デリバティブ DEX の選択: 概要と比較

取引量 分散型交換 (DEX) は 32 月中旬に XNUMX 日以内に XNUMX 億ドルに達し、今年の XNUMX 月初旬以来の高値を記録しました。 これは、仮想通貨業界が爆発的で激動の XNUMX 週間を過ごした後に発生したもので、多くの投資家 (ベテランも初心者も同様) が、自己管理型で無許可の分散型取引プラットフォームに避難するようになりました。

現在、さまざまな DEX モデルが市場に出回っています。 制限のないすべての人のための分散化と経済的自由の原則に基づいて構築されたDEXは、次の理由で歓迎されています。

• トレーダーが不変のスマートコントラクトに基づいて取引を実行する、取引を監督する仲介者の排除
• トレーダーだけが自分のデータに内密であり、そのようなデータは他の人が共有したり見たりすることはできないため、セキュリティとプライバシーが強化されます
• トレーダーは自分の資金と資産を所有しており、プラットフォーム サービスの停止や中断が発生した場合に資金を回収するための複数の選択肢があります。
• 地理的な場所やプロファイルに基づくアクセス制限なし、つまり KYC 要件なし
• 利害関係者が流動性、ステーキングなどを提供するためにプラットフォームの収益を共有するコミュニティ中心。

Uniswap などの DEX が 2022 年 XNUMX 月の急増を支配しました。市場には複数のオプションがあるため、トレーダーは依存する DEX を選択する際に選択に迷います。 取引機会を獲得し、すべての取引シグナルを最大限に活用するためにデリバティブの代替手段を探しているベテランのトレーダーは、デリバティブ DEX に目を向けることができます。デリバティブ DEX には、さまざまな人気のある契約でカスタマイズ可能な注文のための証拠金取引とレバレッジ オプションが存在します。

ここでは、最近トレーダーのレーダーに現れた 6,000 つのデリバティブ DEX の比較を示します。そのうちの XNUMX つは、ほとんどのトレーダーになじみがあります。dYdX と GMX です。 最後に取り上げる DEX は、新たにローンチされた ApeX Pro です。これは、XNUMX 月にベータ版がローンチされて以来、ますます注目を集めており、取引高は XNUMX% の成長を記録しています。

詳細を見てみましょう

dYdX は、スポット、証拠金、永久取引をサポートする主要な分散型取引所です。 GMX は、低スワップ手数料と価格への影響ゼロの取引をサポートし、マルチアセット AMM モデルで動作する、分散型スポットおよび永久取引所です。 そして最後に、ApeX Pro は非カストディアル派生 DEX であり、オーダーブック モデルで無制限の無期限契約アクセスを提供します。

比較基準

この記事では、(1) セキュリティとプライバシー、(2) トランザクションとコスト効率、最後に (3) トークン エコシステムと報酬生成サービスの XNUMX つの対策を広く見ていきます。

上記は、それぞれの DEX の注目すべきハイライトの非網羅的なリストです。 dYdX と GMX は、正当な理由からトレーダーのお気に入りです。新しい ApeX Pro が他の XNUMX つの DEX とどのように比較されるかを見てみましょう。

(1) セキュリティとプライバシー

XNUMXつのDEXはすべて、プライバシー保護対策に関して比較的同等の根拠に基づいており、資金の自己保管が共通の分母です。最近の出来事に照らして、非保管の取引プラットフォームの重要性は否定できません.

特に、dYdX と ApeX Pro はどちらも、StarkWare のレイヤー 2 スケーラビリティ エンジンである StarkEx を統合することで保護手段を追加し、DEX が稼働していない場合でも、両方の DEX のユーザーが強制リクエストにアクセスして資金を取得できるようにします。 さらに、トランザクションの正確な検証を容易にするために、dYdX と ApeX Pro の両方で STARK プルーフが使用されていますが、GMX は Arbitrum と Avalanche の安全規定に依存しています。

DEX はプライバシー保護対策で知られています。そのため、GMX と ApeX Pro は真の分散型方式で完全に非 KYC です。 一方、dYdX は以前、選択したキャンペーンの報酬を請求するために KYC を実装しました。

もう XNUMX つの注目すべき要素は、ガバナンスとコミュニティ ディスカッションの規定です。dYdX と GMX では、投票とディスカッションをホストするページがすぐに利用できます。 ただし、現時点では、ApeX Pro は、個人が投票や提案などの活動を行うためのコミュニティ専用スペースの作成に取り組んでいます。

(2) 取引コストと効率

ApeX Pro は、最も一般的に見られるオーダーブック インターフェイスを使用することにしました。 CEX、そしてdYdXと同様に、この取引モデルは、伝統的で意欲的な暗号トレーダーがDeFiに足を踏み入れるための障壁を取り除くため、機能します. また、市場操作を防ぐのに役立つXNUMXつの価格タイプを利用しています. ただし、より正確な取引のために中間市場価格 (dYdX) または最終取引価格 (ApeX Pro) を確認するかどうかは、トレーダーの好み次第です。

