埋蔵量の証明とは何ですか?信頼を取り戻すことができますか?

FTX、Celsius、BlockFi、Voyager Digital、Hodlnaut などのプラットフォームの崩壊により、集中型カストディアン、特にカストディ サービスから直接収益を得ていないカストディアンに深い懐疑心が植え付けられました。 ビジネスを継続し、引き出しを尊重する企業は、信頼を取り戻し、大規模なユーザー流出を回避する方法を必要としています。 

「備蓄の証明」の概念は、この目的に向けた一般的なツールとして浮上しています。 しかし、それは実際にどのように機能し、カストディアル プラットフォームを DeFi の代替市場として維持するために必要な消費者の信頼を提供できるのでしょうか?

埋蔵量の証明とは何ですか?

Proof of Reserves (PoR) は、検証可能な監査慣行を通じて、集中化された暗号通貨の準備金に公開の透明性を提供する試みです。 暗号化証明とパブリック ウォレット アドレスの所有権の検証を定期的な第三者監査と組み合わせて使用​​し、中央集権型プラットフォームがユーザーの預金に匹敵する十分な資産を保持していることを公に証明します。 この暗号化アプローチにより、個々のユーザーは自分の口座残高が証明書に含まれていることを確認できます。 

このソリューションにはブロックチェーン技術の要素が組み込まれていますが、サードパーティの監査人やオフチェーン資産を評価する会計慣行への信頼が必要です。

なぜ埋蔵量の証明が必要なのですか?

カストディアル取引所は重要な市場機能を提供します。それは、資産を自己保管するために必要な措置を講じることを望まない、または行うことができない機関投資家や個人投資家にアクセスを提供することです。 留保の証明が非管理のブロックチェーンベースのプラットフォームと同じ透明性を提供できないことは明らかですが、彼らの支持者は、透明性が高いほど何もないよりはましであると主張しています.

公的かつ法的拘束力のある負債の開示と組み合わせると、ユーザーは留保証明の証明を表示して、カストディアンが預金の第三者監査を裏付けるのに十分な資産を持っていることをオンチェーンで確認できます。 また、顧客は、資産が再設定されているか、堅実な資産バスケットに支えられていないか、または可用性を危険にさらす可能性のある他のリスクの高い活動に利用されているかどうかを簡単に発見できます。 

監査はどのように行われますか？ 

監査中、第三者監査人はユーザー残高の匿名化されたスナップショットを取得して、準備金の証明を取得します。 これらは通常、ユーザーのアカウント残高を一意の ID でハッシュすることによって計算されます。 次に、監査人はそれらを暗号化に集約します メルクルツリー それは マークルルート — すべてのユーザー残高の組み合わせを一意に表す暗号化ハッシュ。 

マークル ツリーを使用すると、いくつかの匿名の残高と検証済みの残高を照合するだけで、すべての残高の正確性を検証できます。 たとえば、すべてのユーザーは、実際の口座残高がツリーに含まれているかどうかを確認できます。 次のことを行う必要があります。

1. 口座残高と一意の ID をハッシュします。 &
2. マークルツリーで検索してください。 

これらの一連の検証を使用して、個々のツリーを個別に調べることなく、ツリー全体の正確性を証明できます。   

最後のステップは、資産を保持するオンチェーン アドレスを管理していることを証明するデジタル署名をカストディアンから取得することです。 関連するデジタル署名のバランスがマークル ツリーから取得したものと一致する場合、監査人は、プラットフォームがすべてのクライアント資産の準備金を維持していることを確認できます。 

埋蔵量監査の懸念事項の証明

埋蔵量の証明は、ユーザーに誤った安心感を与える可能性があります。 監査は、顧客に対する会社の責任や義務を開示することなく、プラットフォームの関連するアドレスに保持されている資産の概要を提供します。 そのため、プラットフォームは準備金の証明を使用して、真のソルベンシー リスクを開示することなく、自己規制と透明性のある参加者のように見せることができます。 理想的には、カストディアンは、責任の証明とともに、準備金の証明レポートを提供する必要があります。 このようにして、ユーザーは会社の支払能力を確認できます。

FTX の影響を受けて、Crypto.com などの多くの仮想通貨プラットフォームが、 再証明をリリースするsアーブ監査ソリューション 将来。 その間、Crypto.com はウォレットの残高をダッシュ​​ボードに公開しました。 Nansen.io。 この開示はこの方程式の一部ですが、プラットフォーム上のユーザーの匿名化された残高を表すものではありません. 

