Solendとは何ですか？

Solend は、Solana 上に構築された分散型の貸付および借入プロトコルです。 Solanaユーザーが金銭的利益を高めるために利用できる方法を拡大することで称賛されています. Solana エコシステムの大きなギャップを埋めるために、Solend はローンチ後わずか 100 か月余りで XNUMX 億ドルという驚異的な預金を集めました。

関連する DeFiの貸付と借入、説明

ソレンドが乗った高い拡張性高速で取引手数料が低いという評判を築いてきたSolanaブロックチェーンの。 Solana の登場により、ユーザーは貸出と利子の獲得によって資本を効率的に使用できるようになり、遊休状態の資金を使用して多くの機会から利益を得ることができるようになりました。分散化の背後にある哲学に沿って、Solend は有権者が集合的に決定を下すコミュニティ主導のプロジェクトです。

この記事では、貸付と借入、収益と報酬、プールの作成、関連するリスク、クジラの問題、その他の関連する概念など、Solend とその仕組みについて説明します。

ソレンドとは何ですか？

Solend は、ユーザーが Solana ネットワーク上で資産を借りたり貸したりできるようにする自律的な貸付および借入プラットフォームです。アルゴリズムがプロトコルの金利と担保を決定し、ユーザーが利子を得て、暗号資産をロングまたはショートで活用するプラットフォームで。 Solend のネイティブトークンである SLND は、Solana のトークンへのエクスポージャーを提供します。分散型金融（DeFi）市場.

Solend が 2021 年 XNUMX 月に発売されたとき、ロックされた合計値（TVL） 20万ドル未満でした。約 1 か月後、その TVL は約 XNUMX 億ドルに急上昇しました。 Solend は、Solana ネットワーク上で最大の DeFi 融資および借入プロトコルになることを望んでいます。

以前、Solend は 2021 年 XNUMX 月の Solana Season Hackathon の一部としてプロトタイプが作成され、優勝しました。この成功により、プロジェクトは融資プロトコルとしての DeFi の世界に足を踏み入れることになりました。

ソレンドはどのように機能しますか?

Solend の核心は、ユーザーが Solana ネットワーク上で分散型融資を利用できるようにすることです。ユーザーは Solend の自分のアカウントに資産を入金し、利子を獲得します。さらに、返済手段を正当化することなく、預金を担保にしてローンを組むこともできます。

自律型アプリであるソレンドは、借り手がローンを認可する際に金融機関の財務リスクを判断するために複雑な引受プロセスを経る必要をなくします。おかげですべてのプロセスが自走式であるため、長期および短期のローンを簡単に取得できます。スマート契約借入限度額を設定し、利息を徴収するための多数の条項を考慮に入れています。

Solana でのクリプトレンディングの仕組み

Solend での貸し借りには、ガス料金を支払うのに十分な資金を備えた Solana ウォレットが必要です。彼らが必要とする SOLSolana のネイティブ暗号通貨であるを使用して、ネットワークの機能にアクセスします。

ユーザーは、互換性のあるプラットフォームで暗号通貨を借りたり貸したりできます。プラットフォームがサポートする暗号トークンの数は着実に増えています。これにより、ユーザーはネイティブコインを含む幅広い暗号資産を活用できます。安定したコインプラットフォームに多様性を追加します。上場プロセス全体は、DeFi の哲学と同期して、コミュニティによって管理されています。

ユーザーが暗号資産を借りたり貸したりする前に、Solana ウォレットをプラットフォームに接続し、自分のアカウントに SOL を追加する必要があります。ユーザーは、アカウントパネルから取引の詳細を確認できます。

収益と報酬

貸し手は、従来の貸付に似た年間利回りに基づいて利息を得るだけでなく、Solend のネイティブトークンである SLND トークンの形で追加の報酬も獲得します。

プール

Solendにはメイングローバルがあります流動性プール、いくつかの小さな分離プールと許可プールがあります。信頼できるトークンオーラそして厚い流動性はメインプールにリストすることができます. ただし、ほとんどのトークンは、メインプールに移される前に、最初に分離プールにリストされます。

隔離されたプールは、流動性が低く、ボラティリティが高いトークンをリストするための小さなプールです。アクセス許可プールを使用すると、誰でもプロトコル上に分離プールを作成できます。

分離プールの作成者は、特定のプールで生成されたオリジネーション料金の 20% を獲得します。トークンリストで利用可能なトークンは、所定の取引量とともにリストに表示されます。すべてのパラメータが満たされたら、ユーザーは「プールの作成」ボタンをクリックしてプールを作成する必要があります。

アカウントパネル

アカウントパネルは視覚的に美しく、直感的であり、広範なチュートリアルを経なくても作業を開始できます。パネルには「供給」オプションがあり、獲得できる利息についてユーザーに伝えます。一方、「借りる」オプションは、ユーザーが保有する暗号資産に基づいて借りることができる金額をユーザーに伝えます。

