テック株: 弱気市場でウォール街の専門家が推奨するもの

テクノロジー株は、少なくとも今のところ、モジョの一部を取り戻しています。 打ちのめされたテクノロジー関連の銘柄の一部は、16 月 XNUMX 日の市場の直近の底値から反発しました。

当シリーズでは 「クマ市場で何をすべきか、「 Yahoo Finance は、経済の減速と連邦準備制度によるインフレ引き下げの動きを背景に、ウォール街のアナリストによるテクノロジー関連の保有銘柄の推奨事項を検証します。

水曜日、中央銀行は 75 ベーシス ポイントの利上げを発表しました。 FRBのジェローム・パウエル議長は、金利は中立的な水準に達しており、FRBは今後「データに依存」し、本質的にフォワードガイダンスを窓の外に放り出すだろうと述べた. パウエル議長の台本なしの発言でリスク資産が上昇した。

「今週は リスクラリーは投資家が賭けていることを示唆している FRB の今後の動きはより控えめになるでしょう」と Yahoo Finance の Jared Blikre 氏は最近指摘しました。

最近の反発にもかかわらず、通信サービスとテクノロジー株は、S＆P 500のこれまでで最も遅れているセクターのXNUMXつです（消費者の裁量に遅れをとっています）。

では、テクノロジー関連株を保有している場合、投資家は何をすべきでしょうか? 私たちは専門家に尋ねました。

「テクノロジーへの大きな大きな賭けは、基本的に その実質金利、およびより長期の実質金利 米国では、かなり良性でかなり低い水準にとどまるでしょう」と、HSBCのチーフマルチアセットストラテジストであるマックスケトナーは述べています。 最近Yahoo Finance Liveに語った。

「それは私たちのベースケースでもあります。 つまり、実際には、現時点で私たちが持っている環境は、価値から離れて、つまり、そのような短い期間から、[たとえば]財務から、より多くの成長タイプの株式へと成長するのにかなり貢献していることを意味します」と彼は付け加えました。

「結局のところ、それは実際にはそこでの評価に関するものであり、そこでの評価は主に、より長い日付の実質金利で起こっていることの関数であり、私たちが知っているように、それはFRBの政策の関数です」と彼は続けました。

ケトナー氏は「FRBがこれ以上利上げできないのであれば、より広い成長分野と合わせて、テクノロジーは隠れるのに適した場所のように見える」と付け加えた。

ストーリーは続く

どのハイテク株をポートフォリオに入れても大丈夫ですか？

New Constructs の CEO である David Trainer 氏は、次のように述べています。 最も強いタイプの株式は、キャッシュフローが強く、将来的にキャッシュフローを生み出す企業の能力をバリュエーションが過小評価している株式です。」

彼の会社のお気に入りのテクノロジー株にはマイクロソフトが含まれていると彼は言いました (MSFT）、 アルファベット （GOOGL)、シスコ (CSCO）およびOracle（ORCL）。 「ハイテク株に関する投資家へのアドバイスは、何を購入しているかを知り、キャッシュフローを生み出す会社の能力を完全に理解することです」と彼は付け加えました。

「投資家が宿題をすることは重要です — 勤勉さが重要です。 過去に上昇したという理由だけで株価が上昇し続けることに賭けることは、もはや信頼できる戦略ではありません」とトレーナーは言いました。

Metaのようなソーシャルメディアプラットフォームはどうですか（META)、年初来で 52% 減少しているのはどれですか?

Jefferiesの株式調査アナリストであるBrentThillは、Meta'sの後にYahooFinanceLiveに参加しました。 四半期決算. 「株が安い。 否定性は正気ではありません」と彼は言いました。

「広告名には何のきっかけもありません」と Thill 氏は言います。 「より広範なマクロ環境が厳しい限り、これらの名前は短期的には機能しません。」

彼は、この倍数で忍耐強い長期投資家が利益を得るだろうと付け加えた。 「短期的には、23 年の数字がどのように見えるかが明確になるまで、今後 XNUMX か月間、テクノロジーは非常に厳しい状況にあると思います」と彼は言いました。

ソーシャルメディアプラットフォームのCEOであるMarkZuckerbergは最近、「景気後退はデジタル広告ビジネスに幅広い影響を与えるだろう」と警告しました。 正式にはFacebookとして知られているMetaは、iPhoneメーカーのApple（AAPL）IOSプライバシーの変更—会社が広告をターゲティングすることをより困難にします。

「広告主導の名前の場合は、はるかに困難です」と Thill 氏は言います。 「当面の間、ドルは大きなプラットフォームの話で、大きなキャッシュフローを持つ企業であるG​​oogleに移動し続けると思います。」

一部のハイテク株は、減速時に他の株よりもパフォーマンスが優れていますか？

CFRAの株式調査担当副社長であるジョン・フリーマンにとって、答えは明らかです。 「少なくとも XNUMX 年間の視野があれば、ソフトウェアはイエスと叫びます。 それはあるべき場所です」と彼はYahoo Financeに語った。

「ソフトウェアは世界を食い尽くしています」と彼は付け加えました。 「景気後退の中でストレスの多い経済があれば、良いソフトウェアがあり、悪いソフトウェアがあります。 そして、優れたソフトウェアは明らかにクラウドベースのソフトウェア、または現在50％を超えるクラウドになっている企業です」とアナリストは付け加えました。

「経済状況では、デジタル化が進み、それに傾倒します。 それは私たちが以前に起こったことです。 そして、なぜ今回が違うのか理解できません」とフリーマンは語った。

「これらすべてのクラウドビジネスについてもうXNUMXつ、本質的に非常に収益性が高い」と彼は語った。

彼はまた、ハードウェアよりもソフトウェアを好み、EV 大手のテスラ (TSLA）、一部の投資家はこれをテクノロジー企業と見なしています。

「[Tesla] には多くのソフトウェアがありますが、自動車を販売しています。 それには粗利益があります。 部品表があります」と彼は付け加えました。 「テスラは素晴らしい会社だと思います。 私は株価を予想しているわけではありませんが、ソフトウェア企業は現在、非常に良くなっているように見えます。」

連邦準備制度理事会の引き締めサイクルの間、不採算のテクノロジー企業にしがみつくのは賢明ですか?

多くの不採算のテクノロジー企業は、2020 年と 2021 年に非常に好調でしたが、パンデミックによる利益が蒸発してしまいました。

QuantInsightの分析責任者であるHueRoberts氏は、YahooFinanceに次のように述べています。 「気は2022年を通して不採算の技術に弱気でした。」

ロバーツ氏は、キャシー・ウッド氏のARKイノベーションETF（アーク）。 上場投資信託の保有銘柄の中には、パンデミックの際にアウトパフォームした非営利のテクノロジー企業が含まれている。

「下のグラフは、セクターのベンチマークとしてのARKKを示しています。 赤い線は、Qiマクロ保証モデル値を示しています。 それは一年中低くなる傾向にあります。 マクロの状況は悪化している」とロバーツは述べた。

「今週、市場はFRBがハト派に傾いていると解釈した。 それが金融環境の緩和（実質利回りの低下、信用スプレッドの縮小）に役立った分だけ、ARKK は上昇に転じました。 しかし、赤線が新たな高値を更新して下降トレンドを打破し、すべてがクリアになったことを示したいと考えています」と Roberts 氏は述べています。

イネスは株式をカバーする市場レポーターです。 Twitterで彼女をフォローしてください @ines_ferre

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