DeFiの長所と短所は何ですか?

「分散型」と「金融」の造語である DeFi は、ブロックチェーンと web3 の世界で一般的な用語になりました。 ビットコインとそれを引き継いだ代替ブロックチェーンは、（暗号通貨を介して）通貨を分散化することを目指しています。 DeFi は、信用組合、銀行、およびその他のレガシー機関の従来の金融 (TradFi) 領域で慣例的に見られる借入、貸出、取引、送金、およびその他のサービスに対して同じことを行うことにより、単なる通貨の分散化を超えることを目指しています。

TradFi よりも密接に関連している金融テクノロジー (FinTech) アプリ (Venmo、Revolut、Paypal、Robinhood) と混同しないでください。 DeFi、分散型アプリ (dApps) これらの同じサービスを利用し、ブロックチェーン プロトコルを介して分散化します。 これがこれらの金融界の中心的な違いであるため、分散化（「DeFi」の「De」）に焦点を当てます。 まず、DeFi の利点のいくつかを見てみましょう。

TradFi および FinTech に対する DeFi の利点

多くの人にとって、DeFi の主な利点はパーミッションレスであることです。; これにより、送金の送信、ローンの取得、またはオンライン支払いの送信の許可を求めることなく、DeFi を利用できます。 上記の銀行または FinTech アプリでは、サービスを使用またはアクセスするには、それらからの許可が必要です。 必要に応じて、個人情報の提供、厳格な顧客確認 (KYC) 手続きの実施、または融資を受けるための要件を財務と信用履歴が満たすことができるという証拠の提供が必要になる場合があります。

それどころか、ほぼすべての人が、インターネット接続、暗号ウォレット、スマートフォン (またはコンピューター) だけで、これらのサービスに代わる DeFi にアクセスできます。 これにより、世界中の誰にでも、さまざまなブロックチェーン プロトコルを介して許可のない支払いを送ることができます。 これらの支払いは、大小 (コーヒーや家の購入)、ローカルまたは国際的なものであり、多くの場合、送金やその他の従来の代替手段よりもはるかに安価です。

イランでの資本規制から、ベネズエラでの米ドルの禁止、カナダの抗議者の銀行取引停止 (およびその他の多くの例) に至るまで、この無許可は、許可が取り消されるまで重要ではないように思われます。 金融検閲の被害者にとって、DeFi の代替手段を持つことは、従来の金融システムによって制約または禁止されてきた人々にとって金銭上の生命線でした。

さらに、このパーミッションレスは、借り入れと貸し出しの両方にまで及びます。 仮想通貨があれば、ローンを組むのに銀行は必要ありません。 仮想通貨をデポジットして、DeFi プロトコルを介して仮想通貨担保ローンをすぐに取得できます。このローンは、ステーブルコインで支払うことができます (必要に応じて法定通貨に交換できます)。 ローンが返済されると、暗号が自動的に返されます。 また、必要に応じて、仮想通貨を貸し出して利益を得ることもできます。これにより、他の銀行の代わりとして行動することができます。 これらの DeFi レートは、通常の普通預金口座から受け取るレートよりもはるかに高いことがよくあります (それぞれ 1-10%+ 対 0.01-1%)。

最後に、分散型取引所 (DEX) を介して、無許可で暗号通貨を他の暗号通貨やステーブルコインと交換できます。 まったく対照的に、許可された FinTech アプリの Robinhood は、購入する能力を削除してしまいました。 ゲームストップ 2021 年の GME ショート スクイーズ中の株式。このアクションにより、多くの人がブロックチェーンと DeFi の代替手段を模索しました。

DeFi では、匿名または偽名のオンライン金融取引が可能です。 支持者にとって、オンラインで金銭的なプライバシーを確​​保することは重要な人権です。 法定通貨や従来の決済ネットワークに代わるものとして、DeFi は個人が自分の財政を完全に管理できるようにします。 多くの場合、DeFi プロトコルは、より高速で安価な支払いを可能にします (そして、より良い貸出金利と借入金利)。 標準的な送金には数日かかる場合がありますが、暗号通貨の支払いには通常、数秒から数分かかります。

このパーミッションレスは、関連する機能である検閲耐性を有効にします。 第三者からの許可が必要ないため、オプションのプライバシーと合わせて、金融検閲措置は大幅に縮小され、強制力が低くなります。 制限的な法律やしばしば負担となる金融制裁への回避策として、DeFi は世界中で資本の自由な流れを可能にしています。 金融機関や政府による悪意のある制限と言う人もいますが、DeFi の検閲耐性により、ダウンタイムがほとんどまたはまったくない堅牢な支払いネットワークが可能になります (ブロックチェーンによって異なります)。 主要なクレジット カード ネットワークでさえ断続的な停止が発生し、オンライン決済機能を必要とする先進地域や経済に大混乱をもたらしたり、物理的な現金決済を避けたりする可能性があります。

