これらの主要な欠陥は、DeFi プロトコルの成長を圧迫しています

分散型金融（DeFi）は低迷しています。 過去数年間の誇大宣伝は衰退し、いくつかのプロトコルは牽引力を得ることができませんでした.

DeFi 担保 77.6 年 2021 月の史上最高値から 71% 下落しました。この下落率は、仮想通貨市場が下落した XNUMX% よりも大きくなっています。

さらに、新たに立ち上げられた何百ものプロトコルの多くは、単純に崩壊しました。 研究者によると、これが起こった主な理由は XNUMX つあります。

10 月 XNUMX 日、DeFi アナリストの「CyrilXBT」は、XNUMX つの重大な欠陥がこのサイクルの DeFi プロトコルを圧迫していることを示唆しました。

リスク、収益、レバレッジ

「ほとんどの Defi プロトコルは、リスク管理が不十分で、収益が不十分で、レバレッジを使いすぎています」と彼は述べています。

システミック リスクの軽減は、DeFi プラットフォームの成功の重要な要素です。 2022 年には、数え切れないほどのハッキング、エクスプロイト、クロスチェーン ブリッジ攻撃、スマート コントラクトの侵害、ラグ プルが発生しました。

最近によると、 レポート、暗号通貨、および DeFi の損失は、昨年 3.9 億ドルに達しました。 不十分なリスク管理は、DeFi プロトコルの失敗への近道です。

収益を生み出し、利益を維持する能力は、もう XNUMX つの重要な要素です。 研究者は次のように述べています。

「DeFiプロトコルが苦戦する最も頻繁に挙げられる理由のXNUMXつは、プラットフォームのエコシステムに意味のある価値を追加する持続可能な収入を生み出すことができないことです。」

設計が悪い トークンミクス 　 高いインフレ率 赤い旗です。 高い インフレ トークンの供給が増加するため、トークンの価値が維持されない場合、流動性はエコシステムを離れます。

XNUMX 番目の重要な要因は、レバレッジに対する過剰なエクスポージャーです。 ローンを借りるための資産として使用できるトークンを持つプロトコルは、ユーザーが過度にレバレッジをかけたポジションを取ることによってトラップされました

レバレッジは、昨年の主要なメルトダウンの原因にもなりました。 摂氏 とスリー アローズ キャピタル (3AC) です。

DeFi はより強力に復活しますが、これら XNUMX つの重大な欠陥にさらされていない最適なプロトコルだけが生き残る可能性があります。

リドが新たなDeFiキングに

DeFi の山の上に揺れがありました。 液体ステーキングプラットフォーム 保養地 倒れた stablecoin MakerDAOのパイオニア。

による デフィラマ、Lido は 13.8% で、すべての DeFi プロトコルの中で最大の市場シェアを持っています。 さらに、ロックされた合計値は6.6億ドルで、これはわずかに上です メーカーの6.4億ドル。

Lido は最近、流動的なステーキング デリバティブが勢いを増しており、順調に推移しています。 Ethereumさん 上海のアップグレード.

曲線 金融は、4.3 億ドルの担保がロックされている 47.6 番目に大きな DeFi プロトコルです。 さらに、エコシステム全体の合計は 74 億ドルで、過去 12 か月で XNUMX% 減少しています。