あなたが買いました。 彼らは売った。 それがタンクに入れられる前にハイテクIPO大当たりの中で35億ドルの株を降ろしたインサイダーの何人かに会ってください。

しかし、集められたIPO資金のほとんどは、会社に送られませんでした。 代わりに、450億65万ドルの収益は、ハリウッド映画スタジオのビリオネアであるトーマス・タルによって管理および運営されている会社であるタルコ・ホールディングスに送られました。 タルの持ち株会社は、図XNUMXおよびXNUMXに約XNUMX万ドルを投資しました。
図、
-8.55％
過去XNUMX年間で最大の株主になり、有価証券報告書が表示されます。 

「ヘルスケアアパレル市場は巨大です。 これは、米国では12億ドルの市場です。 世界全体で79億ドルです」とスピア IPOの日に言った ニューヨーク証券取引所のフロアから。 「実際、これらの数字は少し控えめに感じています。」

ファッショナブルなフェイスマスクと投資家に人気のある直接販売のオンラインモデルにより、FIGSのシェアは急速に50ドルに急上昇しました。 IPOの2021か月後、40.25年XNUMX月、FIGSはXNUMX株あたりXNUMXドルの二次募集を発表しました。   

今回はハッソン（40歳）とスピア（38歳）がアクションに参加しました。 ハッソンは二次募集でFIGS株で94万ドルを売り、スピアは59万ドルを売りました。 タルの会社はまた、二次提供でFIGS株の別のチャンクを売却した。 調査および分析会社VerityDataが実施した証券ファイリングの分析によると、Tullの会社はIPO以来合計で822億XNUMX万ドルの株式を売却しました。 

しかし、今年、投資家は、FIGSの成長ストーリーと新しい直接販売モデルに関する一般的な陶酔感に疑問を呈し始めました。 ウォールストリートのアナリストは、スタイリッシュなスクラブの獲得可能な市場の合計がスピアが主張したのと同じくらい大きいことに懐疑的になっています。 たとえば、投資銀行のコーエン メモを出す 市場を特定するのははるかに困難であり、医療従事者の雇用の伸びは鈍化しているようだと述べた。 

イチジクのシェアは急落しました。 株式は最近10.16ドルで取引され、54年のIPOから2021％、FIGSの二次提供から75％下落しました。 タルの会社であるハッソンとスピアが売却した975億1.7万ドルの株式を購入して保有した人は誰でも、巨額の損失を被っています。 会社全体は最近XNUMX億ドルと評価されました。

「会社を設立し、XNUMX年以上にわたってその価値を高めた後、FIGSの共同設立者であるHeatherHassonとTrinaSpearは、IPOのロックアップ条件の下で、FIGSの株主が販売を許可されたのと同じ時間枠と金額で、保有する株式全体のごく一部を売却しました。 、」FIGSは声明で述べた。 「マクロの状況は後に株式市場全体に影響を与えましたが、ヘザーとトリナは、同社の最大の株主のXNUMX人として、FIGSの長期的な成功に誰よりも多くの投資を続けています。」

タルはコメントを控えた。 

株式市場が急騰する中、2021年にはIPOの大成功がもたらされました。 従来のIPO、直接上場、特別目的買収会社、またはSPACを通じて、2021年には、これまでのどの年よりも多くの企業が米国証券取引所に上場されました。 Dealogicは言った 1,000以上の新規企業が米国の取引所に株式を上場し、315億ドルを調達しました。 ウォール街の投資銀行家は、見つけたすべての企業を公の市場に押し出しました。 彼らの努力のために10億ドルの手数料を受け取る。 ゴールドマン・サックス
GS、
-1.99％,
JPモルガンチェイスアンドカンパニー
JPM、
-1.71％
モーガン・スタンレー
ミズ、
-2.70％
それぞれが1億ドル以上のIPO収益を計上しました。 