Gate.io などの他のプラットフォームには、この方程式の他の部分を検証する PoR 証明プロセスがあります。 その監査人であるアルマニーノは、匿名化されたユーザーの残高と取引所の証明された資金の所有権の定期的なスナップショットを作成します。 このプロセスの重要な要素は、最初のスナップショットです。 エンティティがスナップショットのために一時的に資金を借りた場合、潜在的な引き出しを完全にカバーするために必要な手段を実際に持っていなくても、支払能力があるように見せることができます。 

第二に、プラットフォームのリザーブを含むアドレスは、常に公開されているとは限りません。 そのため、監査が完了した後も資金が存在することを確認する方法はありません。 Nansan.io で取引所アドレスが公開されたとしても、それらの特定のアドレスが監査でアカウントの所有権を確認するために使用されたかどうかを確認する方法はありません。 また、これらのスナップショットには特定の時点でのユーザーの負債のみが含まれるため、公開されたアドレスを使用してソルベンシーをリアルタイムで検証することはできません。 ユーザーは、問題の資産に関する監査人の証明を信頼する必要があります。 

Crypto.com がウォレット アドレスを公開する決定を下した際、320,000 年 21 月 2022 日に XNUMX ETH が Gate.io に送金されたことが明らかになりました。 . 多くの人は、これらの資金が Gate.io の帳簿を補充するために使用されたと推測しましたが、取引所は最新のスナップショットが 10月19、2022、誤った転送のXNUMX日前。  

プラットフォームが、口座残高、検証可能な所有者のウォレット アドレス、および法的拘束力のある責任の開示の両方のリアルタイムの証明を作成できれば、クロスプラットフォームの共謀に対するこれらの懸念の多くは緩和されます。

留保証明会社

FTXの終焉に照らして、中央集権型取引所の多くのプレーヤーやその他のプレーヤーは、準備金の証明イニシアチブを迅速に確立しました. 各プルーフ・オブ・リザーブ・プログラムの詳細はさまざまで、さまざまなアプローチが採用されています。

1. レドン

カナダを拠点とするビットコイン貸出プラットフォームの Ledn は、Armanino を通じてプルーフ オブ リザーブ スキームを実装しています。 プログラム、 で発売 2021 年 XNUMX 月、Ledn は透明性を提供する最初の融資プラットフォームになりました。 

主要なユーザー 確認できます アカウントダッシュボードの証拠金セクションを使用するか、またはアクセスして、会社が最新のLedn監査に資産を追加した場合 アルマーニノのトラストエクスプローラー 貸出プラットフォーム用。 また、Ledn は、半年に XNUMX 回の証拠金監査が行われた後、ブログで定期的に発表を行っています。

2. NEXO

Nexo は 2018 年にローンチされ、ユーザーが仮想通貨で利息を獲得したり、仮想通貨を担保としてクレジット ラインを引き出したりするためのプラットフォームを提供しています。 2021 年 XNUMX 月には、Nexo も 留保証明プログラムを導入 アルマーニノとも提携。 Nexo ユーザーは、自分のアカウントでリアルタイム認証機能を利用できます。 さらに、彼らは会社の PoR を表示できます。 アルマーニノのウェブサイト、最新の認証期間のアカウント レポートをダウンロードするオプションがあります。 

3. クラーケン

2011 年に設立された Kraken は、証拠金監査の先駆者である主要な暗号通貨取引所の XNUMX つです。 プラットフォーム PoRプログラムを開始 2022 年 XNUMX 月に、顧客資産の価値に関する半年ごとの最新情報を提供することを約束します。 

Kraken は、マークル ツリー機能を利用して、ユーザー アカウントに「監査」ボタンを実装します。 したがって、ユーザーは自分のアカウントから、Kraken が最新の PoR 監査に自分のウォレットの残高を含めたことを簡単に確認できます。 ユーザーは、監査レコード ID を取得して、Kraken の監査人が管理するデータベースと比較して検証することもできます。交換では、Armanino も使用されます。 最後に、ユーザーは次の場所から技術的な詳細にアクセスできます。 クラーケンの備蓄証明 それらのバランスを確認するためにマークル ツリーを再構築するために必要なページ。

4. BitMEX

暗号通貨取引所 BitMEX は、2021 年 XNUMX 月にプルーフ オブ リザーブ ベースのシステムを導入しました。このプラットフォームは、負債を可視化する数少ないプラットフォームの XNUMX つでもあります。 これにより、BitMEX が支払能力があり、常に顧客に負っているよりも多くの資産を保持していることを顧客が確認できます。

ユーザーが進行中の監査で残高が含まれていることを確認するためのフロントエンド機能のリリースが保留されているため、BitMEX は現在、 総合ガイド 技術に精通したユーザーが取引所の残高を個別に監査できるようにします。 BitMEX は、準備金の状態に関する定期的なソーシャル メディアの更新も公開しています。

5. Gate.io

Gate.io は、準備金の証明を採用している別の暗号通貨交換です。 同社は2020年2022月にArmaninoと提携して最初の監査を発表し、XNUMX回目はXNUMX年XNUMX月に発表されました. 