StarkWare の統合により、ApeX Pro がトランザクション速度を向上させ、ガス料金なしで毎秒約 1,000 件の取引と XNUMX 件の注文発注を処理し、低いメイカーとテイカーの手数料であったことは驚くことではありません。 dYdX の段階的手数料は信じられないほど包括的で、さまざまなトレーダーのさまざまな取引規模に対応しています。 ガス料金なしで、デリバティブ DEX トレーダーが主に d​​YdX に注目したことは驚くべきことではありません。

これらの段階的な手数料は、CEX のデリバティブ トレーダーにもよく知られています。 一方、GMX はネットワーク執行手数料を請求します。つまり、トレーダーが取引のために支払うガス手数料は、市場要因によって異なる場合があります。

ApeX Proにはまだ段階的手数料はありませんが、XNUMX月にローンチしたばかりであることを考えると、今後のVIPプログラムでは差額手数料がすぐに下がる可能性が高く、そこではAPEXのステーク量がメーカーテイカー手数料に適用される割引を決定します.

取引ペアの選択肢を探しているトレーダーにとって、dYdX は依然として最大数の無期限契約を備えた DEX でありながら、レイヤー 1 イーサリアムで同時にスポット取引と証拠金取引へのアクセスも提供します。 ApeX Pro と GMX は、dYdX ほど多くの無期限契約を提供していません。 それでも、新しい取引ペアが頻繁に導入されているため、トレーダーが残りの DEX で多数の資産とペアにアクセスできるようになるのは時間の問題です。

すべての人にとって注目に値するのは、EVM 互換チェーンでのマルチチェーンの入金と引き出しに対する ApeX Pro のサポートです。 これは、暗号の複数のプラットフォーム、チェーン、および資産カテゴリにわたって動的な取引を行うトレーダーにとって確かにプラスのポイントです。

(3) トークンと報酬

すべての要因の中で、これはおそらくほとんどのトレーダーが関心を持っているものです。つまり、各 DEX が複数の報酬と収益にどのように役立ち、これらの報酬が時間の経過とともに個々のトレーダーにとって価値があるかを保証する方法です。

dYdX と GMX では、報酬とステーキング インセンティブを獲得するための取引イベントの成功と人気が明らかです。 DEX にとって、コミュニティ メンバーとトークン所有者が収益分配プログラムにアクセスできるようにすることは最も重要です。これには、通常、XNUMX 期間に発生した取引手数料の分配が含まれます。 報酬とインセンティブは通常、プラットフォームのネイティブ トークンで配布されます。

dYdX の提供するものは簡単で、2,876,716 日間のエポックの取引量に基づいて 28 $DYDX をトレーダーに分配する取引報酬プログラムがあります。 さらに、ユーザーは $DYDX をプールにステーキングして、追加のステーキング報酬を受け取ることもできます。 この二重収益トラックは、トレーダーの間で引き続き成功しています。 一方、GMXは、ステーキングプログラムでエスクローされたトークンを利用してコミュニティの報酬を前進させ、トレーダーが受け取る報酬トークンの価値をさらに安定させ、維持しています.

ApeX Proは、すべてのDEXイニシアチブに単一のトークンを使用するよりも、トークンの価値を最大化し、コミュニティの長期的なトークンの使用例を維持する際のダイナミズムを可能にする、エスクロートークンと流動性トークンでトークンエコシステムを充実させることにより、GMXの足跡をたどります。

1,000,000,000 $APEX の総供給量で、$BANA を作成するために 25,000,000 $APEX が鋳造されました。 ApeX Pro の XNUMX 年間にわたる Trade-to-Earn イベントと $BANA での毎週の報酬配布により、トレーダーは報酬を USDC の具体的なインセンティブと交換し、イベント終了後に $APEX トークンを引き換えることもできます。 トレーダーは、LP トークンと引き換えに $BANA-USDC プールに流動性を追加することもできます。これにより、より多くの $BANA と交換することができます。

さらに、ApeX Pro は、Buy & Burn Pool で $BANA の価値の安定性を維持し、いずれかのトークンのユーザーの保有がいつでも最大化されるようにします。 190,000 ドル相当の $BANA が XNUMX 年間毎週配布されます。これは、すべてのトレーダーが確実に評価できる迅速かつ簡単な決済です。

まとめ

DEXがCEXが支配する世界に足場を見つけるにつれて、初期のDeFi業界におけるDEXアーキテクチャの革新はたくさんあります。 トレーダーにとっては朗報です。トレーダーは、自分に最も適した規定に基づいて DEX を選択したり、さまざまなプラットフォームで好みの利益を引き出すことができるからです。 成長により、メインネットのローンチから最初の 2023 週間以内に、既存の DEX の最高の機能を組み合わせたエコシステムが見られ、ApeX Pro は XNUMX 年に注目すべきものです。

いつものように引用で終わります。

「ブロックチェーンベースのプロジェクトは、そのルーツである分散化に立ち返るべきです。 地方分権化はここに定着し、それが未来です。」
– アンディ・リアン