先週、多くの企業がクロックアップされました。 メディアからギャンブル、クラウド コンピューティング、ソフトウェア販売まで、多くの業界で弱さが見られました。 Nasdaq が過去最高値で取引を終えてから XNUMX 年が経過したことから、テクノロジー セクターの痛みには際限がないようです。 （明確にするために、中国でのCovid制限による生産の対決によるiPhone 14 ProおよびPro Maxの問題について、日曜日の夜からApple（AAPL）がリリースしたことについて話しているのではありません. これは、それらが需要に関係なく供給であるためです。) 同時に、産業部門では継続的な著しい成長が見られました。 14月は荒れたスタートだったが、ダウ・ジョーンズ工業株平均は1976月にXNUMX年以来最高の月としてXNUMX%近く上昇した。 産業の強さを測る方法はたくさんあります。 レールを使用するのが好きな人もいて、非常に強い数字を示しました。 航空会社を利用するのが好きな人もいますが、彼らは私が思い出す限り強力です。 しかし、私にとっては、たまたま米国最大の送電会社である American Electric Power の CEO である Nick Akins の知恵に浸るのが好きです。 先週、「Mad Money」で彼にインタビューしたとき、彼のビジネスが化学薬品、製紙、一次金属、そして最も重要な石油と天然ガスの採掘で大きな力を発揮して加速していることを知ってショックを受けました。 これは 2022 年のアメリカ経済の典型的なスナップショットであり、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が何があっても、その経済を制御することはできないようです。 二分法はいたるところにあります。 製造業の大幅な成長と、旅行やレジャー、それに付随するすべての分野での大幅な増加が見られます。 しかし、テクノロジー分野、特にソフトウェアや半導体に関連する分野では、雇用の凍結や一時解雇が多発しています。 産業と旅行の強み、そしてそれに伴う支出を融合させると、移動中の消費者の価格が高くなり、目的地に着いたら支出が大きくなります. この支出が減るという希望は微塵もありません。 Mastercard (MA)、Visa (VA)、American Express (AXP) はいずれも、アメリカ人の外出や旅行が以前ほどめったにないことを示しています。 もう一度、Covidパンデミック後の行動と関係があると思います. 時折、ある種の旅行の減速について耳にすることがあります。 Airbnb (ABNB) の CEO である Brian Chesky 氏が、第 XNUMX 四半期に豪華な住宅への支出が減少したことを突き止めようとしたことは知っています。 「Mad Money」について彼と話した後の私自身の掘り下げから、真実からかけ離れたものは何もないことがわかります。これは、Marriott (MAR) と Expedia (EXPE) が確認したことです。 旅行、レジャー、エンターテイメントの雇用が引き続き好調であることは不思議ではありません。 ただし、このジャガーノートを遅くするものは実際には何もありません. 今、私は住宅の減速を否定しているわけではありません。 Zillow (Z) の担当者は、FRB による信じられないほどの利上げを見て、家を買うには最悪の時期であることを電話で伝えたほど明白です。 私は、パウエルが伝説の午後 2 時の「遅れ」について言及したことを知っています。 先週の中央銀行の XNUMX 月の会議後の ET 声明 — ポートフォリオを詰め込んだ記者会見の前。 しかし、住宅に遅れはありません。 また、信じられないほど挑戦的な Carvana (CVNA) の CEO である Ernie Garcia から、自動車について落胆させるような言葉も聞かれました。 彼は、中古車にとって厳しい時期が来ると見ています。 彼の否定的なコメントにより、彼の株価は金曜日に 39% 近く下落しました。多くの人が、彼が思い描いている売り上げのペースと株式を維持するための資本を持っていないことを懸念しているためです。 しかし、産業の主力企業を押し下げるような弱さは見られません。 Carvana と Zillow の呼びかけは、自動車会社と住宅会社の株価がすでに下落しているため、共鳴していません。 これは、CEOが電話会議で「マクロ経済の不確実性」と「逆風に直面している」という用語をほぼ一斉に言うのを聞いたテクノロジーに戻ります。 住宅や自動車の株とは異なり、これらは毎回あごに当てはまりました。 私たちが見た下落の一部は信じられないほど誇張されており、特にアトラシアン (TEAM) は金曜日に 29% 近く下落し、Cloudflare (NET) は 18% 下落しました。 どちらも優良企業です。 しかし、このような品質の企業がスローダウンを経験するのを見るのに慣れていません。企業がデジタル化、自動化、新しいソフトウェアの開発を支援しているためです。 私たちが慣れているすべての流行語。 エンタープライズ ソフトウェア ソリューションを提供する別の会社である Appian (APPN) と、金曜日に 18% 以上下落した別の株から同じことを聞きました。 それらが好景気の時期に作られたものであることは天の知るところだ。 誰かがそれを上げると思ったのだろうか？ おそらくそうかもしれませんが、これらの株とその同類を所有している人々は、先週まで減速が来るのを見ていないに違いないからです。 彼らは記録的なペースでこれらの株を放棄しました。 しかし、売却はつまずきに慣れていない企業だけに限られたものではありませんでした。 