今日、昨年株式市場に上場した企業の多くは、IPO価格をはるかに下回って取引されています。 しかし、投資家はお金を失いましたが、多くのインサイダー（CEO、経営者、ベンチャーキャピタリスト、その他の初期の財政支援者）は多額の現金を引き出すことができました。 

いくつかの大きな売り手がありました。 出会い系アプリオペレーターバンブル
BMBL、
-3.78％
昨年の新規株式公開で2.4億ドルを調達し、43株あたり2.19ドルで株式を売却しました。 その資金の大部分は、同社の主要株主であるウォールストリートの巨大なブラックストーングループに支払われました。ブラックストーングループは、バンブルの株式27億37万ドルを売却しました。 バンブルの株式は現在約XNUMXドルで取引されており、IPO以来XNUMX％下落しています。 黒い石
BX
-3.89％
コメントを拒否した。 

VerityDataによると、インサイダーは35.5年に米国で公開された企業の株式で合計2021億ドルを売却しました。 一部のインサイダーは購入しましたが、昨年米国の取引所に上場した上場企業の株式を合計7.6億ドルしか購入していません。 たとえば、Tullは最近FIGS株で7.25万ドルを購入しました。

「市場が暑いときは、企業が新しい製品のために泡立つ市場を利用しようとする傾向があります。2021年のIPOとSPACでそれがわかりました」と、VerityDataのリサーチディレクターであるベンシルバーマンは述べています。 

Coinbase、Coupang、Playtika、Robinhood、HonestCo。

2021年XNUMX月、国内最大の暗号通貨取引所の運営者であるCoinbaseは、高額な投資銀行手数料を特徴とする従来のIPOプロセスを回避して、直接上場を通じてNasdaqに株式を上場しました。 「直接上場に興奮しました」とCoinbase
コイン、
-9.96％
CEOブライアンアームストロング その時に言った。 「私はそれが暗号の精神にもっと忠実であるように感じました。」

アームストロング氏はさらに、直接上場プロセスは、「密室で、少数の参加者によって」決定された「推測ではなく」、Coinbaseの株式のより正確な市場価格を提供すると述べた。 

直接上場プロセスとのもう250つの違いは、388か月以上インサイダー販売にロックアップ制限を設定できる引受会社がなかったことです。 Coinbase IPOの基準点は1.8ドルでしたが、取引初日にはXNUMXドルに急騰しました。 Coinbaseの取締役会に所属するFredWilsonが、ベンチャー企業であるUnion Square Venturesに、Coinbaseのすべての株式をXNUMX億ドルでアンロードするように促したのは、このレベルと他のレベルでした。 

合計で、Coinbaseインサイダーは、IPO以来3.5億ドルのCoinbase株をアンロードしました。 VerityDataによると、Coinbaseの最大の売り手は、Coinbaseの共同創設者であるFred Ehrsamであり、Coinbaseの株で492億292万ドルを売り上げました。 231億XNUMX万ドルを売り上げたアームストロング。 Coinbaseの社長であるEmilieChoiは、XNUMX億XNUMX万ドルを売り上げました。 

ビットコインの価格で
BTCUSD、
-1.61％
そして他の暗号通貨がここ数ヶ月で急落し、Coinbaseの財務実績は深刻な打撃を受けました。 株価は70ドルに急落しました。これは、IPOの参照価格より72％低く、ユニオンスクエアベンチャーズなどのインサイダーが株価を下ろした高水準より82％低くなっています。 CoinbaseとUnionSquareVenturesは、コメントの要求に応じませんでした。 

2021年のIPO販売狂乱におけるベンチャーキャピタリストの役割は注目に値します。 2016年、日本の持ち株会社SoftBankのビリオネア創設者兼CEOである孫正義は、SoftBankが最新のテクノロジー企業に投資するために100億ドルのベンチャーキャピタルファンドを調達したと発表しました。 ソフトバンクが支援した会社のXNUMXつはクーパンでした
CPNG、
-0.84％.
 

