Synthetix (SNX) の異常に強い夏の背後にあるものは何ですか?

2017 年 XNUMX 月に開始された Synthetix プロトコルにより、ユーザーは Synths と呼ばれる派生トークンを発行および取引できます。 最近の統合と今後のリリースにより、Synthetix プロトコルの地位が大幅に強化されました。

• 最近の 1inch との統合により、ETH メインネットでのプロトコルの利用が促進されています
• Synthetix on Optimism と統合されたいくつかのプロトコルは、大量/高速取引に適した L2 ソリューションであり、プロトコルに手数料を発生させます
• これらの統合により、プロトコルに支払われる料金が上昇します。 SNX 保有者は、プロトコルのプールでステーキングすると、その一部を受け取る権利があります。
• 次の XNUMX か月のロードマップには、使用率がさらに増加する可能性のあるメジャー リリースがあります
• プロトコルの収益が増加し、SNX ステーキングが増加すると、SNX が市場から排除され、購入圧力が生じる可能性があります。

この価格上昇は、過去数か月に発生したいくつかのイベントによってサポートされています。 すなわち：

• 最近のリリース
• 楽観主義の活用
• SNX インセンティブ (ステーキングと手数料の報酬)
• プロトコルロードマップ

これらがプロトコルと暗号デリバティブにとって何を意味するかを次に示します。

Synthetixとは何ですか？

シンセティックス トークン SNX を担保として使用して合成トークンを作成するプロトコルであり、仮想かどうかにかかわらず、ほぼすべての資産に流動性ソリューションを提供します。 たとえば、テスラのように米国市場から株を鋳造し、ブロックチェーン上でそれを合成表現することが可能です。 これにより、暗号空間内の分散型取引所やデリバティブ市場で取引する可能性が開かれます。

さまざまなタイプの sTKN を作成するために使用されるすべての SNX は、XNUMX つのプールにプールされます。 作成された各 sTKN (合成トークン) は、この流動性プールから取られた負債 (またはローン) を表します。 したがって、流動性を提供するより大きなプールを持つことは、sTKN ペグ (それが表す資産で維持しなければならない価格の等価性) への圧力を軽減するのに役立ちます。

プロトコルの主な革新は、XNUMX つの通常のアセット間の一般的なスワップと同じように、ユーザーが簡単な方法で XNUMX つのシンセを別のシンセに交換できるようにすることです。 現在、さまざまなプロトコルがこの機能を活用しており、Synthetix をベースの取引/スワップ レイヤーとして使用しています。

Synthetix の最近のリリース

1インチ統合

この 1 か月は、SNX のリリースと統合でいっぱいでした。その中で最も関連性が高かったのは、DEX アグリゲーター XNUMXinch との統合でした。

通常、DEX には、提供する取引ペアごとに XNUMX つのプールがあります。 ETH<>DAI 用の XNUMX つのプールと、ETH<>USDC 用の別のプール。 XNUMX つの資産間の比率は、ペア間の資産交換レートを決定します。 XNUMX つのプールが XNUMX つの資産を持っているほど、ユーザーが他の資産を取得するのに費用がかかります (これはスリッページと呼ばれます)。

1inch は、スワップ (XNUMX つの異なる資産間の取引) に最適な価格を見つけようとする検索エンジンです。 これは、さまざまな DEX を引用することによって行われます。 このスワップの為替レートに影響を与えることの XNUMX つは、取引のサイズです。 サイズが大きいほど、引用された取引所がその取引に十分な流動性をプールに持っていない可能性が高くなります (価格スリ​​ッページ)。

Synthetix の追加により、1inch は、ユーザーが標準の DEX のスリッページに苦しむことなく、大きな価値の ETH または BTC を交換できるルートを見つけることができるようになりました。これは、負債を交換するだけで合成資産を別の合成資産に交換する Synthetix の独自の機能によって可能になります (たとえば、sUSD を焼き付けて sETH を作成します)。

上のチャートは、2inch との統合を反映して、過去 1 か月間の sUSD の使用 (mint & burn) の急激な増加を示しています。 Paraswap および Ox (他のアグリゲーター) との統合もロードマップに含まれています。

楽観主義の活用

Synthetix は最初のプロトコルの XNUMX つでした 発表する ユースケースを増やすためのソリューションとして Optimism L2 を使用する予定です。 Optimism で Synths を現在使用しているプロトコルのリストは多数あります。 クウェンタ、スポットおよびデリバティブ取引所のように機能します。

Kwenta でのシンセの選択 – 出典: Kwenta の Web サイト

Optimism (Kwenta、Lyra、Uniswap) で Synthetix トークンを使用するソリューションの人気が今年高まっており、プロトコルの収益が増加しています。

SNX インセンティブ

SNX トークンの主な機能は、合成資産の発行を可能にする債務プールで担保として機能することです。 プロトコルで SNX をステーキングすることにより、所有者はプロトコルによって収集された収益の一部を受け取ります: トレーダーから生成された sUSD 手数料 (Kwenta 先物、Lyra オプション、Kwenta スポット、Curve クロスアセット スワップなど) と SNX インフレ報酬 (ステーキングのインセンティブ）。 下の画像は、Synthetix でステーキングした場合のトークンの現在の利回りを示しています。

上のチャートは、プロトコルによってETHメインネットで収集された手数料の増加を確認できます。これは、1inchとの統合の直接的な結果です. 以下の表は、プロトコルによって収集されたすべての手数料を示しています。「楽観主義永久先物」と「楽観主義」の行を確認すると、多くが楽観主義でKwentaや他のプロトコルで行われているデリバティブ取引から来ていることがわかります.

プロトコルロードマップ

今後数か月のロードマップには、プロトコルと対話するユーザー/アプリケーションのエクスペリエンスをよりシームレスにするのに役立つメジャー リリースがあります。 Synth Bridge for Optimism により、ETH と L2 Optimism 間の資産の転送が可能になり、Synth のブリッジングの待ち時間が短縮され、そのチェーンでのボリュームが増加し、パーペチュアルおよびスポット取引市場の実行により多くの流動性がもたらされることは注目に値します。たとえば、クウェンタによって。

プロトコルのバージョン 3 では、SNX をステーキングするための追加のインセンティブをプロトコルに組み込む一方で、ユースケースを増やすいくつかの追加が行われます。 そのうちの XNUMX つは、投票ロッキング トークンノミクスです。 SNX 一定期間（最大 XNUMX 年間）プロトコルに組み込まれます。 彼らは、vlSNX (投票ロック SNX) と引き換えに、より高い報酬と将来のプロトコル提案に対する投票権を得る資格を得る.

Footprint Analytics コミュニティは、この作品に貢献しています。

Footprint Communityは、世界中のデータと暗号の愛好家が、Web3、メタバース、DeFi、GameFi、またはブロックチェーンの新しい世界の他の領域について理解し、洞察を得るのに役立つ場所です。 ここでは、活発で多様な声がお互いをサポートし、コミュニティを前進させています。