優れた顧客管理および顧客維持ソフトウェアを開発する Twilio (TWLO) の株価は再び急騰し、再び急落し、金曜日には 35% 近く下落しました。 もちろん、これらの株式は非常に人気のある株式であり、上場投資信託 (ETF) の作成者はこれらのバスケットを次々とまとめて、すべてリンクしていました。 ServiceNow (NOW) のような最高のものでさえ、13 月 XNUMX 日に大きな驚きと XNUMX% のポップをもたらしました。 27、猛攻撃に耐えることができず、そのすべての利益とそれ以降の一部を返しました. たとえば、デジタル化されていない自動車や住宅とは対照的に、これらの株はリスクが取り除かれているため、完全な上昇ではないにしても、ほとんど下落が見られません。 -サイクルの終わりはまだそれらの中にあります。 ソフトウェアの障害をドリルダウンして、逆風について何を意味し、企業にどのような影響を与えているかを確認すると、すべての技術にとって依然として気になるデータが得られます。 XNUMXつ目は、顧客を獲得する試みが遅れていることを意味する「ファネルの上部」と呼ばれるものの問題です。 新規顧客の獲得は単に時間がかかるか、「長くなる」というのが現在の合言葉です。 既存の顧客は通常の率で維持されているため、維持は問題ではありません。 しかし、彼らにもっと多くのことをさせるのはますます難しくなっているようです。 いわゆる土地と拡大は起こっていません。 着陸する人は少なく、拡大することはあまりありません。足を引っ張っている顧客がいます。 フィンテックは支出していません。 彼らがすでに費やした金額を考えると合理的です。 仮想通貨企業は窮地に立たされており、その問題は困惑したメディア部門にまで及びます。 しかし、私は、このソフトウェアを必要としている、資金提供を受けている、または株式を公開している企業が十分にないと思います。 同時に、拡大し続けるファネルを見ていたこれらのかつて繁栄していたテクノロジー企業は、どういうわけか、これが来るのを見ていないようでした. アルファベット (GOOGL) のように、ほとんどの企業はまだ春と夏に雇用を行っていました。 多くの企業は、これまでで最も多くの従業員を抱えています。 彼らの反応は主に雇用を凍結することですが、一部の人は人員を解雇し始めています。 ただし、後者は非常にまれです。 それは次の四半期には当てはまりません、信じてください。 私にとって、これらすべての削減は、来年の原材料費の下落とドルが信じられないほどの上昇の後に苦戦するときに多大な恩恵を受けるソフトグッズ企業である弱気を予測する企業の株に固執することです。流動性を保ち、化粧品、エスティ ローダー (EL)、またはスターバックス (SBUX) のような冷たいラテなどの小さな贅沢品に費やすのが好きな消費者に影響を与えます。 今、私は準決勝に繰り返し焦点を当ててきましたが、彼らはより強力なパソコンとサーバー、ゲームと携帯電話を必要としていることを知っています. それらがより強いのを見たら、私に知らせてください。 私はしません。 しかし、このソフトウェアの売却は、2001 年の失敗を思い起こさせます。 唯一の違いは、これらの企業の多くは利益を上げることができるということです。 彼らはなりたくないだけです。 それは現在変化していますが、私たちが苦しんでいる瞬間と、まだ底を打っていない一連の株を処理するには十分な速さではありません. 底はどのように打たれますか？ いつものように。 合併と倒産は、銀行にお金を持っている人だけであり、最も強力な顧客は、FRB が引き締めを終え、顧客が生き返る場所にたどり着きます。 (Jim Cramer の Charitable Trust は、長い AAPL、GOOGL、EL、および SBUX です。 株式の完全なリストについては、こちらを参照してください。) Jim Cramer の CNBC Investing Club の購読者は、Jim が取引を行う前に取引アラートを受け取ります。 ジムは、トレードアラートを送信してから45分待ってから、公益信託のポートフォリオの株式を売買します。 ジムが CNBC TV で株について話した場合、彼は取引アラートを発行してから 72 時間待ってから取引を実行します。 上記の投資クラブ情報は、免責事項とともに、当社の利用規約およびプライバシー ポリシーの対象となります。 投資クラブに関連して提供された情報をお客様が受け取ったために、受託者責任または義務が存在することはなく、作成されることもありません。 
30,2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日、NYSE での Jim Cramer。
バージニアシャーウッド| CNBC
先週、多くの企業がクロックアップされました。 メディアからギャンブル、クラウド コンピューティング、ソフトウェア販売まで、多くの業界で弱さが見られました。 テクノロジー セクターの痛みはとどまるところを知らないようです。 ナスダック 過去最高値で取引を終えた。 （明確にするために、私はについて話しているのではありません Apple (AAPL) iPhone 14 Pro と Pro Max の問題について日曜日の夜からリリース 中国でのCovid制限. これは、それらが需要ではなく供給であるためです。)
ソース: https://www.cnbc.com/2022/11/06/jim-cramer-tech-cant-find-a-bottom-industrial-consumer-stocks-bounce.html