アカウントパネルの赤いバーは、ユーザーが利用した各ローンの清算のしきい値を示します。担保資産の価値が下がり、ローンが清算のしきい値を超えた場合、システムはユーザーの資産を清算し、資金を貸し手に預けることができます。

ソレンドの稼ぎ方

Solend 自体は、ローンにプロトコル料金を課すことで収益を上げています。手数料は、プラットフォームの保険基金にも役立ちます。ユーザーは、過度の取引手数料を支払うことなく、暗号資産を迅速に借りて売却することができます。ソレンドの財務省は、エクスプロイトやハッキングが発生した場合にプール内の資産をカバーする保険を提供します。

Solendの使用に伴うリスク

Solend の顕著な特徴について話しますが、Solend の使用に関連するリスクがあります。

オラクルによる間違ったフィード

間違ったフィードを報告するオラクルは、ソレンドに大混乱をもたらす可能性があります。 Pyth Network と Switchboard の価格フィードは、プラットフォームで清算をトリガーします。誤った価格を報告するこれらのオラクルは、不当な清算につながります。

2 年 2022 月 1.26 日、Solend はオラクルの悪用に見舞われ、XNUMX 万ドルの不良債権が発生しました。関連するプールは無効にされ、取引所にはエクスプロイト者のアドレスが通知されました。

スマートコントラクトの脆弱性

もう XNUMX つのリスクの可能性は、スマートコントラクトのバグまたは脆弱性です。 Solend はアルゴリズムの分散型プロトコルであり、スマートコントラクトの誤動作は、資金の盗難または永久的な損失につながる可能性があります。

資金の100%活用

すべての DeFi プールと同様に、リスクシナリオは資金の 100% の利用です。プールに資産が残っていない場合、ローンを組むことはできません。この問題は、100% の使用率と呼ばれます。しかし、借り手がローンを返済し続けたり、新しい物資が届き続ければ、そのような問題は起こらないかもしれません。

清算

さらに別のリスクの可能性は、清算に関連しています。 Solend は過剰担保ローンを提供していますが、仮想通貨市場は不安定で、資産価値が変動し、疑いを持たないユーザーの資金が清算される可能性があることを忘れてはなりません。これにより、誰もがローンや投資に細心の注意を払うことが重要になります。

大規模な単一の借り手

大規模な融資プールであるため、Solana の主な脆弱性は、大規模な単一の借り手が存在することです。クジラ. クジラはプロトコルで非常に大きな存在感を示しています。これにより、2022 年 XNUMX 月にクジラの借り手が関与するクラッシュが発生しました。

108億2022万ドルのSolanaクジラは、95年XNUMX月にSolanaネットワークをほとんどクラッシュさせました.プロトコルは、貸し出しプールのSOL預金のXNUMX％の清算をかろうじて回避しました. それがどのように起こったのか、もう少し深く掘り下げてみましょう。

クジラには、108 億 XNUMX 万ドル相当の USD コインの未払いローンがありました (USDC）およびテザー（USDT)、SOL の 170 億 15 万ドル相当の担保に裏打ちされています。 SOL の価格が高騰している間はすべて順調でしたが、21 月 XNUMX 日頃に暴落したとき、クジラの口座は清算のしきい値に近づいていました。その結果、XNUMX 万ドルを超える SOL が一発で投棄され、市場に深刻な影響を与える可能性がありました。

プロジェクト開発者は、クジラに連絡を取ろうとしましたが無駄でした。彼らは Twitter と Reddit に投稿することを余儀なくされ、クジラに彼らに連絡するよう促したため、他の多くのユーザーが資金を引き出し始めました。開発者は最終的にクジラに連絡することができ、クジラはさらに担保を追加しました。

しかし、クジラが担保を追加する前に、開発者は損害を抑えるために、清算の際に口座を管理する緊急権限を提案しました。これにより、彼らは評判が悪くなりました。分権化の精神に反する. 最終的な措置は、借り手の上限を 50 万ドルに設定することでした。

ソレンドの未来

Solend は DeFi の力を Solana ネットワークにもたらし、ユーザーに利益を強化する可能性のある多くの機会を提供しています。クジラの問題はプロトコルの脆弱性を露呈させましたが、希望の光は開発者の物事を処理する能力でした。仮想通貨は、人々が移動しながら学んでいる新しい業界です。ほとんどの利害関係者が満足するようにクジラ問題をうまく処理したことで、議定書の信頼性が高まりました。

さらに、Solend は強力な DeFi 要素を Solana エコシステムにもたらします。脆弱性はありますが、このアプリケーションはいじくり回してみるのが興味深いものであり、抜け穴が塞がれるにつれて、より多くのユーザーがそれをエキサイティングに感じるかもしれません.