アクティブなアドレスとエンティティの停滞は、私たちが典型的な弱気市場にいることを示しています

進行中の弱気相場の長さを決定することは、特に短い時間枠を見る場合、単一の指標で行うのは非常に困難です. 進行中の弱気相場をよりよく理解するには、ズームアウトして、以前のサイクルでさまざまな市場のファンダメンタルズがどのように機能したかを検討する必要があります。

見過ごされがちですが、確実な市場パフォーマンス指標は、アクティブなアドレスとエンティティです。 アクティブなアドレスは一意の数を表します Bitcoin トランザクションを送信または受信したアドレス。 一方、アクティブ エンティティは、送信者または受信者としてアクティブだった同じネットワーク エンティティによって制御されるアドレスのクラスタです。 

CryptoSlate は、高度なヒューリスティックと グラスノード アクティブなエンティティの数を推定する独自のクラスタリング アルゴリズム。

これらの XNUMX つの指標は、市場が弱気局面に入ったかどうかを判断するための確かな指標であり、ネットワークとやり取りしているユーザーの数を示しています。 

ビットコインの価格とネットワークのアクティブなアドレスおよびエンティティとの関係を分析すると、過去 2018 年間に 2019 つの異なる弱気市場サイクルが見られます。2019 回目は 2020 年から 2020 年、2021 回目は XNUMX 年から XNUMX 年、XNUMX 回目は XNUMX 年から XNUMX 年です。 

2017 年、ビットコイン ネットワークには 1.19 万のアクティブなアドレスがありました。 2021 年には、その数は 1.24 万に増加しました。これは、50,000 の新しいアクティブなアドレスがネットワークに追加されたことを意味します。 これは、Bitcoin 採用の全体的な増加に比べて低い数字のように思えるかもしれませんが、523,000 年のサイクルでアクティブなアドレスが 2018 しかないことに注意することが重要です。 2020 サイクルでは 640,000 でしたが、2021 サイクルでは 746,000 のアクティブなアドレスがありました。 4 年と 2017 年に見られたような強気相場のピーク時のみ、オンチェーン アクティビティのわずか 2020% の上昇が見られました。

Glassnode のデータを分析すると、市場で興味深い現象が明らかになりました。弱気相場が発生するたびに、アクティブなアドレスとエンティティの数が新たに最高値を記録しています。 これは、強気相場に引き込まれたユーザーが弱気相場を乗り切り、状況が改善すると活動を再開していることを示しています。

ただし、現在の弱気サイクルでは、新規ユーザーの大幅な流入はありません。 これは、マクロの状況が好転するまで、この弱気のサイクルが続くことを示唆しています。