数分間の息抜きができたので、テクノロジー業界のクレイジーな XNUMX 週間についていくつか考えてみます。
Amazon の多角化戦略が功を奏しています。 この四半期は、Amazon が単なる電子小売業者をはるかに超えていることを明確に示した四半期でした。 同社のアマゾン ウェブ サービスのクラウド ビジネスは好調です。おそらく、同社の従来の電子商取引部門よりも価値が高い (そして景気循環がはるかに低い) ビジネスです。 創設者のジェフ・ベゾスが、AWS を構築し運営していたアンディ・ジャシーを後継 CEO に選んだのは偶然ではありません。
しかし、この四半期にはそれだけではありません。 アマゾンの広告事業の直近期の売上高は１００億ドルで、１年余りで倍増した。 現在ではGoogleのYouTubeよりも多くの広告費を生み出している。 人々は意図を持って Amazon ストアにやって来ます。何を検索しても、さまざまなスポンサー付きリスト、つまり広告が表示されます。 要点を証明するために「ステープルガン」を検索してみたところ、結果には十数件のスポンサー付きリストが含まれていました。
一方、アマゾンのサードパーティサービス事業の年間稼働率は現在120億ドルを超えている。 このビジネスは、倉庫保管および配送サービスのおかげで、あらゆる種類のベンダーにとって不可欠なチャネルとなっています。
Amazon は地球上で最も効率的な物流ネットワークの 200 つを構築しました。一部のアナリストによると、Amazon は今年、市場価値の XNUMX 億ドルを超える荷物を配送するとの試算もあります
ユーピーエス （UPS）。 金曜日の14％上昇の後でも、アマゾン株は年初からまだ下落しており、2021年は最小限の上昇にとどまった。この株は割安に見える。
クラウド コンピューティングの重要性は、どれだけ強調してもしすぎることはありません。 過去 46 週間の最も重要なテーマの 45 つは、Amazon、Microsoft、Alphabet のクラウド ビジネスが向上し続けているということです。 40 社とも予想を上回る結果をもたらしました。 Microsoft は、39 月四半期の Azure ビジネスの成長率が XNUMX% であると報告し、XNUMX 月四半期にはさらに速い成長が見込まれています。 Google Cloud の収益は XNUMX 四半期連続で XNUMX% 増加しました。 また、AWS は Amazon の中核電子商取引事業の低迷を相殺することに貢献し、収益成長率は XNUMX% から XNUMX% に改善し、XNUMX 四半期連続で加速しました。 これら XNUMX つの巨人のクラウド部門は、市場で最高のエンタープライズ コンピューティング ビジネスです。
賭け金を増やす: Amazonは先週、Amazon Primeの月額料金を月々支払い者向けに15%引き上げて15.99ドルとした。 年間サブスクリプションは 17% 増の 139 ドルになります。 同社が最後にプライム会員料金を引き上げたのは2018年だが、人件費や配送コストが上昇しているため、価格の引き上げは合理的と思われる。
この動きはわずか数週間後に行われる
Netflix (NFLX) は、米国とカナダの加入者向けに料金値上げを実施しました。 消費者の反応を見るのは興味深いことですが、私の疑念は、弾力性が高く、サービスには価値があり、簡単に代替できるものではないということです。
この値上げは、アマゾンとネットフリックスが自社のサブスクリプションにどれだけ自信を持っているかを示している。 ここで少し視点を変えてみましょう。
ニューヨーク·タイムズ紙 ニューヨークタイムズ（NYT）はここ数週間、スポーツニュースサイトのアスレチックと人気単語ゲームのワードルを買収する契約を発表し、15年までに総購読者数を2027万人にするという目標を設定した。アマゾンとネットフリックスはそれぞれ200億人以上の購読者を抱えている。
賢くお金を使いましょう: アルファベットは先週、20対1の株式分割を発表し、これにより株価は約150ドル台に下落することになる。 しかし、彼らがやっていないのは、実際に配当を支払うことです。 彼らはすべき。 同社は140億ドルの現金および同等物を保有している。 最新四半期には18.6億ドルのフリーキャッシュフローを生み出した。
メタは配当よりも自社株買いを選択するリスクを強調したばかりだ。 Facebookの親会社である同社は、過去33四半期だけで14億ドルの株式を買い戻した。 先週のメタの下落を考えると、その資金は基本的に燃え上がった。 代わりに同社が特別配当を宣言していれば、株主にXNUMX株当たりXNUMXドル近くを支払っていた可能性がある。
シェイクアウトはまだ終わっていない: ハイテク株を何ヶ月も悩ませてきた根本的な問題は依然として存在する。 金利はさらに上昇傾向にあります。 チップは依然として不足しています。 インフレ率は不快なほど高い。 投機的な銘柄に対する市場の意欲は低い。 今年これまでで最もパフォーマンスの高いハイテク株が安いのには理由がある。
ヴイエムウェア (VMW)、ヒューレット パッカード エンタープライズ (HPE)、デル テクノロジーズ (DELL)、および
IBM （IBM）。
過去 XNUMX 週間で、市場がこれまで以上に一貫性を好むことが分かりました。 それが、先週のメタ社の収益と見通しを非常に憂慮すべきものにした理由である。フェイスブックはもはや投資家が期待する信頼できる業績を上げている企業ではないのだ。 しかし、ビッグテックの残りの部分は依然としてその要件に適合しています。 Apple と Microsoft は、顧客が求める製品で常に期待を上回っています。 Google や Amazon にも同じことが言えます。 再びビッグテックが決算シーズンの勝者となった。
への書き込み エリックJ.サビッツ [メール保護]
