BitfinexのBitcoinマージンのロングとショートの比率が史上最高レベルに到達

12 月 XNUMX 日は、おそらくかなり長い間続くであろう痕跡を残すでしょう。 Bitfinex 取引所のトレーダーは、弱気なビットコインのレバレッジを大幅に引き下げました (BTC) 賭けと空売りの需要の欠如は、クールなインフレデータの期待によって引き起こされた可能性があります。

弱気派には自信がなかったかもしれませんが、8.3 月の米国消費者物価指数 (CPI) は市場の予想を上回り、正しい方向に進んでいるようです。商品とサービスの幅広いバスケットを追跡するインフレ指数は、前年比で 5% 上昇しました。さらに重要なことは、同じ期間にエネルギー価格の構成要素が XNUMX% 下落しましたが、食料と住居のコストの上昇によって相殺されました。

予想よりも悪いマクロ経済データが発表された直後、米国の株式指数は下落し、テクノロジーに重きを置くナスダック総合指数先物は 3.6 分で 30% 下落しました。暗号通貨はムードの悪化に伴い、ビットコインの価格は同じ期間に 5.7% 下落し、過去 3 日間の上昇を消し去りました。

市場の低迷を単一のインフレ指標に特定するのは単純すぎるでしょう。グローバルなファンドマネージャーを対象としたバンクオブアメリカの調査では、回答者の 62% が格言これは、2020 年 8 月以来の最高の推定値です。研究論文は XNUMX 月 XNUMX 日の週にデータを収集し、ストラテジストのマイケル・ハートネットが主導しました。

興味深いことに、ある指標によると、ビットコインの証拠金トレーダーはかつてないほど強気でした。

証拠金トレーダーは弱気ポジションから飛び去った

証拠金取引により、投資家はステーブルコインを借りて、その収益を使ってより多くの暗号通貨を購入することで、ポジションを活用することができます。一方、これらのトレーダーがビットコインを借りる場合、ビットコインを空売りの担保として使用します。つまり、価格の下落に賭けているということです。

そのため、一部のアナリストはビットコインとステーブルコインの総貸出額を監視して、投資家が強気か弱気かを把握しています。興味深いことに、Bitfinex マージントレーダーは 12 月 XNUMX 日に最高レバレッジのロング/ショートレシオを入力しました。

*Bitfinex マージンビットコインのロング/ショート比率。出典：トレーディングビュー*

ビットフィネックスの証拠金トレーダーは、非常に短時間で20,000 BTC以上のポジション契約を作成することで知られており、クジラと大規模な裁定取引デスクの参加を示しています。

上のチャートが示すように、12月86日、BTC/USDのロングマージン契約の数はショートの104,000倍、75 BTCでした。参考までに、この指標が最後に 9 を上回り、ロングが有利になったのは 2021 年 18 月 10 日でした。残念ながら、ビットコインが次の XNUMX 日間で XNUMX% 急降下したため、強気派にとって結果は弱気派に恩恵をもたらしました。

デリバティブトレーダーは2021年XNUMX月に過度に興奮しました

強気または弱気のプロのトレーダーがどのように位置付けられているかを理解するには、先物のベーシスレートを分析する必要があります。この指標は先物プレミアムとも呼ばれ、先物契約と通常の取引所での現在のスポット市場との差を測定します。

*3 年 2021 月のビットコイン XNUMX か月先物ベーシスレート。出典: Laevitas.ch*

3 か月先物は通常、年率 5% から 10% のプレミアムで取引されます。これは、裁定取引の機会費用と見なされます。現在の状況とは正反対の、2021 年 XNUMX 月のラリーで、ビットコインの投資家がロング (買い) に対して過剰なプレミアムを支払っていたことに注目してください。

12 月 1.2 日のビットコイン先物契約は、通常のスポット市場に対して 2% のプレミアムで取引されていました。このような 15% 未満の水準は XNUMX 月 XNUMX 日以来の標準であり、トレーダーのレバレッジ購入活動の欠如に疑いの余地はありません。

証拠金貸出比率の急上昇の考えられる原因

特にロング（強気）が 7 月 12 日までの 19 日間にわたって横ばいで推移していたことを考えると、ビットフィネックスのショートマージントレーダーがポジションを縮小したのは、何かが原因だったに違いありません。 6月12日からXNUMX日の間にXNUMX％上昇しました。

他の触媒が、ロングとショートの間の異常な不均衡につながった可能性があります。たとえば、投資家は担保をビットコインの証拠金取引からイーサリアムに移した可能性があります。マージが近づくにつれて、何らかのレバレッジを探しています.

最後に、弱気派は、米国のインフレデータを取り巻くボラティリティにより、マージンポジションを一時的にクローズすることを決定した可能性があります。動きの背後にある理論的根拠に関係なく、先物市場のプレミアムが2021年XNUMX月とは非常に異なるシナリオを描いているため、市場が突然非常に楽観的になったと信じる理由はありません.

Bitfinex の証拠金トレーダーにはレバレッジのショート (売り) ポジションを追加する余地があるため、弱気派はまだグラス半分の読み取り値を持っています。一方、強気派は、これらのクジラが20,000万ドル未満の価格に賭けることに明らかに関心がないことを喜ぶことができます.

ここで表明された見解および意見は、単に 著者また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。