Solendは、クジラウォレットOTCを清算し、「不良債権」を回避する提案に投票するためにユーザーに支払います

ソレンドは、1億ドル以上の預金を擁するソラナベースの融資プラットフォームであり、 クジラのアカウント これにより、公開市場で資金が自動的に清算されるのではなく、資金を引き出すことができるようになります。 気がかりだ。 ユーザーはこれまで インセンティブにされた 「エアドロップを介して有権者に比例配分された50KSLND」で投票する。

所有者に連絡を試みる

この提案は19年2022月08日午前33時3分に提出され、午後45時XNUMX分までに可決されました。 これにより、クジラが提案を閲覧し、読み、投票するために与えられた時間はわずか XNUMX 時間でした。 しかし、ソレンドは過去数日間に何度もウォレット所有者との通信を試みていました。 DeFiプラットフォームはTwitterにメッセージを投稿するとともに、オンチェーントランザクションを送信しました。 メモ と言って：

「ユーザーの資金を維持することがソレンドの最優先事項です。 今後 18.50 時間以内に清算基準値が 24 ドル未満になるようにポジションを減らしてください。そうでない場合は、他のオプションを検討する必要があります。 お問い合わせ先 [メール保護]　

市場への潜在的な影響

財布 構成する SOL 預金プールの 95%、USDC 借入の 88% を占めており、かなりの差を付けて最も重要な口座となっています。 市場のボラティリティにより、ソレンド氏は「SOLが22.30ドルまで下がった場合、クジラの口座は借入額の最大20％（約21万ドル）まで清算可能になる」と懸念している。 ソレンドは、DEX 市場でこのポジションが売却されるとさらなる混乱が生じ、次のような事態が生じることを懸念しています。

「混乱を引き起こし、Solana ネットワークに負担をかける可能性があります。 清算人は特に積極的に清算機能にスパム行為を行う可能性があり、これが過去にソラナを破綻させる要因であることが知られている。」

しかし、時価総額21億ドル、11時間の取引高が24億ドルを超えるブロックチェーンでの2.1万ドルの市場売却は「混乱」なく吸収されるはずだと考えるのも無理はない。

ソレンドの不良債権を軽減する

実際、Solend チームは、 発表の 分散型プラットフォームとされるユーザーのアカウントを乗っ取ることを正当化する理由として、「最悪の場合、ソレンドは不良債権を抱えてしまう可能性がある」と主張した。 賛成票を投じれば、ソレンドは「リスクを軽減する」ために「クジラのアカウントを一時的に引き継ぐ」ことができる。 提案の正確な文言を以下に示します。

「借入金の20％以上を占める大型クジラに対して特別証拠金要件を制定し、OTCで清算を実行できるよう一時的にクジラの口座を引き継ぐ緊急権限をソレンド研究所に与える。」

さらに、ソレンドは「その目的は、例えばスリッページが3％のDEXに対して、スリッページが46％のOTCでは清算が適切に処理されることを可能にすることである」と主張している。 しかし、店頭取引のどの程度が公開されるかについては不明である。 懸念は、市場の売り注文でポジションの20％が清算された後、ソラナの価格がさらに下落し、他のサーキットブレーカーを打ち破り、191億XNUMX万ドルのソラナのポジション全体が巻き戻される可能性があることです。

さらに、Solana DEX の市場注文を吸収するのに十分な流動性がないことを考えると、Solend は USDC ローンの純損失を被ることになります。 現在、$SOL と $USDC を 21 万ドル交換すると、価格に 61% の影響が生じます。 2 万ドル以上の SOL を超える取引は、価格に 10% 以上の影響を与えるようです。 しかし、この問題は間違いなく、最初にクジラの立場を引き受けたときにこれを予期しなかったソレンドチームの悪い管理に関連しています。

