満の価格水準を予想していたため、実際の数値はこれよりも低くなります。 これらのトレーダーは、ビットコインが XNUMX 月 XNUMX 日に XNUMX ドルを下回った後、自信過剰になりました。

ビットコイン オプションは 9 月 XNUMX 日の建玉を集計します。出典: CoinGlass

1.19 のコール ツー プット レシオは、175 億 145 万ドルのコール (買い) 建玉と 16,900 億 XNUMX 万ドルのプット (売り) オプションの間の不均衡を反映しています。 現在、ビットコインは XNUMX ドルであり、ほとんどの弱気の賭けは無価値になる可能性が高いことを意味します。

17,000 月 8 日午前 00 時 (UTC) の時点でビットコインの価格が 9 ドル近くにとどまっている場合、これらのプット (売り) オプションは 16 万ドル分しか利用できません。 この違いは、BTC が満了時にそのレベルを超えて取引された場合、ビットコインを 16,500 ドルまたは 15,500 ドルで販売する権利が無用であるためです。

強気派は 18 億 130 万ドルの利益を確保するために XNUMX ドルを狙う

以下は、現在の値動きに基づく最も可能性の高い 9 つのシナリオです。 XNUMX 月 XNUMX 日に利用可能なコール (強気) およびプット (弱気) のオプション契約の数は、満期価格によって異なります。 両側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。

  • 15,500ドルから16,500ドルの間： 200コール対2,100プット。 最終的な結果は、プット（ベア）商品を30億XNUMX万ドル上回っています。
  • 16,500ドルから17,000ドルの間： 1,700コール対1,500プット。 最終的な結果は、クマと雄牛の間でバランスが取れています。
  • 17,000ドルから18,000ドルの間： 5,500コール対100プット。 最終的な結果は、100億XNUMX万ドルのコール（ブル）商品を支持します。
  • 18,000ドルから18,500ドルの間： 7,300 コール対 0 プット。 強気派は 130 億 XNUMX 万ドルの利益を上げて満期を完全に支配します。

この大まかな見積もりでは、弱気の賭けで使用されるプットオプションと、中立から強気の取引でのみ使用されるコールオプションが考慮されています。 それでも、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視します。

たとえば、トレーダーがプットオプションを販売して、特定の価格を超えるビットコインへのプラスのエクスポージャーを効果的に獲得することもできますが、残念ながら、この効果を見積もる簡単な方法はありません。

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強気派はおそらく価格をサポートするためのマージンが少ない

ビットコインの強気派は、18,000 億 130 万ドルの潜在的な利益を確保するために、金曜日に価格を 16,500 ドル以上に押し上げる必要があります。 一方、弱気派の最良のシナリオでは、利益を最大化するために XNUMX ドルをわずかに下回らなければなりません。

ビットコインの強気派は 230 億 XNUMX 万ドルのレバレッジ ロング ポジションを持っていた 清算された そのため、価格をサポートするために必要な証拠金が少なくなる可能性があります。

不況の懸念と金利の上昇による伝統的な市場からの負の圧力を考慮すると、弱気派は17,000月9日にビットコインをXNUMXドル未満に保つことで損失を回避する可能性が高い.