オラクルがテックシェイクアウトで生き残り、繁栄する理由

投資家は革新的なデジタル ビジネスを手放すのと同じくらい早く、レガシー企業を買い占めています。 すべてが逆さまです。 しばらくはその状態が続くかもしれません。

株式 ヒューレット
HPQ
パッカード (HPQ) 先週は最高値を更新しました DocuSign（DOCU） 株が急落した。 狂信的な投資家は、デジタル同等のものよりもプリンターと汚いインクを選択しています。

購入を検討する時期が来ました オラクル
ORCL
システム (ORCL)。 説明させてください。

株式市場はローテーションの真っ最中です。 今年の初めであり、本当に巨額の資金が市場に流れ込んでいます。 大規模な機関投資家は、保守的なバリュー投資戦略に大きく偏っています。 意味あり。 彼らの投資家、主に年金基金は、大きな利益を上げることよりも元本を失うことを恐れています。

ヒューレット・パッカードをポートフォリオに組み込むことは、ドキュサインよりも顧客に売り込みやすい。 Hewlett は基本的に安価なよく知られた名前ですが、DocuSign は仮想的に文書に署名するためのクラウドベースのソフトウェア プラットフォームです。 また、比較的高価で馴染みのないものでもあります。

もう一つの変数は金利の上昇です。

機関投資家 バリュー投資家は、同世代の成長投資家と比べてパフォーマンスが悪かったのは、連邦準備理事会とXNUMX年間にわたる低金利のせいだと指摘している。 バリュー運用担当者らはまた、金利上昇は成長株の評価にマイナスの影響を与えると主張している。 短期的には、この物語が株価を動かす可能性がある。

１０年米国債の利回りは先週、１カ月前のわずか１．３％から１．７６％に上昇した。 使用する S&P バリュー ETF (IVX) & S&P グロース ETF (IGX) ベンチマークとして、過去 30 日間の価値は 4% 増加しましたが、成長率は 3.8% 減少しました。

しかし、XNUMX四半期かXNUMX四半期より長い期間では、金利が上昇しているか下降しているかに関係なく、投資家はバリュー戦略よりも成長戦略を選択した方が良かったでしょう。

金利が急激に上昇したにもかかわらず、成長率は先週までの28年のパンデミックの最低水準から価値を2020％上回った。 過去 105 年間ではそのマージンは 258%、20 年間では XNUMX% に拡大しました。 金融報道でどれほど頻繁に繰り返されたかに関係なく、成長戦略とバリュー戦略の変曲点は金利の傾向ではありません。

バリュー戦略は、機関投資家の資金流入が最も高まる暦年の初めに最も効果を発揮します。

ヒューレット株が堅調なのは当然だ。 38.65ドルの株価は、予想利益のわずか8.3倍で取引されている。 配当は 2.0%、営業総利益率は 21.1% であり、多くのバリュー投資家が注目している非常に立派な率です。

ただし、DocuSign を完全に否定するのは間違いです。 同社はまだ利益を上げていないが、第545四半期の売上高は前年同期比42％増の79億500万ドルに増加した。 営業総利益率は XNUMX% に上昇し、XNUMX 年前より XNUMX ベーシスポイント増加しました。

Oracle Systems は完璧な妥協案です。

同社はデータベース管理システムの世界的リーダーです。 そのソフトウェアは、大規模なクライアントが大規模な情報プールから有用な情報を絞り出すのに役立ちます。 その事業規模を考えると、オラクルはドル箱となり、経営陣が猛烈なペースで株主に資本を還元できるようになった。

同社は昨年だけで329億ドルを投じて21億3万株を自社株買いした。 さらに配当金が XNUMX 億ドルを占めました。     

データベースの巨人はクラウドでも急速に成長しています。 競合他社とは異なり、同社のポートフォリオにはアプリケーション、プラットフォーム、インフラストラクチャ サービスが含まれています。 同社は10.4月、第6四半期の売上高が前年同期比22％増の2.7億ドルに達したと報告した。 クラウドの総収益は XNUMX% 増加し、XNUMX 億ドルになりました。

経営陣が16億ドルでの買収を発表した28.3月XNUMX日以来、株価は圧迫されている。 サーナー
CERN
企業 (CERN)、デジタル医療記録事業。

投資家が成長株とバリュー株を交換している現在の状況では、この弱点はバリュー株の投資家が必ず気づく機会である。

オラクルは何十年にもわたって典型的な成長株であり、バリュー投資家にとっては基本的に高すぎる。 87.51ドルの株価は現在、予想利益のわずか16.6倍で取引されており、企業幹部らはサーナー買収がプラスになると主張している。 配当利回りは1.3%、営業総利益率は80%と驚異的です。

長期投資家は、現在の下落に合わせてオラクル株を購入することを検討する必要があります。

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