ビットコイン、イーサリアムのデリバティブが巻き戻されている

を見て Bitcoin & Ethereum デリバティブは、FTX フォールアウトの影響を受けていることを示しており、CryptoSlate によって分析されたデータは、160,000 月の初めから XNUMX を超える BTC が巻き戻されたことを示しています。

このデータは、約 3 億ドル相当の先物契約が XNUMX か月で決済されたことを示しています。

暗号通貨デリバティブは、市場全体の健全性を示す重要な指標です。 また、市場がどの程度レバレッジをかけているかを示すため、価格が次にどこに向かうかについての指針としても機能します。

ビットコイン先物の建玉は、未決済の先物契約に割り当てられた資金の量が急激に減少したことを示しており、現在は 2022 年 XNUMX 月に記録されたレベルに戻っています。

同様の傾向は、イーサリアムのデリバティブにも見られます。 2 月以降、約 2022 万 ETH が巻き戻され、イーサリアム先物の建玉は XNUMX 年初頭の水準に戻っています。

先物契約の建玉とは別に、市場でのレバレッジの量を推定する別の方法は、推定レバレッジ比率 (ELR) を見ることです。 推定レバレッジ比率は、先物契約の建玉を対応する取引所の準備金で割った比率です。 取引所にどれだけのレバレッジがあるかを示し、トレーダーのセンチメントを測定するために使用できます。 高い ELR は、レバレッジが過剰な市場とボラティリティが発生していることを示します。 一方、低い ELR はレバレッジが解消された市場を示し、安定性を示します。

ELR が減少し始めると、より多くの投資家がレバレッジ リスクを取り、ポジションをクローズし始めていることを示しています。 また、ELR の増加はレバレッジ ポジションへの自信を示している可能性がありますが、通常は市場が高レバレッジ リスクで熟していることを示しています。

2022 年 0.41 月、ビットコインの価格が 19,000 ドル前後で推移したとき、ELR は 0.32 でピークに達しました。 その後、この比率は大幅に減少し、現在は XNUMX になっています。 この減少は、かなりの数のデリバティブ ポジションがわずか XNUMX か月で解消され、市場にある程度の安定性がもたらされたことを示しています。

しかし、昨年と比較すると、ELR は依然として高いままです。 比率が増加し始めるか、横向きの軌道にとどまる場合、より多くのレバレッジが解消され続けます。

これはビットコインの価格を脅かす可能性がありますが、そのデリバティブを深く掘り下げることは、安定への希望を示しています。

ビットコインでマージンされた建玉の割合は、米ドルおよび米ドルにペッグされたステーブルコインでマージンされた建玉よりもはるかに小さい. 建玉の約 35% は暗号証拠金であり、年初の約 41% から減少しています。

暗号証拠金建玉の割合が減少していることは、投資家がビットコインでリスクを負っていないことを示しています。 現在進行中の巻き戻しは、最終的に市場にプラスの効果をもたらすでしょう。 レバレッジをかけたポジションを洗い流すと、短期的なボラティリティが発生しますが、長期的にはより健全な市場につながり、将来の蓄積のための強固な基盤が作成されます。