提案

この提案は可決されたため、DAOはソレンドがクジラのアカウントを引き継ぐことを可能にするスマートコントラクトのアップグレードの許可を与えました。 選択肢は「特別証拠金要件」を制定するか、「何もしない」かだった。 実装可能なさらなるオプションや戦略を示唆する文言はありませんでした。 主導権を握るか、何もしないか。 ユーザーは、たった XNUMX つの考え抜かれた行動方針を持つ提案に投票するためのエアドロップでも奨励されました。 ソレンドはユーザーに対し、エアドロップを主張するために「賛成」の投票を求めることはなかったが、このアプローチの倫理には疑いの余地がない。

ジレンマにさらに加わるのは、投票中にガバナンス プラットフォームが受信リクエストを受け入れることができなかったことです。 ソレンド氏は再びツイッターに投稿しなければならなかった。 直接 ガバナンス プラットフォームがダウンしている間、ユーザーはサイトのミラーにアクセスできました。 ミラーサイトに関してソレンド氏は次のようにツイートした。

「一般に、http://solend.fi 以外のサイトにアクセスする場合は注意してください。 ただし、これは例外です。」

ユーザーに知らないサイトにアクセスしてもらい、その後「今回は大丈夫です」と言う。 それは危険な前例を作ってしまいます。 Twitter アカウントが侵害された場合、攻撃者は同じ言葉を使ってコミュニティ メンバーを騙す可能性があります。

サマリー

この物語の悲劇的な性質は、適切なセキュリティ、ガバナンス、財務管理に従うことができないという点で不条理です。 状況とソレンドの行動の概要は次のとおりです。

• 清算すれば「不良債権」が残る融資を提供した。
• 史上初の DAO ガバナンス提案を使用してユーザーのアカウントを引き継ぎました
• 日曜日の朝、わずか 8 時間で投票できる提案書を作成しました
• 提案に投票するためのネイティブ トークンの有料ユーザー
• 提案中にガバナンス プラットフォームをオフラインにしました
• ユーザーを Twitter 経由で不明な URL にリンクし、ウォレットを投票に接続する
• 資金をオフチェーンのOTCブロック取引に移動することでユーザーのウォレットを清算します。
• DeFiプラットフォームが適切と判断すればアカウントを乗っ取ることができるという前例となる

DeFi は分散型金融の略であり、ユーザーのアカウントを引き継ぐことが分散化の精神に沿っていると主張するのは困難です。 Solend は現在、XNUMX 人のユーザーに対して XNUMX つのルールを使用し、他のユーザーに対しては異なるルールのセットを使用しています。 さらに、このユーザーは彼らの生態系において重要なクジラです。 ウォレット所有者が Solend からすべての資金を引き出した場合、プラットフォームの TVL はタンク化します。 この動きが広範な市場リスクを軽減するかどうかに関係なく、これは富裕層が他のユーザーとは異なる扱いを受けている例です。

ソレンドは、このウォレットに価値があるため、このウォレットを特別に扱っています。 同プラットフォームはまた、「3oSE…uRbEが自らレバレッジを削減するための猶予期間を設ける」とも発表した。 小規模なアカウント所有者には上記の猶予期間は与えられませんが、やはり、プラットフォーム自体にアカウントが引き継がれることはありません。

契約中 FatManTerra コメントアウト,

「これはクレイジーで根本的な解決策であり、DeFiの精神に反するものではありますが、市場への影響とプロトコルの健全性の観点からはおそらくより良い選択肢のXNUMXつです。 残念なことに、私たちは上昇途中の大きなクジラ口座のような集中リスクについては心配していません、ただ下落するだけです。」

原則として、DeFiプラットフォームはユーザーのアカウントを制御できるべきでしょうか? ソレンドは生態系を守ろうとしているのか、それとも自らを守るために単にルールを変更しているだけなのでしょうか? この状況は間違いなく仮想通貨にとって危険な前例であり、弱気市場が続くにつれてより広範な影響を与える可能性があります。

CryptoSlate ソレンド氏とその創設者ルースター氏に連絡を取ったが、どちらもコメント要請には応じなかった。