ユーザーは、最新の監査レポートを Gate.io 予約証明ページ or アルマーニノのウェブサイト. ユーザーは、Gate.io アカウントで利用可能なハッシュ ID を使用して残高を確認することもできます。

多くの取引所が、プルーフ・オブ・リザーブ基準を運用に導入することに取り組んでいます。 これらには次のものが含まれます。

会社の準備金を確認する方法は？ 

埋蔵量証明プログラムを実装すると、誰でも簡単に会社の埋蔵量を確認できます。 最も簡単な手順の XNUMX つは、取引所の第三者監査人によって発行された最新の監査レポートまたは認証レポートをダウンロードすることです。 

あるいは、カストディアンが監査人としてアルマニーノを使用している場合、ユーザーは通常、彼らのサイトにアクセスして会社の埋蔵量を確認できます。 トラスト エクスプローラー ページ. 各企業のダッシュボードでは、個々の残高を確認したり、企業の引当金の現在のステータスを確認したりできます。

ユーザーが技術的な経験を積んでいる場合、取引所が提供する特定のマークル ツリー ノード ハッシュを再構築することで、リザーブを独自に検証できます。 別のオプション （現在 BitMEX 独自の) には、オープンソースのプルーフ オブ リザーブ ソフトウェアをダウンロードし、提供されたコマンドをコンピューターで実行することが含まれます。

最後に、暗号通貨データプロバイダー Nansen.ai も ダッシュボードを提供します 取引所が保有するアドレスの残高を表示します。 各取引所のダッシュボードには、関連するアドレス、暗号資産、取引履歴が表示されます。  

Q＆A一覧

準備金と見なすことができる資産は何ですか?

準備金と見なされる資産は、流動性プロファイルが強い資産です。 つまり、取引所とその顧客は、危機が発生した場合に資産を迅速に売却できます。 崩壊した FTX 取引所は、かなりの量の準備金を FTT トークンで保持していたことを思い出してください。 

したがって、最適な予備資産には、ビットコイン (BTC)、イーサ (ETH)、テザー (USDT)、米ドル コイン (USDC)、バイナンス USD (BUSD)、ダイ (DAI) などのステーブルコインが含まれます。 取引所は、ユーザーの預金に基づいて他の暗号通貨で準備金の一部を保持する場合がありますが、ポートフォリオのかなりの部分には、ハードで流動性の高い資産が含まれている必要があります。

留保証明証明書とは何ですか?

準備証明の証明は、集中化された暗号通貨交換または貸出プラットフォームによって保持されている残高のリアルタイムまたは定期的なレビューです。 証明書は通常、第三者の会計事務所によって提供されます。 アルマニーノ ほとんどの暗号サービスプロバイダーの主要な監査人です。

リアルタイムの認証は、毎日数回更新される洞察を提供します。 一方、定期的な証明書は、毎月、四半期ごと、半年ごと、または管理者が指定した別のタイムラインで発行されます。 

埋蔵量をレビューするために監査人は必要ですか? 

従来の金融機関と同様に、監査人は業界認定の会計基準を使用し、第三者による確認を提供するため、準備金を確認する必要があります。 したがって、ユーザーは、管理者の自己評価以外の何かに頼ることができます。 

一方、個々のユーザーは、予約を暗号化して検証するオプションも持つ必要があります。 管理者は通常、独立した検証に必要なすべての文書とツールを提供します。

P2P 取引所は準備金を公開する必要がありますか? 

P2P 取引所は、管理目的で運用され、トランザクション中にユーザー資産を保持する場合、準備金を公開する必要があります。 ただし、分散型取引所やレンディング プラットフォームなどの他の P2P プラットフォームは、ブロックチェーン上で公開されているため、ユーザー残高を公開する必要はありません。 

規制はまだ必要ですか？

プルーフ・オブ・リザーブ基準を採用することは、中央集権型プラットフォームと業界に対するユーザーの信頼を高めることができる自己規制の一形態です. ただし、暗号管理者にライセンスを課したり、高度なセキュリティ慣行を義務付けたりするなどの政府の規制は、最高レベルの信頼を達成するために依然として必要になる場合があります. 時間が経つにつれて、両方の形式の規制を組み合わせることで、仮想通貨業界が個人投資家や機関投資家にとってより安全になる可能性があります。

準備金の証明による暗号市場の見通し

暗号通貨業界は、カストディアンがこの種の自己規制のリスクをユーザーに完全に開示する場合、プルーフオブリザーブ基準を採用することで大きな利益を得ることができます. 業界が普遍的な説明責任基準の実装に成功すれば、Mt. Gox、Cryptopia、QuadrigaCX、FTX などの集中型プラットフォームの内破から生じることが多い後退を防ぐことができます。 

取引所やステーブルコインの発行者が定期的に準備金を証明しなければならない世界では、ユーザーは最高度の資金安全性を提供する製品を使用します。 長期的には、より安全なエコシステムはより多くの投資家を引き付け、より多くの機関投資家が仮想通貨市場に流入するための出発点を提供します。

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