クマが今週のBTCオプションの有効期限のためにビットコインを3万ドル未満に固定することを目指す30つの理由

投資家はビットコインに驚いた（BTC）価格は25,500月12日に25ドルまで下落し、この衝撃はオプショントレーダーにも及んだ。この強い調整は仮想通貨に限定されず、一部の大型株は同期間に週間でXNUMX％以上の損失に直面した。

経済の不確実性の高まりにより、イルミナ（ILMN）などのS&P 500指数構成銘柄は過去27日間で25％下落し、シーザーズ・エンターテインメント（CZR）は28％の下落に直面した。カナダ最大手の電子商取引企業の一つであるショッピファイ（SHOP）も株価がXNUMX％下落した。

トレーダーらは頭を悩ませ、ボラティリティーの原因は米連邦準備制度理事会の引き締めにあるのではないかと疑問を呈している。金融当局は金利を引き上げており、債券や債務関連商品を売却する計画も再確認している。

これは事実かもしれませんが、S&P 113 指数で測定した場合、株式市場は 2017 年から 2021 年の間に 500% 上昇したことをトレーダーは覚えておく必要があります。それを念頭に置くと、最近の景気低迷は投資家の過大な評価と過信の反映でもあります。

幸いなことに、すべてがビットコインにとってマイナスになったわけではありません。 10月XNUMX日、ニューヨークに本拠を置くデジタルマーケティングおよびラジオ局会社タウンスクエア・メディアは、 5万ドルのビットコイン投資。ブラジルとラテンアメリカ最大のデジタル銀行であるヌーバンクも、大まかな割り当てを行うと発表した純資産の1%をビットコインに.

雄牛たちは驚いた

25,500月12日のビットコインの1ドルへの下落は強気派を驚かせた。13月XNUMX日のコール（買い）オプションの賭け金のXNUMX％未満がこの価格レベルを下回ったためである。

強気派は、40,000月4日の12億610万ドルのオプションへの賭けの大部分が34,000万XNUMXドル以上に集中しているため、XNUMX月XNUMX日にXNUMX万ドルを追い越そうとした最近の試みに騙された可能性がある。

*ビットコインオプションは13月XNUMX日の建玉を集計。出典: Coinglass*

0.90のコール対プット比率を使用してより広い視野で見ると、320億290万ドルのコール（買い）商品に対して、30,000億XNUMX万ドルのプット（売り）オプションがわずかに有利であることがわかります。しかし、ビットコインがXNUMX万ドルを下回った現在、強気の賭けのほとんどは無価値になるだろう。

ビットコインの価格が協定世界時30,000月8日午前00時の時点で13万ドルを下回った場合、これらのコール（買い）オプションは1万ドル相当のみ利用可能となる。この差は、満期時にビットコインがこのレベルを下回って取引される場合、30,000ドルでビットコインを購入する権利が無駄になるために発生します。

弱気派は260億XNUMX万ドルの利益を目指している

現在の価格動向に基づいて最も可能性の高い 13 つのシナリオを以下に示します。 XNUMX 月 XNUMX 日にコール (強気) およびプット (弱気) 商品で利用可能なオプション契約の数は満期価格に応じて異なります。それぞれの側に有利な不均衡が理論上の利益を構成します。

27,000ドルから30,000ドルの間： 0コール対9,350プット。最終的な結果は、プット（ベア）商品を260億XNUMX万ドル上回っています。
30,000ドルから32,000ドルの間： 150コール対7,500プット。最終的な結果は、220億XNUMX万ドルのクマに有利に働きます。
32,000ドルから33,000ドルの間： 1,100 コール対 5,900 プット。最終的な結果は、プット（ベア）オプションに 150 万ドルの利益をもたらします。

この大まかな見積もりでは、弱気の賭けで使用されるプットオプションと、中立から強気の取引でのみ使用されるコールオプションが考慮されています。それでも、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視します。

たとえば、トレーダーはプットオプションを売却して、特定の価格を超えるビットコインへのプラスのエクスポージャを事実上得ることができたかもしれませんが、残念ながら、この効果を見積もる簡単な方法はありません。

弱気派にはビットコイン価格を抑制するインセンティブがある

ビットコイン弱気派が30,000億13万ドルの利益を確保するには、260月10.7日の価格を28,900万ドル以下に抑える必要がある。一方、強気派の最良のシナリオでは、損失を32,100億150万ドルに抑えるには、現在のXNUMX万XNUMXドルからXNUMX万XNUMXドルのゾーンまでXNUMX％の利益が必要となる。

ビットコインの強気派は過去1.73日間で30,000億13万ドルのレバレッジロングポジションを清算しており、おそらく短期的に価格を押し上げるリソースが少なくなっているのだろう。そうは言っても、弱気派はXNUMX月XNUMX日のオプション満了までにビットコインをXNUMX万ドル以下に抑える可能性が高くなる。

ここで表明された見解および意見は、単に 著者また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。