ソフトバンクは当初、2015年に韓国のオンライン小売業者に投資していましたが、ビジョンファンドは会社を倍増させ、ソフトバンクはクーパンの筆頭株主になりました。 昨年、クーパンは米国に株式を上場することを決定し、ニューヨーク証券取引所で大規模なIPOを実施しました。 Coupangは35株あたり4.55ドルで株式を売却し、XNUMX億ドルを調達しました。 

IPOの2021か月後、29.69年1.69月、ソフトバンクはクーパン株の売却を開始しました。 昨年はクーパン株で1億2.69万ドルを売りました。 今年、テクノロジー企業をめぐる投機的な熱狂が崩壊し始めたため、SoftankはさらにXNUMX億ドルのクーパン株を売却し、クーパンの総売上高はXNUMX億XNUMX万ドルになりました。 

ソフトバンクの株式売却とクーパンの継続的な経済的損失により、投資家が今春にリスク資産を再評価したため、同社は貧弱な立場に置かれた。 Coupangの株式は最近13.17ドルで取引され、IPO以来62％の急落を記録しました。 

ソフトバンクはまた、米国証券取引所に上場した他社の株式を売却している。 2021年XNUMX月、Sofi Technologies
SOFI、
+ 2.55％,
オンラインの個人金融会社は、IPOで10株あたり21.60ドルで株式を売却したSocialCapitalHedosophiaと呼ばれるSPACと合併した後にNasdaqでデビューしました。 昨年Nasdaqが上昇したため、Sofiは486株あたり984ドルで二次提供を手配し、SoftBankは保有株の一部を7.05億XNUMX万ドルで売却しました。 合計で、SofiのインサイダーはXNUMX億XNUMX万ドル相当の株式を売却しました。 Sofiの株は最近XNUMXドルで取引されました。 ソフトバンクはコメントの要請に応じなかった。 

ある程度、2021年にピークに達した投機的テクノロジー株のブームは、パンデミックの間に個人投資家に大人気となった取引アプリを運営するロビンフッドマーケットによって推進されました。 ロビンフッドは昨年38月にIPOを実施し、その株式を1.89ドルで売却し、45.5億XNUMX万ドルを調達しました。その大部分は、個人投資家とロビンフッドユーザーからのものです。 そのXNUMX人の創設者であるウラジミールテネフとバイジュバットは、このオファーに関連してそれぞれXNUMX万ドルの株式を売りました。 ロビンフッドの株
フード、
-3.28％
最近、IPO価格を10.06％下回る73ドルで取引を変更しました。 ロビンフッドのスポークスマンを通じて、テネフとバートはコメントを控えた。 

イスラエルのモバイルゲームメーカーPlaytikaHolding
PLTK、
-3.11％
2021年27月にIPOを開始し、Nasdaqで1.9株あたり1.66ドルで株式を売却し、14.15億ドルを調達しました。 IPOの収益の大部分は、Playtikaの主要株主であるAlpha Frontierに送られました。AlphaFrontierは、Playtikaの株式売却総額から48億XNUMX万ドルをポケットに入れました。 アルファフロンティアは、上海のビリオネアである史玉柱によって管理されている中国の投資家のコンソーシアムによって所有されている、と証券ファイリングが示しています。 MarketWatchはYuzhuにコメントを求めることができず、Playtikaはコメントを拒否しました。 Playtikaの株式は最近XNUMXドルで取引され、IPO価格をXNUMX％下回っています。 

次に、正直な会社があります。 ジェシカアルバが設立した会社は2021年16月に公開され、474株あたり297ドルで株式を売却し、XNUMX億XNUMX万ドルを調達しました。 IPOの収益は主にLCattertonに送られ、XNUMX億XNUMX万ドルを受け取りました。 プライベートエクイティ会社の共同CEOであるスコットダーンケは、オネストカンパニーの
HNST、
-11.20％
ボード。 今日、HonestCompanyの株は3.25ドル近くで手が変わっています。 LCattertonはコメントを控えた。 Honest Companyの株式の78％のIPO後の急落の前後に、Albaは株式を売却したことがありません。