ウォーレン・バフェット氏の「買い持ち」ルールはハイテク株には当てはまらないようだ

バークシャー・ハサウェイは、台湾積体電路製造有限公司 (TSMC) に 4.1 億ドルを投入してからわずか XNUMX か月で、ほぼ完全に撤退しました。

ウォーレン・バフェットの会社は、TSMC の米国預託証券の保有を前四半期に 86% 減らして 8.3 万株にし、半導体メーカーの株価を 4% 下げました。水曜日（15月XNUMX日）.

通常、テクノロジーへの投資を嫌う TSMC の買収は、「オマハの神託」からの予想外の動きでしたが、同社がバークシャーの「家族の宝石" りんご。さて、バフェットの常軌を逸した素早い処分 — 彼はかつて「バイアンドホールド」の哲学で有名でした。株主に伝える: 「株式を XNUMX 年間所有する気がないなら、XNUMX 分でも所有することを考えてはいけません」 - 世界最大の鋳造所に対する投資家の感情を冷やします。

バークシャー・ハサウェイはハイテク株を避ける…

バークシャーはテクノロジーに手を出し、しかしかろうじて. そして、それは持ちこたえるというルールを曲げてきました。

バフェット自分を「バカ」と呼んだ 2019 年以前に Amazon に投資しなかったにもかかわらず、e コマースの巨人がちょうど0.5％会社のポートフォリオの。バークシャーが昨年HPで購入した株式は、 1％未満そのポートフォリオの。

それは利害関係を持っていた IBM とインテル、しかし売り切れ。 2022 年第 XNUMX 四半期、バークシャーほぼ全部売れた 8.3年後半からのベライゾンへの2020億ドルの株式の。

ごく最近では、急速に成長と縮小を続けている、 Call of Duty ビデオゲーム。バークシャーながら株式を増やした Activision Blizzard では、昨年 9.5 月の Microsoft による買収を見越して XNUMX% に上昇しました。 6.7%に減らしましたマイクロソフトが規制の逆風と戦い、取引を最終段階まで進めた年の終わりまでに.

…それがAppleでない限り

オマハのオラクルが十分に手に入れることができない唯一のテクノロジー株はアップルです。比較的控えめ２０２２年の１７４億４０００万ドル 2016 年の投資額はバークシャーハサウェイの最大の持ち株となりました。そのため、バフェットはアップルを自分の「三社目彼が所有する株ではなく。

消費者向けテクノロジー企業は、典型的なテクノロジー企業ではありません。同社の iPhone と iPad は人気がありますが、ビジネスのハードウェア部分はサプライチェーンの混乱に対して脆弱です。でもその揺らぎの中でその輝点は急成長しているサービス収益. サブスクリプションとサービスは、強力なブランドにテクノロジーを超えた競争力を与え、結局のところ、バフェットの立場を彼の中核的な投資哲学とより一致させます.

数字で見るバークシャー・ハサウェイのポートフォリオ企業

49： バークシャー・ハサウェイのポートフォリオに含まれる企業の総数

TSMC株の売却の影響

4.1億ドル： 2022年XNUMX月の開示によると、バークシャーがTSMC株の購入に費やした金額

3.7億ドル： 期間中の平均価格で販売したと仮定した場合の販売額

$68.5 と $74.5: CFRAリサーチのアナリストであるCathy Seifertの計算によると、バークシャーがTSMC株をそれぞれいくらで売買した可能性が高いか. 「バークシャーはTSMCでわずかな利益を上げました。それはバークシャーにとって非常に大きな勝利ではありませんでした」とザイフェルトは言いました。

10％： バイデン政権が重要な技術への中国のアクセスに新たな制限を課した後、2022 年 XNUMX 月に TSMC の年間予算を削減しました。チップ業界は依然として新型コロナウイルス関連の問題と米中貿易戦争の落とし穴に取り組んでおり、それは抑制されたビジネスから世界中に国内拠点を設置するためのコストの増加にまで及びます。

その他の大きな売りは金融でした

91％： 31 年 2022 月 7 日に終了した四半期にバークシャーが売却した米国バンコープの株式の量は、300 億ドル未満の価値のある XNUMX 万株未満にまで減少しました。

60％： バークシャーが保有する BNY メロンの株式の一部をスライスし、7 億ドル相当の 1.1 万株未満にまで減らした金額

大きな買い物：アップル

3.2億ドル： 31 年 2022 月 20.8 日に終了した四半期にバークシャーが Apple の持ち株を拡大するために費やした金額は、さらに XNUMX 万株を購入した

138億ドル： バークシャー・ハサウェイのアップル株

40％： 最大の持ち株であるバークシャーのポートフォリオにおけるアップルの割合

5.8％： バフェットのコングロマリットが所有するアップルの公開株式のシェア

チャート: バークシャー・ハサウェイの最大のポートフォリオ企業

データラッパー-チャート-RlvSc

ウォーレン・バフェットの「バイ・アンド・ホールド」ルールはハイテク株には当てはまらないようだ