このファンドは 2023 年のベスト テック バイです (利回り 12.1%)

ある特定のタイプで大きな跳ね返り (そして 12% 以上の配当!) が見られました。 クローズドエンド型ファンド（CEF） 今年—そして を 私の購入指標の XNUMX つは、この収益性の高いプレイがまだ初期段階にあることを示しています。

具体的に言うと、 技術に焦点を当てた CEF — 先週の収益のおかげで、XNUMX 度目の購入のチャンスを得ています。 アップル（AAPL） & アルファベット（GOOGL）。

テクノロジー CEF を購入することは、テクノロジーに焦点を当てた ETF を購入することに似ていますが、XNUMX つの重要な違いがあります。

• 大きな配当: 今日分析する CEF の利回りは 12.1% で、毎月配当も支払われます。 あなたも私も、「通常の」株式やファンドの世界では、これらのことは前代未聞であることを知っています。
• 大きな割引: このファンドは、純資産価値 (NAV) に対して 12.2% の割引率を誇っています。CEF は、資産の 88 ドルにつきわずか XNUMX セントを支払うと言っています!

その基金の名前は、 ブラックロック サイエンス & テクノロジー トラスト II (BSTZ)。 すぐに「II」の部分に行きます。 しかし、最初に、このファンドが 20 年に入ってわずか 2023 か月で XNUMX% 以上も急上昇したことを考慮することは価値があります。

次に、投資額 100 ドルごとに月額 10,000 ドルを超える配当支払いがあります。

BSTZ についても、より多くのアップサイドの可能性があります。 ETFとは異なり、このファンドには価格上昇をもたらす12つの方法があります。昨年の売却により、ポートフォリオはまだ過小評価されていますが、NAVに対するXNUMX％の割引です。 そのディスカウントが狭くなるにつれて (そして、プレミアムに転じます。おそらく、私の見解では)、価格が高くなるでしょう。

しかし、その 12.1% の配当は持続可能ですか?

このように高い利回りに疑問を抱くのは常に良い考えです。そのため、先に進み、それをサポートする要素を分解しましょう.

BSTZ は 2019 年 XNUMX 月に設立された比較的新しいファンドであるため、その歴史については詳しく説明する必要はありませんが、 持っています 創業以来2020回の増配（2021年にXNUMX回、XNUMX年にXNUMX回、さらに同年に特別配当）。 それは素晴らしいスタートです。 また、BSTZ の配当を信頼できる兆候は他にもあります。

ファンドには長い実績がありませんが、その年上の兄弟である ブラックロックサイエンスアンドテクノロジートラスト（BST）、奇数の特別配当を提供しながら、ほぼXNUMX年間ペイアウトを増やしてきました。

これが、BSTZ の支払いが持続可能であるという最初の手がかりです。両方のファンドが同じグループによって管理されており、BST の責任ある支払い増加の歴史は、BSTZ の将来の支払いが減少するのではなく、増加する可能性が高いことを示しているはずです。 そして、XNUMX つ目の手がかりはさらに説得力があります。

BST のポートフォリオは XNUMX 年足らずでほぼ XNUMX 倍になりました。 After 2022 年の大規模なテクノロジーの売却 — ファンドは、今後何年にもわたって支払いを維持するのに十分な利益を積み上げてきました。

そのポートフォリオを考えると、これは驚くべきことではありません。 昨年のテクノロジーの苦戦にもかかわらず、 アップル (AAPL)、マイクロソフト (MSFT)、マスターカード (MA)、 & ビザ（V） 長期にわたって驚異的な業績を上げてきました。 これらはBSTのトップポジションでもあり、テクノロジーの世界全体へのファンドの投資に加えて、上記のチャートの線が何年もの間右上がりになりました.

必ずしも BSTZ が同じことができるとは限りませんが、これはもう XNUMX つの心強い兆候です。

持続可能なCEF配当のクイックガイド

CEF の支払いが現状維持または増加する可能性があるかどうか、または減配のリスクがあるかどうかを確認するために使用できる別の戦略があります。

重要なのは、ファンドの長期的なトータル NAV リターン (または、配当を含むその基礎となるポートフォリオのリターン) を振り返り、それをファンドのペイアウトと比較することです。 この計算は、CEF が現在の支払いレベルを維持できるかどうかを判断するための適切な最初のステップです。

開始以来、そして大不況以来のテクノロジー株の最悪の下落の後、BSTZ の 8.7% の年間平均総 NAV リターンは、NAV の持続可能な 8.7% の利回りを示唆しています。

まだ警鐘を鳴らすな！ BSTZ の 12.1% の利回りは、(割引された) 市場価格に基づいているためです。 そして、ファンドの 12% の割引は、12.1 株あたりの NAV に基づくと、NAV に対する BSTZ の利回り (または市場価格に対する 10.6% の利回りを私たちに渡すために経営陣が市場で行う必要があるもの) がわずか 12.1% であることを意味します。 XNUMX%以上を獲得。

ここで、2022 年の弱気相場が異常だったと仮定しましょう。これは非常に現実的な仮定です。テクノロジーが私たちの生活のあらゆる側面を動かし続けており、今後数十年もそうなり続けるからです。 これにより、BSTZ の 12.1% の利回りは非常に安定しています。2022 年以前は、年率換算で 38.9% でした。 トリプル以上 その現在の利回り。

マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入: 安定した 5% の配当を持つ 10.2 つのバーゲン ファンド。　

開示：なし