DeFi の最後の重要な利点は、トラストレスであることです。つまり、財務を保護するために個人や金融機関を信頼する必要はありません。 これはブロックチェーンによって可能になります。 まず、検証済みの暗号トランザクションは不変 (元に戻すことも変更することもできない) であるため、マーチャントは顧客が支払いを取り消したり一時停止したりすることを心配する必要はありません。 さらに重要なことは、DeFi プロトコルを使用すると、資産を完全に制御できるため、仲介者、サードパーティ、または金融管理者を信頼する必要がありません. これにより、TradFi (バーニー マドフ ポンジー スキーム、キプロスの銀行口座への課税) と集中型暗号交換 (CEX) およびサービス (FTX、BlockFi、Gemini Earn)。 このサードパーティのリスクが、「あなたの (プライベート) キーではなく、あなたのコインではない」というフレーズがクリプト ネイティブのマントラになった理由です。 DeFi では、「鍵があれば、コインもある」と言えます。 これは、暗号資産を完全に管理できることを意味し、他の誰もそれらに触れることはできません。

上記のいくつかの長所を繰り返しますが、DeFi は通常、より高速、安価、パーミッションレス、トラストレス、よりプライベート (匿名/仮名)、および検閲耐性のある金融取引と契約を可能にします。

銀行口座を持っていない人を助け、銀行口座を持っていない人を銀行口座から外す

DeFiエコシステムのもうXNUMXつの注目すべき利点は、十分なサービスを受けていない地域や発展途上国の人々に主要な金融サービスへのアクセスをどのように開いているかです. 世界中の何百万人もの人々がいまだに大部分が現金のみの経済で生活している理由の XNUMX つは、開発途上国の銀行インフラ (またはそれに近い) の不足です。 他の人は、銀行口座を開設するために必要な最低限の金融資本が不足している場合や、さまざまな理由でそれらを使用することを恐れている場合があります. 

DeFi ソリューションは、銀行口座を持たない人が暗号決済、暗号貯蓄口座、担保付きローン、およびその他の DeFi 製品にアクセスできるようにします。 これらの革新的なソリューションにより、多くの人が仲介者を必要とせずに「電話なし」から「携帯電話」に移行したのとほぼ同じ方法で、銀行口座を持たない人が銀行の仲介ステップをスキップし、厳密に「現金経済」から「DeFi経済」に移行できます。固定電話と関連するインフラストラクチャ。

先進国と銀行口座を持つ人々にとって、DeFi は金融の選択肢を広げる代替手段またはオプションにすぎません。 これにより、前述の DeFi の長所を活用したり、TradFi や FinTech のエコシステムにインセンティブを与えて、競争力を維持し、顧客を維持するために、より良いレート、より低い料金、より良いサービスを提供できるようになる可能性があります。 

これらの個人にとって、彼らはこれらのサービスを（部分的または全体的に）DeFiの代替手段に置き換えることで、自分自身を「銀行から解放」しています。 既存の FinTech アプリ、当座預金口座、株式市場へのアクセスを持っている多くの人にとって、DeFi は TradFi や FinTech のサービスと連携して使用できる単なる補助的なパラダイムです。

DeFiのデメリット

すべての暗号コインには 6 つの側面があります (すべてのブロックには XNUMX つの側面があります)。 物事の見方が異なり、前述の利点のいくつかは実際には欠点であると反論する人もいます。 DeFiを使用すると、財務を大部分制御できますが、問題、リスク、およびより個人的な責任の必要性が伴います.

使いやすさ、および/または DeFi に関与するための技術的な暗号知識の必要性を嘆く人もいます。 これは改善され続けていますが、DeFi には、フィンテック アプリやその他の金融商品の直感的なユーザー インターフェイス (UI) とシンプルなユーザー エクスペリエンス (UX) に対応できる dApps が欠けていることがよくあります。 これは、新規参入者がDeFi製品を使用するのを思いとどまらせる参入障壁を生み出す可能性があります.

トランザクションの不変性と不可逆性は、問題を引き起こし、経済的損失を引き起こす可能性があります。 トランザクションを間違ったアドレスに送信した場合、そのトランザクションに含まれる暗号を失う可能性があります (受信者が自発的に暗号を返却することを選択しない限り)。 それどころか、銀行、信用組合、または金融アプリを入手して、欠陥のあるまたは不正な取引を取り消すことができます. 間違いに対する金銭的な裏付けがないことは、多くの人が DeFi に関与することに消極的である理由の XNUMX つです。

DeFi では、自己管理エラーによる暗号損失の可能性が許容されます。 「あなたの鍵ではなく、あなたのコインではない」ということは、あなたの仮想通貨が個人の仮想通貨ウォレットに安全に保管できることを意味しますが、これの裏側は「鍵をなくせばコインを失う」ということです。 復旧手段 (ウォレットのセカンダリ バックアップまたは復旧フレーズ) を用意しておらず、ウォレットを紛失したり、アクセス パスワードを忘れたりした場合、ウォレットに保存されているすべての暗号が失われます。 誤って方向を誤ったトランザクションと回復不能な暗号ウォレットは、多額の経済的損失をもたらす可能性があり、影響を受けた人々に恐怖の物語をもたらしました. 株式ポートフォリオまたは銀行関連のアカウントへの永久的なアクセスを失うことは、(ほぼ不可能であるとしても) はるかに困難です。

金融関係者とその取引を特定することで、違法行為を防ぐことができます。 DeFiのパーミッションレスを称賛する人もいれば、DeFiの世界の一部でKYCやアンチマネーロンダリング（AML）の手順が欠如していることを懸念する人もいます。 これにより、脱税から人身売買に至るまで、他の方法では防止できたはずの違法行為が発生する可能性があります。 DeFi の支持者は、TradFi 対応の法定通貨の支払いがまだこれらの違法行為の大部分を占めていると反論しています。

最後のリスクは、dApp または DeFi プロトコル内でのハッキングまたはスマート コントラクトの悪用の可能性です。 誤った取引をしたり、仮想通貨ウォレット (およびその保有物) を紛失したりしなくても、DeFi を介して仮想通貨を失う可能性は依然としてあります。 ウォレットから DeFi プロジェクトに暗号を送信すると、プロトコル、クロスチェーン ブリッジ、またはその他の DeFi エクスプロイトの脆弱性を悪用するブラック ハット ハッカーによって暗号が盗まれる可能性があります。 注目すべき例には、 DAOハック、Ronin ブリッジのエクスプロイト、および Wormhole インシデント。 DeFi を使用する場合は、ハッキングが成功する可能性は一般に時間の経過とともに減少する傾向があるため、十分に確立され、しばらくの間使用されている DeFi 製品を使用することをお勧めします。

DeFiがあなたに適しているかどうかを判断する

この新興セクターで実験したい場合は、Uniswap、Ox Protocol、QuickSwap などの DEX を使用して開始できます。 それに続いて、Lido、Aave、Curve、または Compound など、より機能豊富な DeFi オプションを検討することを検討できます。 これらを使用すると、DeFi 内での貸出、借入、ステーキングのオプションを試すことができます。

DeFi には長所と短所の両方があることにほとんどの人が同意するでしょうが、意見は、哲学的または政治的傾向に基づいて大きく分かれる可能性があります。 より伝統的な、または TradFi の世界から来た多くの人は、KYC、AML、信頼できる金融機関の重要性とメリット、および金融関連のハッキング、詐欺、またはその他の問題が発生した場合に何らかの手段を持つことについて意見を述べます. 仮想通貨ネイティブの人々にとって、DeFi はカウンターパーティ リスク、金融仲介業者、銀行口座を持たない人々、匿名性への欲求、金融検閲、従来の銀行業務における金融摩擦と遅延に対する解決策です。 これらの理由から、TradFi に根ざしたままにするか、DeFi を探索するか、これらの異なる金融世界を組み合わせて使用​​するかの決定は、通常、個人、その独自の状況、および全体的な視点に委ねるのが最善です。

チートシーt

DeFiのプロ:

• DeFi は、パーミッションレス、トラストレス、および検閲耐性のあるトランザクションを可能にします。
• DeFi は、オンライン金融のプライバシーを可能にします。
• 通常、DeFi の金融取引とプロセスはより高速で安価です。
• DeFi は、銀行口座を持たない人々に金融サービスを提供します。
• DeFi は、資金を管理する別の方法を提供することで、「銀行口座から銀行口座を外す」ことができます。

DeFiの短所：

• DeFi オプションは、最適な UI/UX とは言えない、および/または暗号化の知識が必要なため、使用がより困難になる可能性があります。
• 誤って方向を誤ったトランザクションや回復不能な暗号ウォレットは、回復できない資金を失う可能性があります。
• ハッカーは、DeFi プロトコルのバグや脆弱性を悪用して、大量の暗号を盗みました。 これにより、資金が盗まれる可能性があります。